Nella ricerca di investimenti con potenziale di crescita a lungo termine, un numero crescente di fondi e gestori di fondi si stanno concentrando su società che ottengono un punteggio elevato sui cosiddetti criteri ambientali, sociali e di governance (ESG). Gli aderenti agli investimenti ESG affermano che i modelli di business più sostenibili si trovano in aziende che sono buoni amministratori dell'ambiente, ma anche socialmente responsabili e governati saggiamente, impegnati in relazioni etiche e oneste con clienti, investitori, dipendenti, fornitori, governo e la comunità in generale.
"I fattori ESG non sono non finanziari se sono materiali", ha dichiarato a Barron's Erika Karp, fondatrice e CEO di Cornerstone Capital. In effetti, un documento accademico del 2016 citato da Barron ha trovato una correlazione positiva tra il punteggio elevato in base ai criteri ESG e la fornitura di migliori risultati finanziari e performance del mercato azionario. Un recente studio di Bank of America Merrill Lynch ha rilevato che le società ad alta ESG avevano una volatilità degli utili inferiore e rendimenti più elevati sul capitale proprio, aggiunge Barron.
I gestori degli investimenti che partecipano a una recente tavola rotonda di Barron come i seguenti titoli basati su criteri di crescita sostenibile: Clorox Co. (CLX), Gilead Sciences Inc. (GILD), National Oilwell Varco Inc. (NOV), Pentair PLC (PNR), Tencent Holdings Ltd. (TCEHY), Unilever NV (UN) e Xylem Inc. (XYL).
| Azienda | Attività commerciale | Punti salienti di ESG |
| Clorox | Prodotti di consumo | L'85% degli imballaggi provenienti da beni riciclati, il 41% dei gestori al di fuori delle linee di produzione sono donne |
| Gilead Sciences | Biotech | Il 50% dei dirigenti intermedi sono donne, offre farmaci chiave a basso costo ai paesi in via di sviluppo |
| National Oilwell Varco | Perforazione di petrolio e gas | Perforazione più sicura e meno costosa |
| Pentair | Fornitura d'acqua | Qualità e conservazione dell'acqua |
| Tencent | Internet e cellulare | Più grande partecipazione di Calvert Emerging Markets Equity Fund (CVMAX) incentrato sull'ESG |
| Unilever | Prodotti di consumo | Marchi sostenibili e pratiche di filiera |
| Xylem | Fornitura d'acqua | Dosaggio intelligente per conservare l'acqua |
Definizione di investimenti sostenibili
Karp ha anche detto a Barron: "Non uso il termine investimento ESG. Considero l'analisi ESG una disciplina fondamentale nel campo della finanza e degli investimenti". Ha aggiunto: "Definiamo ulteriormente la sostenibilità aziendale - che in realtà è solo un'eccellenza aziendale - come la ricerca incessante del progresso materiale verso un'economia mondiale più rigenerativa e inclusiva".
Il partecipante alla tavola rotonda Jon Hale, responsabile globale della ricerca sugli investimenti sostenibili presso Morningstar Inc., ha anche affermato di vedere ESG come un quadro analitico utilizzato per giudicare la sostenibilità. A suo avviso, gli investimenti sostenibili sono "investimenti orientati a lungo termine, che tengono conto delle implicazioni di sistemi più ampi - sociali, economici e ambientali - su un'azienda e dell'impatto dell'azienda su tali sistemi e parti interessate".
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Il CEO di BlackRock sollecita la sostenibilità
Investimenti sostenibili o investimenti guidati dall'analisi ESG non sono più un movimento marginale. Ad esempio, Larry Fink, CEO del gigante della gestione degli investimenti BlackRock, ha espresso il suo forte sostegno alla pratica, secondo un'altra storia di Barron. Ha una lunga esperienza di esortazione di singoli investitori e professionisti degli investimenti a abbandonare la loro ossessione per i risultati a breve termine e guardare invece a lungo termine.
In effetti, come Barron riassume l'opinione di Fink, piuttosto che preoccuparsi per il prossimo trimestre, gli investitori dovrebbero guardare avanti di un decennio o più. È qui che la sostenibilità e i fattori ESG sono estremamente rilevanti per lui. "Per prosperare nel tempo, ogni azienda non deve solo fornire prestazioni finanziarie, ma anche mostrare come essa apporti un contributo positivo alla società", ha scritto a gennaio, come riportato da Barron.
L'avanguardia si unisce al movimento
Il Gruppo Vanguard ha annunciato l'intenzione di lanciare due nuovi ETF a settembre che seguono i principi di investimento ESG, secondo un terzo racconto di Barron. Il Vanguard FTSE Social Index Fund (VFTSX) da 4, 4 miliardi di dollari ha già conseguito una performance da mercato negli ultimi 5 e 10 anni, per Barron. Come esempio di come gli investimenti ESG siano diventati mainstream, Barron's aggiunge che 108 miliardi di dollari sono già in fondi guidati da ESG e che i principi ESG possono essere i principali fattori che governano l'incredibile cifra di 23 trilioni di dollari di investimenti in totale.
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