Sommario
- ETF vs. tassazione dei fondi comuni
- Utili di capitale vs reddito ordinario
- Tasse ETF
- Imposte sui fondi comuni
- Considerazioni fiscali sui fondi gestiti
- Altre differenze fiscali
ETF vs. efficienza fiscale dei fondi comuni: una panoramica
Considerazioni fiscali per fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) possono sembrare schiaccianti ma, in generale, iniziare con le basi per gli investimenti tassabili può aiutare a scomporre le cose.
Innanzitutto, è importante sapere che esistono alcune esenzioni fiscali, vale a dire titoli del Tesoro e municipali, quindi un ETF o un fondo comune in queste aree avrebbe le sue caratteristiche esenti da tasse.
In secondo luogo, il governo degli Stati Uniti richiede una parte di quasi ogni tipo di reddito che un americano riceve, quindi mentre ci sono delle efficienze fiscali da considerare, gli investitori devono pianificare di pagare alcune tasse su tutti i dividendi, interessi e plusvalenze da qualsiasi tipo di investimento a meno che non si applichino esenzioni fiscali chiaramente indicate.
Key Takeaways
- Le plusvalenze di ETF e fondi comuni di investimento risultanti da transazioni di mercato sono tassate in base alla quantità di tempo detenuta con tassi variabili a breve e lungo termine. Le distribuzioni di plusvalenze da ETF e fondi comuni di investimento sono tassate al tasso di plusvalenze a lungo termine. Complessivamente, gli ETF generano generalmente meno distribuzioni di plusvalenze complessive, il che può renderle un po 'più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai fondi comuni.
Utili di capitale vs. reddito ordinario
Le plusvalenze sulla maggior parte degli investimenti sono tassate al tasso di plusvalenze a lungo termine o al tasso di plusvalenze a breve termine. Le operazioni su ETF e quote di fondi comuni di investimento seguono la standardizzazione a lungo e breve termine del trattamento delle plusvalenze. Tuttavia, la delimitazione a un anno non si applica alle distribuzioni di plusvalenze di ETF e fondi comuni di investimento che sono tutte tassate al tasso di plusvalenze a lungo termine.
I dividendi possono essere un altro tipo di reddito da ETF e fondi comuni di investimento. I dividendi saranno generalmente separati da qualificati e non qualificati che avranno aliquote fiscali diverse. Complessivamente, qualsiasi reddito che un investitore riceve da un ETF o da un fondo comune di investimento verrà delineato chiaramente su una relazione fiscale annuale utilizzata come riferimento nel deposito fiscale del contribuente. Tenere presente che possono esistere alcune eccezioni fiscali sia per gli ETF che per i fondi comuni di investimento nei conti pensionistici.
Spesso, i consulenti per gli investimenti possono suggerire ETF su fondi comuni di investimento per gli investitori che cercano maggiore efficienza fiscale. Questo consiglio non è una semplice questione della differenza di tasse per gli ETF rispetto ai fondi comuni poiché entrambi possono essere tassati allo stesso modo, ma piuttosto una differenza nel reddito imponibile che i due veicoli generano a causa dei loro attributi unici.
Le plusvalenze a lungo termine si riferiscono a plusvalenze derivanti da investimenti venduti dopo un anno e sono tassate al 15% o al 20% a seconda della fascia d'imposta. Le plusvalenze a breve termine si riferiscono alle plusvalenze derivanti da investimenti venduti entro un anno e sono tutte tassate all'aliquota ordinaria del reddito del contribuente.
Tasse ETF
Gli ETF possono essere considerati leggermente più efficienti sotto il profilo fiscale rispetto ai fondi comuni di investimento per due motivi principali. Uno, gli ETF hanno il loro meccanismo unico per l'acquisto e la vendita. Gli ETF utilizzano unità di creazione che consentono l'acquisto e la vendita collettiva di attività nel fondo. In secondo luogo, la maggior parte degli ETF è gestita passivamente, il che di per sé crea meno transazioni perché il portafoglio cambia solo quando vi sono modifiche all'indice sottostante che replica.
Imposte sui fondi comuni
Gli investitori di fondi comuni di investimento possono vedere annualmente una fattura fiscale leggermente superiore sui loro fondi comuni di investimento. Questo perché i fondi comuni di investimento generano generalmente maggiori plusvalenze a causa delle attività di gestione. I gestori di fondi comuni di investimento acquistano e vendono titoli per fondi a gestione attiva basati su metodi di valutazione attivi che consentono loro di aggiungere o vendere titoli per il portafoglio a loro discrezione. I gestori devono inoltre acquistare e vendere singoli titoli in un fondo comune al momento di accogliere nuove azioni e condividere i rimborsi.
Considerazioni fiscali sui fondi gestiti
Mentre gli ETF sono generalmente considerati più efficienti sotto il profilo fiscale, il tipo di titoli in un fondo può influire pesantemente sulla tassazione. Indipendentemente dall'ETF o dalla struttura del fondo comune di investimento, i fondi che includono dividendi elevati o titoli con pagamento di interessi riceveranno più dividendi e distribuzioni pass-through che possono comportare un aumento delle imposte. I fondi gestiti che acquistano e vendono attivamente titoli, e quindi hanno un fatturato di portafoglio maggiore in un determinato anno, avranno anche una maggiore opportunità di generare eventi imponibili in termini di plusvalenze o perdite.
Altre differenze tra ETF e fondi comuni
Gli ETF possono anche avere alcuni vantaggi aggiuntivi rispetto ai fondi comuni di investimento come veicolo di investimento oltre la semplice tassa. Un ulteriore vantaggio è la trasparenza. Le posizioni in ETF possono essere liberamente visualizzate quotidianamente, mentre i fondi comuni di investimento comunicano le proprie posizioni solo su base trimestrale.
Un altro importante vantaggio degli ETF è la maggiore liquidità. Gli ETF possono essere negoziati durante il giorno, ma le quote dei fondi comuni di investimento possono essere acquistate o vendute solo al termine di una giornata di negoziazione. Ciò può avere un impatto significativo su un investitore quando si verifica un sostanziale calo o aumento dei prezzi di mercato entro la fine della giornata di negoziazione.
Un vantaggio finale sono generalmente i rapporti di spesa più bassi. Il coefficiente di spesa medio per un ETF è inferiore al coefficiente di spesa medio del fondo comune.
