Le azioni dei beni di prima necessità, viste come un rifugio in un periodo di volatilità, hanno registrato performance contrastanti negli ultimi due anni. Alcuni grandi nomi del settore hanno avuto un successo nel 2018 e alcuni investitori si sono ritirati. Ma il 2019 è stato migliore per il settore, nonostante le notevoli preoccupazioni economiche.
Numerosi fattori hanno portato gli investitori a ritirare fondi dal settore di recente. Un aumento dei prezzi del petrolio si è tradotto in un aumento dei costi logistici, tuttavia, le aziende del settore sono titubanti nel trasferire questi costi ai consumatori e quindi assorbono alcuni dei costi stessi. L'inflazione sta aumentando. La Federal Reserve ha registrato un aumento dei tassi di interesse, con conseguente inasprimento delle stringhe di borsa dei consumatori. La guerra commerciale del presidente Trump ha pesato anche sul settore dei beni di prima necessità, in quanto le esportazioni delle società verso i paesi che fanno parte delle controversie sono interessate.
Tuttavia, dopo un 2018 misto-debole, gli investitori sono tornati selettivamente nel 2019. Il settore S&P 500 Consumer Staples è aumentato del 22% da inizio anno al 12 novembre 2019.
Ci sono alcuni vincitori nel settore. Qui ci sono quattro titoli di base per i consumatori che hanno recentemente sovraperformato il resto o sono pronti per un ritorno. Questo elenco comprende solo le società con capitalizzazioni di mercato pari o superiori a $ 1 miliardo e sono elencate nell'indice S&P 500. Tutte le cifre sono aggiornate al 12 novembre 2019.
Key Takeaways
- L'aumento dei prezzi delle materie prime, l'aumento dei tassi di interesse e la guerra commerciale in corso hanno avuto un ruolo nel mettere sotto pressione le azioni di base dei consumatori. Nonostante queste sfide, alcuni nomi sono riusciti a invertire la tendenza al ribasso, tra cui alcuni dei principali attori del settori. Grandi nomi come McCormick e Costco offrono agli investitori alcune opzioni, così come Lamb Weston, produttore di prodotti a base di patate.
1. McCormick & Company (MKC)
Capitalizzazione di mercato: $ 21, 22 miliardi
Aumento del prezzo YTD: 15%
2. Lamb Weston Holdings Inc. (LW)
Capitalizzazione di mercato: $ 11, 53 miliardi
Aumento del prezzo YTD: 9%
3. Church & Dwight Co. (CHD)
Capitalizzazione di mercato: $ 16, 58 miliardi
Aumento del prezzo: 2, 7%
4. Costco (COST)
Capitalizzazione di mercato: $ 133, 5 miliardi
Aumento del prezzo: 47, 68%
McCormick & Company
Con sede a Baltimora, McCormick & Co. è un'azienda di 130 anni che vende spezie e miscele di condimenti a consumatori e clienti industriali. La società ha registrato un aumento delle vendite a doppia cifra e ha superato le stime degli analisti per i suoi guadagni nel 2018. Per espandere il suo portafoglio di offerte, McCormick ha acquisito RB Foods da Reckitt Benckiser per 4, 2 miliardi di dollari. Sebbene l'investimento sia stato inizialmente accolto con scetticismo dagli investitori, quest'anno, il CEO della società ha attribuito la crescita dei ricavi alla crescita delle vendite della salsa piccante Red Frank e della senape francese, due prodotti del marchio RB Foods.
McCormick sta anche rafforzando la sua presenza al di fuori degli Stati Uniti. La Cina è diventata un mercato sempre più importante per l'azienda e ha aperto un negozio online su Tmall, uno dei più grandi siti di e-commerce in Cina. È stato riferito che ha investito $ 150 milioni in India e sta introducendo prodotti occidentali, come salse piccanti e senape, ai consumatori lì.
22%
L'importo che il settore dei beni di consumo di base S&P 500 è aumentato di anno in anno, nonostante le continue sfide economiche.
Lamb Weston Holdings
Lamb Weston Holdings è il più grande produttore al mondo di prodotti legati alla patata, come le patatine fritte. È stato creato da Conagra Brands Inc. (CAG) nel 2016. La società ha registrato forti numeri di vendite e guadagni durante il 2018. Offerte a tempo limitato o LTO hanno svolto un ruolo significativo nel rafforzare tali numeri nei suoi mercati internazionali. Durante gli LTO, Lamb Weston produce determinati prodotti disponibili a prezzi speciali solo per un periodo di tempo limitato. Secondo Robb McNutt, direttore finanziario della società, le offerte a tempo limitato rappresentavano oltre la metà della crescita delle vendite a volume globale.
Lamb Weston ha avviato un programma di riacquisto di azioni per riacquistare azioni per un valore di $ 250 milioni nel 2018. La società ha anche affermato che stava acquistando la società australiana Marvel Packers, una mossa che dovrebbe aumentare la sua capacità di produzione globale di 50 milioni di libbre.
Nel 2019, Lamb Weston ha affrontato un anno più difficile per le colture di patate in Europa a causa di condizioni simili alla siccità. Di conseguenza, i futures sulle patate stanno registrando un trend più elevato e la società prevede prezzi più elevati per le sue materie prime entro la prima metà dell'anno fiscale 2020.
Church & Dwight Co.
Church & Dwight Co. è un produttore con sede nel New Jersey di prodotti per la casa e di consumo. Ha una vasta gamma di prodotti sotto l'ombrello, dal bicarbonato di sodio ai preservativi agli agenti detergenti. Anche se l'azienda continua a trarre profitto dalla sua linea di prodotti esistente, recentemente sono emersi due nuovi driver esistenti per aumentare i profitti: vendite di prodotti biologici e mercati internazionali.
CHD ha registrato numeri di crescita impressionanti nei mercati internazionali nel 2018. Matthew Farrell, CEO della società, ha indicato i mercati internazionali come "un punto luminoso" per l'azienda e ha notato che il Canada e il Messico sono punti di forza per il business. Di recente, la società ha registrato utili del terzo trimestre 2019 che hanno battuto le stime e le vendite che hanno mancato le previsioni, inviando azioni in calo. Quest'anno le azioni sono state oscillate in modo modesto, registrando guadagni modesti da inizio anno, ma potrebbero essere pronti a riprendersi nei prossimi mesi.
Costco Holding
Costco è un pioniere della vendita al dettaglio che gestisce una catena di magazzini di abbonamento che offrono sconti significativi sui prodotti ai clienti. Ha registrato solidi dati sulle vendite per tutto il 2018 e un fatturato annuo di $ 138, 4 miliardi, con un incremento del 9, 7% rispetto all'anno precedente. Mentre ha rallentato l'anno scorso, il tasso di abbonamento per i negozi Costco è stato piuttosto stabile quest'anno. L'e-commerce, che è stato citato come una minaccia per l'attività di negozi principalmente fisici di Costco, ha rappresentato circa il 4% delle vendite annuali complessive nel negozio lo scorso anno.
Il battito positivo degli utili di Costco non significa che non stia affrontando i venti contrari. La società con sede a Washington ha mancato le previsioni sugli utili per il primo trimestre del 2019 e ha registrato un calo dei margini lordi. I clienti visitano Costco per le sue interessanti offerte all'ingrosso che, a loro volta, aumentano i suoi profitti. Tuttavia, questi margini sono diminuiti negli ultimi tempi in quanto Costco è assillato dagli stessi ostacoli economici che affliggono il resto del settore dei beni di prima necessità.
