The Street aveva aspettative modeste per il gigante dello streaming di intrattenimento su richiesta Netflix Inc. (NFLX) in vista del rapporto sugli utili del terzo trimestre. Mentre gli orsi resistevano dopo un deludente Q2, gli investitori fedeli hanno raccolto premi sulla crescita netta degli abbonati migliore del previsto.
Netflix raffredda il picco del Q3, Street rimane in gran parte rialzista
Nel terzo trimestre, Netflix ha aggiunto quasi 7 milioni di nuovi abbonati, rispetto ai 5, 3 milioni aggiunti nello stesso periodo dell'anno scorso e ai 5 milioni previsti sulla strada. La solida crescita degli abbonati e i vantaggi una tantum relativi alla contabilità hanno aiutato Netflix a registrare profitti al di sopra della stima del consenso, con un utile per azione (EPS) di $ 0, 89, $ 0, 21 al di sopra delle previsioni di Street. Verso la fine del quarto trimestre, Netflix si dirige verso l'EPS di $ 0, 23, circa la metà della proiezione della strada. Ciò è dovuto in parte al costo di produzione di contenuti originali, un modo in cui Netflix ha respinto la nuova concorrenza nel settore dello streaming rovente.
A seguito del rapporto, il sentiment on the Street è stato in gran parte rialzista, inviando azioni Netflix fino al 15% nel trading esteso. Ma quando sono arrivate le notizie, le azioni hanno iniziato a rinfrescarsi nei primi scambi e almeno un orso sulla strada ha declassato il loro rating.
L'analista di Goldman Sachs Heath Terry, che valuta Netflix su Buy, ha aumentato le sue previsioni sui prezzi a 12 mesi da $ 420 a $ 480, riflettendo un rialzo del 30, 7% rispetto ai livelli attuali. Terry ritiene che i nuovi dati degli abbonati dimostrino "la forza della line-up dei contenuti attraverso l'amplificazione di fine anno da parte dei nuovi partner di distribuzione e la crescita del pubblico indirizzabile, in particolare nei primi mercati mobili". L'analista di Goldman Sachs vede Netflix avvicinarsi a "un punto di flessione della redditività in contanti dopo l'attuale periodo di investimento in anticipo rispetto alla perdita di contenuti Disney alla fine del prossimo anno".
L'analista di JPMorgan Doug Anmuth, che valuta Netflix su Outperform, ha fatto eco al sentimento ottimista e ha alzato il suo obiettivo di prezzo a $ 450. "Nel complesso, crediamo che i risultati del terzo trimestre e la guida del quarto trimestre indichino che Netflix è tornato in pista", ha affermato.
Mark Mahaney di RBC Capital Markets ha anche aumentato le sue previsioni sui prezzi Netflix a $ 450. "Non crediamo nelle" storie di crescita aperte ". Ma, dannatamente, Netflix è il più vicino possibile a quello che puoi trovare nel mercato di oggi."
Barclays ha iniziato con "Netflix: inchiodato", mentre BMO Capital Markets ha annunciato: "Confermato: l'ultimo trimestre è stato un blip, non una tendenza, ribadire a sovraperformare".
Sembra una storia di Cenerentola in uscita dal secondo trimestre, ma non tutti per la strada sono così ottimisti sulla manifestazione di Netflix.
In una nota ai clienti a seguito del rapporto sugli utili di successo, gli analisti KeyBanc hanno abbassato il loro rating sul titolo Netflix da sovrappeso a peso settoriale e fissato un nuovo obiettivo di prezzo di $ 377, implicando un rialzo del 2, 6% rispetto ai livelli attuali. Mentre l'azienda "rimane positiva sull'opportunità di Netflix di far crescere abbonati e ricavi", gli analisti hanno indicato che la crescita dei ricavi e l'espansione dei margini non si sono sviluppate a un ritmo che soddisfa le loro aspettative ", il che suggerisce che il rialzo è più limitato".
Con una negoziazione di circa il 6% mercoledì mattina a $ 367, 28, Netflix riflette un rendimento del 91, 3% da inizio anno (YTD) rispetto al guadagno del S&P 500 del 4, 6% e alla crescita del 10% dell'Indice Nasdaq Composite nel settore tecnologico nello stesso periodo.
