Cos'è la sicurezza stagionata
Una garanzia stagionata è uno strumento finanziario che è stato negoziato pubblicamente nel mercato secondario abbastanza a lungo da eliminare qualsiasi effetto a breve termine dalla sua offerta pubblica iniziale. Qualsiasi titolo emesso e negoziato attivamente nell'Euromercato per almeno 40 giorni.
RIPARTIZIONE Sicurezza stagionata
Quando i nuovi titoli vengono offerti per la prima volta attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO), possono presentare una sostanziale volatilità immediatamente dopo la loro quotazione. I titoli stagionati sono già sul mercato da un po ', rendendoli più prevedibili dei titoli di nuova quotazione a causa della stabilità dei prezzi e del volume degli scambi.
Offerte di sicurezza stagionate
Le offerte di sicurezza stagionate sono gestite da società di sottoscrizione analogamente alle offerte pubbliche iniziali. La differenza è che il prezzo delle nuove azioni si basa sul prezzo di mercato delle azioni in circolazione esistenti. Gli investitori possono interpretare un annuncio di offerta di sicurezza stagionato come indicatore di problemi finanziari. Questa notizia può far calare il prezzo sia delle azioni in circolazione sia delle nuove azioni.
Le offerte di titoli stagionali che creano nuove azioni possono diluire considerevolmente le partecipazioni degli azionisti esistenti perché aumentano la quantità totale di azioni sul mercato secondario. Le emissioni stagionate degli azionisti esistenti, tuttavia, non diluiscono gli azionisti esistenti. Ecco perché è importante sapere chi è il venditore di un problema stagionato.
Le offerte di sicurezza condotte da azionisti esistenti coinvolgono fondatori o altri gestori (come i venture capitalist) che vendono la totalità o una parte delle loro quote in una società. Ciò è comune nelle situazioni in cui l'IPO originale di una società includeva un periodo di "lock-up", durante il quale gli azionisti fondatori non potevano vendere le loro azioni. Le offerte di sicurezza stagionate, quindi, sono un modo preferibile per gli azionisti fondatori di monetizzare le loro posizioni. Le offerte di sicurezza stagionate possono anche segnalare che un'azienda sta esaurendo i contanti, quindi è importante che un investitore consideri più angolazioni della salute finanziaria di una società quando considera l'acquisto in un'offerta di sicurezza stagionata. Inoltre, la vendita di grandi volumi di azioni, in particolare di azioni sottostanti, può creare una pressione al ribasso sul prezzo di un titolo.
Esempio di offerta di sicurezza stagionata
Considera la società ABC, una società pubblica che desidera vendere ulteriori azioni in un'offerta di sicurezza stagionata al fine di raccogliere fondi per una nuova fabbrica. Per raggiungere l'obiettivo, la società ABC assume un sottoscrittore per gestire la vendita e registrare l'offerta presso la SEC. Quando si verifica la vendita, la società riceve i fondi dalla vendita dei titoli. Gli investitori privati possono anche effettuare un'offerta di sicurezza stagionata. In questo tipo di emissione stagionata, l'investitore privato riceverà i proventi dalla vendita delle azioni anziché dalla società pubblica, ma non diluirà le azioni in circolazione.
