Gran parte del 2018 è stato roseo per il settore industriale. Le aziende focalizzate sui servizi e le operazioni industriali e commerciali sono cresciute mentre la produzione globale è cresciuta durante la prima parte dell'anno. Le aziende con liquidità in eccesso all'inizio dell'anno hanno alimentato una folle spesa per attrezzature e altri prodotti industriali. Tuttavia, entro la fine dell'anno, le pressioni negative sul settore hanno superato quelle positive. La prospettiva incombente di una guerra commerciale tra Cina e Stati Uniti, quattro aumenti dei tassi di interesse della Fed e un più ampio declino del mercato azionario diretto verso il 2019, hanno trascinato tutte le azioni industriali al ribasso. Il risultato è stato che questo settore è stato uno dei peggiori in assoluto per l'anno.
Vista la scarsa performance generale del settore industriale nel 2018, non sorprende che anche i fondi negoziati in borsa (ETF) che si sono concentrati su questi titoli abbiano risentito anch'esso. In effetti, esisteva un solo ETF incentrato sugli industriali che ha generato rendimenti positivi per il 2018 e quel fondo è riuscito a farlo solo adottando un forte approccio ribassista al settore. Tuttavia, mentre tutti gli altri ETF sul settore industriale attualmente disponibili per gli investitori hanno registrato perdite, alcuni di questi fondi hanno sofferto meno di altri. Di seguito, daremo uno sguardo ai primi cinque attori nello spazio ETF sull'industria, sebbene in molti casi potrebbe essere meglio pensare a questi fondi come a quegli ETF che hanno avuto le prestazioni negative più scarse. Confronteremo la performance di questi fondi con quella dell'indice S&P 500 Industrials Select Sector, che ha registrato rendimenti medi del -15, 3%.
1. ETF ProShares UltraShort Industrials (SIJ)
Resi per il 2018: + 21, 2%
2. ETF sui servizi ambientali di VanEck Vectors (EVX)
Resi per il 2018: -4, 2%
3. ETF SPDR S&P Aerospace & Defense (XAR)
Resi per il 2018: -4, 8%
4. ETF Invesco Water Resources (PHO)
Resi per il 2018: -6, 4%
5. ETF iShares US Aerospace & Defense (ITA)
Resi per il 2018: -7, 4%
ETF ProShares UltraShort Industrials
L'unico ETF che offre un'esposizione inversa allo spazio industriale è l'ETF ProShares UltraShort Industrials (SIJ). SIJ non solo fornisce un'esposizione inversa, ma fornisce anche una leva finanziaria: mira a generare un rendimento che è -2x il rendimento del suo benchmark target, l'indice Dow Jones Industrials. Pertanto, il fondo offre una diversa esposizione alle società nei settori aerospaziale, dei macchinari e delle industrie generali. Con un rapporto di spesa dello 0, 95%, il fondo non è economico e comporta anche preoccupazioni di liquidità, in parte a causa della sua piccola base patrimoniale di poco meno di $ 4 milioni. Ciò ha allontanato molti investitori dal fondo, in quanto è generalmente destinato a fungere da dispositivo di negoziazione in un solo giorno. Poiché si compone quotidianamente, i rendimenti del fondo sono distorti per periodi più lunghi di un solo giorno.
SIJ è stato lanciato nel gennaio del 2007. Ha guadagnato il 21, 2% nel corso del 2018.
ETF sui servizi ambientali di VanEck Vectors
Dopo SIJ, i fondi rimanenti nel nostro elenco di migliori performer hanno registrato perdite complessive per il 2018. Tra questi, tuttavia, il fondo VanEck Vectors Environmental Services ha generato rendimenti meno negativi. EVX è tornato -4, 2% per l'anno. Questo fondo è destinato a società di servizi ambientali negli Stati Uniti, in Francia e in Canada. Si concentra in particolare sulle società di gestione dei rifiuti, che detengono un portafoglio di 30 nomi di questo tipo che sono divisi in livelli per capitalizzazione di mercato. Tende a concentrarsi su società più piccole piuttosto che su quelle più grandi, con oltre il 15% del suo portafoglio attuale in titoli a micro-capitalizzazione.
EVX è stato lanciato nell'ottobre 2006 e presenta un rapporto di spesa dello 0, 55%. È un piccolo fondo, con meno di $ 21 milioni nella sua base patrimoniale al momento della stesura di questo documento.
ETF SPDR S&P Aerospace & Defense
Come suggerisce il nome, l'SPF S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) si rivolge alle società aerospaziali e di difesa degli Stati Uniti. Una cosa che distingue questo fondo è il suo approccio alla ponderazione. Mira a bilanciare le azioni a grande, media e piccola capitalizzazione rispettivamente al 40%, 40% e 20%, mentre il benchmark tende a concentrarsi prevalentemente su titoli a grande capitalizzazione. Ciò significa che XAR non segue perfettamente il suo benchmark e che tende a comportare un rischio leggermente maggiore rispetto ai suoi concorrenti ponderati per la capitalizzazione di mercato. XAR ha perso il 4, 8% nel 2018, guadagnandosi il terzo posto nella nostra lista di ETF industriali con le migliori prestazioni dell'anno.
XAR è stato lanciato a settembre del 2011 e presenta un rapporto di spesa dello 0, 35%, rendendolo uno degli ETF industriali più convenienti. Ha una base patrimoniale di circa $ 1, 1 miliardi.
ETF sulle risorse idriche di Invesco
L'ETF Invesco Water Resources (PHO) è tornato a -6, 4% per il 2018, guadagnandosi il quarto posto nella nostra lista. Il fondo si concentra su società statunitensi che creano prodotti legati alla purificazione e alla conservazione dell'acqua. È uno dei fondi idrici più popolari sul mercato e gode di una forte liquidità. Il fondo tende a concentrarsi su piccole società e bilancia il suo indice in base alla liquidità delle sue partecipazioni.
PHO è stato lanciato nel dicembre del 2005 e ha un rapporto di spesa dello 0, 62%. Il fondo ha attualmente un patrimonio gestito di oltre 727 milioni di dollari.
ETF iShares US Aerospace & Defense
Come il fondo SPDR di cui sopra, l'ETS iShares US Aerospace & Defense (ITA) si concentra su produttori, assemblatori e distributori statunitensi di apparecchiature legate alle industrie della difesa e aerospaziale. Tuttavia, mentre XAR adotta un approccio di ponderazione unico, ITA pondera il suo indice in base alla capitalizzazione di mercato. Tuttavia, alloca meno del suo peso alle aziende più grandi rispetto alla maggior parte dei benchmark. Nel 2018, ITA è tornato al -7, 4%.
ITA è stato lanciato a maggio del 2006 e presenta un rapporto di spesa dello 0, 43%. È un fondo considerevole, con $ 4, 33 miliardi nella sua base patrimoniale.
