I principali fattori che influenzano i corsi azionari delle società del settore metalmeccanico sono i prezzi del mercato delle materie prime, l'efficienza operativa e il marketing per gli investitori.
Esistono due livelli di società nel settore dei metalli e delle miniere. Il livello più alto è costituito da aziende come Barrick Gold (ABX) e Silver Wheaton (SLW) che hanno già un numero significativo di miniere produttive consolidate. Per queste società, i fattori che determinano i corsi azionari sono l'attuale prezzo di mercato per il minerale che producono e la loro efficienza operativa in termini di riduzione dei costi di produzione. Il livello inferiore, noto come junior miners, sono quelle aziende ancora in fase di esplorazione e sviluppo che non hanno ancora portato online attività produttive di mining. Per le società junior, il prezzo delle azioni è guidato principalmente dalla loro capacità di commercializzare con successo gli investitori.
L'attuale prezzo di mercato delle materie prime per le miniere di metalli influisce in modo significativo sui prezzi delle azioni per società minerarie produttive e consolidate. Quando una miniera è operativa e produce, i costi di produzione sono relativamente fissi e non tendono a variare con il prezzo di mercato del metallo estratto. Poiché gli aumenti del prezzo di mercato del minerale estratto di solito non aumentano i costi di produzione, il vantaggio di un aumento dei prezzi di mercato generalmente va direttamente ai profitti netti della società mineraria. Quando il prezzo di mercato dei metalli aumenta, i prezzi delle azioni delle società minerarie spesso aumentano esponenzialmente rispetto al confronto. Un aumento del 20% del prezzo dell'oro può tradursi in un aumento del 50% del prezzo delle azioni per una società di estrazione dell'oro.
L'efficienza dei costi operativi è la chiave per la redditività di una società mineraria e, in definitiva, per il suo prezzo delle azioni. Le società minerarie devono effettuare ingenti spese in conto capitale per trovare, sviluppare e portare una miniera online in modo produttivo, un processo che normalmente richiede dai 5 ai 10 anni. Ciò richiede un'attenta pianificazione e gestione delle spese. Ci sono numerosi fattori coinvolti e i costi possono variare notevolmente per ognuno di essi. I costi associati all'estrazione includono l'assunzione dei geologi giusti per identificare e valutare i depositi di minerali, la costruzione delle infrastrutture necessarie per fornire l'accesso al sito minerario, la negoziazione con i governi e la negoziazione dei costi del lavoro. Una volta che una miniera è online e produce, è ancora necessaria un'attenta gestione dei costi; la società potrebbe dover subire variazioni cicliche dei prezzi delle materie prime sulle quali non ha alcun controllo. Le società minerarie devono mantenere miniere operative anche durante le flessioni dei prezzi delle materie prime, poiché spesso è proibitivo sotto il profilo dei costi passare attraverso il processo di chiusura e quindi riapertura di una miniera. Significativi miglioramenti nella produzione economica possono aumentare notevolmente la redditività di una società mineraria. First Majestic Silver (AG) ha beneficiato della possibilità di ridurre i costi di produzione di circa $ 50 milioni senza ridurre significativamente i livelli di produzione.
La commercializzazione dei loro titoli e l'attrazione di nuovi investitori è di primaria importanza per le società minerarie junior. La capacità di elaborare una buona trama riguardo alle loro prospettive future e di comunicare quella storia agli investitori è fondamentale per la sopravvivenza delle compagnie minerarie ancora nella fase di esplorazione e sviluppo, perché dipendono quasi interamente dagli investitori per finanziare le loro operazioni. Un altro componente chiave è la capacità di un'azienda di ottenere finanziamenti a lungo termine favorevoli.
