Un periodo prolungato di bassa volatilità, che è stato il caso dominante sul mercato nell'ultimo anno, è un segno comune che gli investitori stanno diventando o sono già compiacenti. Va da sé che, quando l'ampio mercato diventa negligente con il suo capitale, spesso è una decisione strategica diventare difensiva. Con l'aumento della popolarità dei fondi negoziati in borsa (ETF) utilizzati per tracciare l'indice di volatilità, noto anche come indice di paura, è ora possibile coprire o scommettere su livelli di volatilità in aumento o in calo., esaminiamo diversi grafici che possono essere utilizzati per negoziare l'aumento della volatilità e proviamo a determinare in che modo i trader attivi cercheranno di posizionarsi nelle prossime settimane.
iPath S&P 500 VIX Future a breve termine ETN (VXX)
Uno dei prodotti più popolari negoziati in borsa utilizzati dai commercianti al dettaglio e professionali per ottenere esposizione alla volatilità è l'iPN ETIX S&P 500 VIX Future a breve termine. Il VXX ETN è stato al centro di molte discussioni nei media negli ultimi mesi a causa del massiccio commercio attualmente in corso che è destinato a realizzare profitti per circa $ 265 milioni nel caso in cui vengano soddisfatte una serie di condizioni molto specifiche. (Per maggiori dettagli, vedi: Operatori "scioccati" da VIX Bet che potrebbe pagare $ 265 milioni .)
Dando un'occhiata al grafico qui sotto, puoi vedere che l'ETN è stato negoziato all'interno di una tendenza al ribasso definita. Tuttavia, il recente aumento di volume combinato con la rottura sopra la linea di tendenza suggerisce ora che la storia sta cambiando e che potrebbero arrivare livelli più alti di volatilità. L'aumentata volatilità potrebbe anche essere utilizzata per suggerire che i mercati potrebbero avvicinarsi a una svolta e puntare a un pullback verso livelli di supporto a lungo termine. (Per la lettura correlata, controlla: Monitoraggio della volatilità: come viene calcolato VIX .)
ETF ProShares Ultra VIX Futures a breve termine (UVXY)
Per gli operatori attivi che sono convinti di uno scambio e cercano di massimizzare il potenziale di profitto utilizzando il potere della leva finanziaria, un potenziale prodotto da considerare è l'ETF Proshares Ultra VIX Futures a breve termine. Questo fondo è progettato per corrispondere a due volte (2x) la performance giornaliera dell'indice S&P 500 VIX Short-Term Futures. Dando un'occhiata al grafico, vedrai che il pattern sembra quasi identico, ma che le prestazioni relative delle barre sono il doppio di quelle mostrate su VXX. La recente chiusura al di sopra della media mobile a 50 giorni, che ha costantemente impedito l'aumento del prezzo, potrebbe essere il segnale che molti stavano aspettando di innescare un significativo rialzo. (Per ulteriori approfondimenti, consultare: L'indice di volatilità: lettura del sentimento del mercato .)
VelocityShares Daily Inverse VIX ETN a breve termine (XIV)
I trader attivi che non sono del tutto convinti che il breakout stia segnalando un'inversione di tendenza potrebbero voler esaminare l'ETN VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN. Se i mercati scrollano di dosso la recente debolezza e continuino a crescere più in alto, acquistare vicino ai livelli di supporto identificati potrebbe costituire un punto di ingresso interessante. (Per ulteriori informazioni, consulta: Determinare la direzione del mercato con VIX .)
La linea di fondo
I fondi basati sulla volatilità sono una classe di attività che la maggior parte degli investitori al dettaglio non pensa di possedere. Tuttavia, dati i grafici mostrati sopra, ritengo che la recente impennata del volume e il superamento della linea di tendenza su grafici chiave come quello di VXX potrebbe essere un segnale di avvertimento precoce di maggiore volatilità a venire. Per lo meno, i grafici potrebbero essere uno dei motivi per considerare la copertura di un portafoglio azionario in sovrappeso. (Per ulteriori informazioni, consultare: Il VIX: utilizzo dell '"Indice di incertezza" per profitto e copertura .)
