FedEx Corporation (FDX) si è stabilita con un supporto di 18 mesi dopo che un declino volatile ha scaricato il colosso del packaging in un test del minimo di febbraio. L'ultima ondata di vendite è iniziata il 21 marzo in una reazione ribassista a un trimestre scoppiato che ha superato le aspettative con un ampio margine. L'azione del prezzo nelle prossime settimane potrebbe decidere il destino a lungo termine del titolo, con un rimbalzo al supporto che segnala un avanzamento a nuovi massimi mentre un crollo potrebbe rapidamente perdere altri 50-60 punti.
Storicamente, le scorte di imballaggi hanno mostrato una grande sensibilità alle svolte economiche, cambiando spesso corso con largo anticipo rispetto ai dati mensili. Con questo in mente, una guerra commerciale potrebbe minare la tendenza al rialzo a lungo termine dell'azienda in due modi. In primo luogo, le tariffe potrebbero impedire le catene di approvvigionamento all'interno dei paesi interessati, riducendo i volumi di imballaggio. In secondo luogo, tali politiche potrebbero anche influire sulla crescita economica degli Stati Uniti, aprendo le porte a un nuovo ciclo di recessione.
Grafico a lungo termine FDX (1996-2018)
Il titolo è scoppiato sopra la resistenza a 10 anni negli anni dell'adolescenza superiore e $ 20 nel 1996 ed è entrato in un forte progresso di tendenza che ha registrato due divisioni del titolo nella parte superiore del 1999 a $ 61, 88. Un ritiro nel nuovo millennio ha trovato supporto nei bassi $ 30, con quel livello che è sopravvissuto a test multipli attraverso gli attacchi dell'11 settembre del 2001. Poi è aumentato nettamente, completando un viaggio di andata e ritorno nel massimo del decennio precedente nel secondo trimestre del 2002.
Un breakout del 2003 ha attirato un forte interesse all'acquisto, sollevando il prezzo in un trend rialzista che è continuato nel 2006, quando il rally si è fermato sopra i $ 120 e si è ridotto in una gamma ristretta. Il supporto della gamma si interruppe all'inizio del 2008, innescando una tendenza al ribasso che si trasformò in una rotta su vasta scala durante il crollo economico. La pressione di vendita è infine terminata a marzo 2009 dopo che il titolo ha registrato un minimo di sette anni nei minimi di $ 30.
Il successivo rimbalzo ha raggiunto il massimo del 2006 nel quarto trimestre del 2013, producendo un breakout e una tendenza al rialzo che è terminato intorno ai $ 180 nel 2014. Ha chiarito il livello di resistenza due anni dopo, entrando in un canale in crescita che è continuato nel massimo storico di gennaio 2018 a $ 274, 66. I venditori aggressivi hanno controllato l'azione dei prezzi da quel momento, scolpendo un triangolo ribassista in cima alle medie mobili esponenziali a 200 giorni e 50 settimane (EMA).
Grafico a breve termine FDX (2016-2018)
Il calo a febbraio 2018 si è concluso all'EMA 200 giorni vicino a $ 230. Lo stock è rimbalzato a marzo, invertendo oltre $ 250 e tornando alla media mobile, dove è stato macinato lateralmente nelle ultime due settimane. Questa azione di prezzo potrebbe segnalare il massimo finale in uno schema a triangolo discendente che ha il potere di generare una ripartizione di 50 punti. Una griglia di Fibonacci estesa lungo l'ondata di rally dal 2016 al 2018 pone il livello di ritracciamento.382 a $ 215, segnando un obiettivo al ribasso iniziale se i tori non riescono a difendere il supporto.
Il volume di bilancio (OBV) si è arrestato nel 2014 ai massimi del 2006 ed è scoppiato al di sopra di tale livello a dicembre 2017. Da allora ha resistito bene nonostante i recenti declini, indicando un forte sostegno istituzionale. A sua volta, questa resilienza aumenta le probabilità che gli acquirenti prevarranno al supporto, nonostante il modello ribassista ora in atto. Anche così, nessun segnale d'acquisto ha ancora suonato, dicendo agli operatori del mercato di mantenere asciutta la polvere, indipendentemente dal fatto che stiano prendendo di mira il lato lungo o corto.
Presta molta attenzione al minimo del 9 febbraio a $ 226 se il titolo passa a $ 231 perché questo segna l'ultimo livello di supporto, in vista di un crollo che potrebbe rinunciare a 10 punti in una singola sessione. Al contrario, ora ci vorrà un rally sopra i $ 243 per migliorare il tono tecnico, con i tori che assumeranno il pieno controllo se saranno in grado di alzare lo stock sopra i picchi di febbraio e marzo tra $ 255 e $ 260. (Per ulteriori informazioni, vedi: FedEx offre utili al di sotto del suo perno trimestrale .)
La linea di fondo
FedEx è caduto in un profondo supporto che potrebbe attrarre una forte ondata di recupero. Tuttavia, il tempo sta per scadere dopo due rimbalzi falliti, aprendo la porta a un potenziale guasto che potrebbe segnare la fine della tendenza al rialzo a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, consultare: UPS vs. FedEx: confronto tra modelli e strategie aziendali .)
