Broadcom Ltd. (AVGO), uno degli stock di chip a grande capitalizzazione di più alto profilo, è stato in rovina nell'ultimo mese dopo un periodo di sottoperformance. Le azioni sono state gravemente colpite durante la sua offerta fallita per Qualcomm Inc. (QCOM).
Ora, lo stock di semiconduttori è pronto per un rimbalzo che potrebbe aumentare le sue azioni di oltre il 20% in quanto aumenta i riacquisti di azioni e dividendi e beneficia di un'importante acquisizione, secondo una storia dettagliata di Barron's.
| Archivio / Indice | Performance - 12 mesi | Performance - Dal 15 luglio |
| Broadcom | 1, 7% | 8, 6% |
| SOXX | 22, 3% | -1, 8% |
| S&P 500 | 9, 5% | 4, 5% |
Forte flusso di cassa gratuito impostato per riacquisti, dividendi
Le azioni del produttore di chip e prodotti elettronici con sede a San Jose, California, sono scese di circa il 3, 6% da inizio anno (YTD) a mercoledì pomeriggio. Nel frattempo, l'indice S&P 500 più ampio è tornato al 9, 3%.
Grazie alla solida domanda per i suoi prodotti ad alto margine utilizzati in smartphone, data center e fabbriche, Jack Hough di Barron si aspetta che il "flusso di cassa libero" di Broadcom venga utilizzato per dividendi e riacquisti di azioni. Si aspetta che il rendimento da dividendi del 2, 9% dell'azienda, basato su $ 7 per azione nei dividendi annuali pagati trimestralmente, salti a $ 11 per azione entro due anni, riflettendo un rendimento del 4, 6% basato sul prezzo recente del titolo.
Alla luce del suo alto dividendo, Hough nota che gli investitori pagano solo 11 volte i guadagni per il titolo Broadcom, rispetto ai 14 volte i guadagni che gli investitori pagano per il colosso dei consumatori General Mills Inc. (GIS), con un dividendo del 4, 5%. Barron's si aspetta che l'acquisizione di CA Technologies (CA) da parte di Broadcom recentemente annunciata aiuti la società a trovare nuovi modi per vendere i suoi prodotti esistenti, aumentando le sue scorte commerciali alla sua media storica di circa 13 volte i guadagni. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Perché Broadcom farà $ 10 su ogni iPhone: JPM. )
CA Deal per offrire opportunità di vendita incrociata
Gli ostacoli principali per Broadcom includono la debole domanda dei controller del disco rigido e dei set-top box, che stanno perdendo terreno a causa dell'archiviazione flash e del taglio del cavo, come notato da Barron. Tuttavia, Hough si aspetta che gli smartphone a maggiore larghezza di banda e i data center iperscale contrastino i venti negativi, aiutando Broadcom a sostenere il suo profitto lordo di circa 66 centesimi per dollaro di vendita, rispetto ai circa 38 centesimi generati da Apple Inc. (AAPL), un cliente principale.
Bears ha anche messo in guardia sull'accordo CA di Broadcom, scettico nei confronti di un'azienda di software che si concentra sui clienti con data center in loco quando la tendenza generale è verso il cloud computing pubblico. Hough cita Romit Shah di Nomura Instinet come un analista che inizialmente ha adottato le prospettive più ottimistiche sull'annuncio dell'accordo a luglio e successivamente ha aggiornato Broadcom per acquistare grazie ai solidi guadagni pubblicati a settembre e una nuova prospettiva sull'annuncio della CA. Shah ora vede il legame come una mossa strategica per Broadcom di vendere prodotti di rete in cross-sell ai clienti mainframe che passano a un modello di cloud ibrido. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: 8 azioni da prosperare mentre il cloud spende nel 2018. )
$ 300 di Nomura un obiettivo di prezzo delle azioni implica un rialzo del 21% dalla chiusura di mercoledì.
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