I rapporti di JPMorgan e Deloitte anticipano una vivace azione di fusione e acquisizione nel 2019 e questo pone le basi per gli investitori che possono ottenere sostanziali guadagni, se identificano correttamente gli obiettivi di acquisizione. "Si prevede che l'attività di fusione e acquisizione rimarrà forte", secondo JPMorgan. "Mentre molti degli effetti della riforma fiscale e della liquidità rimpatriata sono stati utilizzati per i riacquisti di azioni e i dividendi nel 2018, si prevede che anche i consigli di amministrazione distribuiranno liquidità extra per la crescita guidata dalle acquisizioni", aggiunge il loro rapporto.
Gli analisti di borsa ritengono che queste quattro società siano probabilmente obiettivi di acquisizione, secondo CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) e Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Nel frattempo, Genetic Engineering & Biotech News ha nominato 10 candidati all'acquisizione nel campo del biofarmaco, tra cui questi quattro: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) e BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 possibili obiettivi di M&A
(Capitalizzazioni di mercato)
- XPO Logistics, $ 6, 7 miliardi Q2 Holdings, $ 3, 0 miliardi di sistemi Microk, $ 0, 5 miliardi di energia di punta, $ 2, 3 miliardi di piombo, $ 85, 9 miliardi di dollari, $ 31, 6 miliardi di Amazon, $ 6, 4 miliardi di biiomarino, $ 16, 5 miliardi
Significato per gli investitori
"Nel 2018, le trattative per oltre $ 10 miliardi rappresentano solo il 6% del numero di transazioni annunciate per $ 1 miliardo. Prevediamo che l'attività nelle transazioni da $ 1 miliardo a $ 10 miliardi continuerà ad essere solida e guidare il mercato delle fusioni e acquisizioni", osserva JPMorgan.
Secondo Deloitte, "Gli intervistati provenienti da maggiori fondi di private equity sono quasi unanimi nella loro previsione di più affari nel 2019, poiché il 94% degli intervistati con fondi superiori a $ 5 miliardi prevede un aumento rispetto allo scorso anno. È interessante notare che non esiste la stessa correlazione tra le società; solo il 65% degli intervistati nelle maggiori aziende ($ 5 miliardi o più di entrate annue) vede accelerare il flusso di affari nei prossimi 12 mesi."
Tuttavia, Deloitte ha anche affermato: "Quasi un terzo degli intervistati aziendali vede un aumento significativo dell'attività di negoziazione - rispetto a circa un quarto di anno prima; e il 29 percento degli intervistati di private equity prevede un aumento, rispetto al 19 percento di un anno fa".
Jagged Peak conduce esplorazioni di petrolio e gas nel bacino del Delaware nel Texas occidentale e nel New Mexico meridionale. Il fondo di private equity Quantum Energy Partners ha una partecipazione del 69%. Questo, oltre alla "posizione favorevole in superficie" e alla "crescita annuale del 20% che porta a FCF entro la metà del 2020 o prima", lo rende "un candidato attraente all'acquisizione", secondo SunTrust, come riportato da CNBC.
BioMarin è stato candidato all'acquisizione dal 2013, per Genetic Engineering & Biotech News. Ha una forte pipeline di farmaci in via di approvazione, concentrandosi su "farmaci orfani" per le malattie rare ignorate dai concorrenti più grandi. "Si tratta di un'acquisizione relativamente a basso rischio per un'azienda di Big Pharma che cerca di aumentare la propria offerta di farmaci e respingere il calo delle entrate associato alla scadenza e alla concorrenza dei brevetti", per una colonna di MarketWatch.
Alexion si concentra anche sulle malattie rare, e quindi BioMarin potrebbe acquisirlo, per Seeking Alpha. La stessa colonna osserva che Bernstein vede Amgen Inc. (AMGN) come un possibile acquirente, cercando di controllare i costi di ricerca e sviluppo rafforzando al contempo la propria pipeline di farmaci.
L'amarina è stata sostenuta da una serie di rapporti positivi sul suo farmaco Vascepa, un derivato dell'olio di pesce che può offrire una svolta nel trattamento e nella prevenzione delle malattie cardiovascolari. La sua modesta capitalizzazione di mercato lo rende un obiettivo accessibile per Big Pharma.
Guardando avanti
Investire sulla base della speculazione di acquisizione può essere rischioso, soprattutto se i fondamentali dell'azienda si deteriorano. Inoltre, molte piccole imprese biotecnologiche sono imprese a rischio, date le grandi spese in R&S e percorsi di commercializzazione lunghi e pieni di battute d'arresto.
