I trader che usano fondi negoziati in borsa (ETF) per stabilire posizioni ribassiste o porre coperture su operazioni lunghe stanno prendendo di mira alcuni noti ETF sul reddito fisso e internazionale. Per la settimana terminata il 19 marzo, l'ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) e l'iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) hanno visto i maggiori aumenti nel breve interesse in termini di dollari, secondo i dati dei partner S3.
La scorsa settimana LQD, il più grande ETF sulle obbligazioni societarie, ha registrato un aumento degli interessi a breve da $ 598 milioni a $ 2, 84 miliardi, mentre i trader hanno aggiunto $ 177 milioni alle posizioni corte in HYG, portando a $ 5, 06 miliardi gli interessi corti nel più grande ETF obbligazioni spazzatura a $ 5, 06 miliardi.
Il rapido interesse per HYG e LQD precede la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di questa settimana in cui la Federal Reserve dovrebbe aumentare i tassi di interesse. I partecipanti al mercato obbligazionario ansioso stanno anche aspettando un commento della banca centrale che potrebbe rivelare indizi su quante volte ha in programma di aumentare i costi del prestito quest'anno.
Da inizio anno, gli investitori hanno combinato quasi $ 9, 1 miliardi di LQD e HYG. Solo un ETF, l'ETF SPDR S&P 500 (SPY), ha subito deflussi più ampi rispetto a LQD. I deflussi annuali di HYG di $ 3, 02 si collocano al sesto posto tra gli ETF quotati negli Stati Uniti per le attività perse quest'anno.
In ulteriore conferma che gli investitori sono scontrosi riguardo alle attività a più alto rendimento in vista della riunione della Fed, il breve interesse per l'ETF Vanguard Real Estate (VNQ) e l'utility Select Sector SPDR (XLU) è aumentato di $ 53 milioni e $ 50 milioni, rispettivamente, la scorsa settimana, secondo i dati S3. Quest'anno gli investitori hanno strappato $ 2, 05 miliardi da VNQ, il più grande ETF immobiliare. VNQ e XLU hanno rendimenti da dividendi rispettivamente del 4, 84% e del 3, 58%. (Per ulteriori informazioni, consulta: Come gestiscono gli ETF sui tassi in aumento .)
Forse sulla base del fatto che i tassi di interesse più elevati alla fine faranno scattare un rimbalzo del dollaro USA, anche l'interesse breve è aumentato in tre dei più grandi ETF azionari internazionali della scorsa settimana. Ad esempio, i cortometraggi hanno aggiunto $ 115 milioni a posizioni ribassiste nell'ETF Vanguard FTSE Developed Markets (VEA), mentre l'ETS iShares MSCI EAFE SmallCap (SCZ) ha visto un aumento degli interessi a breve di $ 70 milioni a $ 216 milioni.
L'iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), un concorrente diretto di VEA nell'arena dei fondi azionari internazionali a basso costo, ha registrato un aumento di $ 51 milioni di interessi a breve la scorsa settimana. L'IEFA è il miglior ETF per la raccolta di attività di quest'anno, con afflussi di $ 14, 57 miliardi.
