La media industriale di Dow Jones è scesa di oltre 3.000 punti prima di rimbalzare il 9 febbraio, dando il via a una serie di chiamate in ribasso da parte degli attori del mercato fissati all'acquisto del tuffo. L'ondata di recupero potrebbe ora aver percorso il suo corso, con il venerabile strumento impostato per testare e possibilmente rompere il minimo correttivo, dirigendosi verso un supporto a lungo termine vicino a 20.000. Questa ondata di vendite potrebbe generare vendite allo scoperto redditizie nei componenti più vulnerabili del Dow.
È facile scoprire questi potenziali perdenti con una semplice scansione del mercato che ordina i componenti Dow in percentuale sopra o sotto la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). È quindi necessario un riesame manuale per trovare le configurazioni di rischio / rendimento più favorevoli poiché molti problemi abbattuti hanno colpito letture tecniche estremamente ipervendute, rendendo meno probabile un ulteriore ribasso. General Electric Company (GE) offre un esempio perfetto, scambiando vicino a un minimo di sei anni dopo uno scivolo verticale.
Tieni presente che molti componenti pagano dividendi trimestrali che diventano tua responsabilità se mantieni la vendita allo scoperto fino alla data ex dividendo. Usa un tempismo accurato per evitare questo spiacevole payoff, monitorando la data ex div prima di prendere la vendita. A sua volta, ciò può limitare il periodo di detenzione, il che è probabilmente una buona cosa data la tendenza del mercato a spremere ripetutamente i venditori allo scoperto durante una correzione.
Le azioni della McDonald's Corporation (MCD) hanno raggiunto il massimo storico di quasi $ 180 alla fine di gennaio e hanno ceduto, facendo cadere quasi 25 punti nell'EMA di 200 giorni. Il volume di bilancio (OBV) ha subito un grave colpo durante il declino, scendendo al minimo più basso da novembre. L'oscillatore mensile di stocastici è entrato contemporaneamente in un ciclo di vendita a lungo termine, prevedendo che la debolezza relativa persisterà anche nel secondo trimestre.
Lo stock non è riuscito a rimbalzare con il vasto mercato nell'inversione di questa settimana e sta ora testando il minimo correttivo in un modello triangolare ad ampio raggio, con una rottura che apre la porta al supporto del 2016 nei $ 130. Gli operatori dovrebbero prestare molta attenzione al divario non ancora compreso tra $ 134 e $ 138 ad aprile 2017 dopo una ripartizione perché un interesse di acquisto sano potrebbe tornare una volta colmato, creando un'opportunità di acquisto a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere: Perché lo stock di McDonald's Oversold sembra ancora costoso .)
Lo stock di Merck & Co., Inc. (MRK) ha sottoperformato i suoi concorrenti blue chip per diversi anni e potrebbe essere soggetto a una tendenza al ribasso a lungo termine. Lo stock ha completato un round trip al massimo del 2007 con il minimo di $ 60 nel 2015 e ha venduto, registrando un minimo di agosto a metà $ 40. È tornato alla resistenza nell'agosto 2016 e ha trascorso più di un anno a spingere contro la formidabile barriera, ma non è riuscito a scoppiare di nuovo.
È stato acquistato un forte calo a novembre 2017, generando un rimbalzo proporzionale a gennaio 2018, seguito da una recessione secondaria che sta testando il supporto al minimo di tre mesi. I rialzisti devono mantenere la linea perché la continua pressione di vendita potrebbe raggiungere il minimo 2015, completando un modello doppio di lungo termine. Una ripartizione a quel livello può essere catastrofica per gli azionisti di lunga durata, favorendo un viaggio nel mercato ribassista dell'ultimo decennio vicino a $ 20.
Exxon Mobil Corporation (XOM) ha raggiunto un massimo storico sopra i $ 100 a luglio 2014 e si è venduta a metà degli anni '60 nel terzo trimestre del 2015. Il successivo rimbalzo si è bloccato a metà degli anni '90 un anno dopo, generando un complesso disegno correttivo che ha scolpito due picchi verticali e due bassi profondi. L'azione dei prezzi si è ora assestata sul supporto intermedio allo swing di agosto 2017 a metà degli anni '70.
Il titolo è fortemente ipervenduto ma non è riuscito a rimbalzare durante la recente ondata di ripresa, evidenziando un'estrema debolezza che potrebbe segnalare un crollo e ha continuato a scendere al minimo del 2015 a $ 66, 55. A sua volta, ciò completerebbe un modello di testa e spalle pluriennale che proietta un obiettivo di movimento misurato nei $ 20 o $ 30. Tuttavia, il supporto pluriennale a metà degli anni '50 potrebbe offrire una svolta più affidabile. (Per ulteriori informazioni, consultare: I 3 principali azionisti di Exxon Mobil .)
La linea di fondo
I componenti più deboli di Dow Industrials sono stati venduti in modo aggressivo nelle ultime settimane, generando danni tecnici che favoriscono vendite allo scoperto redditizie nel secondo trimestre. (Per ulteriori letture, controlla: Le basi della vendita allo scoperto.)
