Un fattore fondamentale dei mercati mondiali delle materie prime che molti investitori non riescono ad apprezzare è che, nella maggior parte dei casi, le attività sono quotate e scambiate in dollari USA. Questa relazione è uno dei motivi principali per cui i prezzi delle materie prime si sono ampiamente indeboliti nelle ultime settimane, poiché il dollaro USA si è rafforzato sulla scia del crescente clamore nei confronti delle guerre commerciali e di altri fattori geopolitici. In questo articolo, diamo un'occhiata a diversi grafici che suggeriscono che il sell-off delle materie prime potrebbe essere esagerato e che gli operatori strategici potrebbero effettivamente cercare di acquistare, dato il redditizio assetto del rischio per premiare. (Per un rapido aggiornamento, controlla: Prezzi delle materie prime e Movimenti delle valute .)
Dollaro Americano
Con l'accessibilità dei mercati dei cambi, ora è possibile per gli investitori al dettaglio ottenere un'esposizione al dollaro USA accoppiata con praticamente tutte le valute più popolari al mondo. Come attestano i trader più esperti, i movimenti delle coppie di valute sono incentrati su annunci economici specifici per paese, mentre misurarsi con un paniere più ampio può rimuovere parte della volatilità. Con l'aumento della popolarità di prodotti negoziati in borsa come Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), gli investitori possono tracciare la performance del dollaro USA rispetto a un paniere di sei principali valute mondiali: l'euro, lo yen giapponese, lo britannico sterlina, dollaro canadese, corona svedese e franco svizzero.
Dando un'occhiata al grafico, noterai che il prezzo del fondo è aumentato da aprile, e il recente aumento di slancio ha spinto gli investitori a spettegolare su un rialzo a lungo termine. Detto questo, nota come il prezzo viene scambiato vicino alla resistenza combinata di due trendline e alla sua media mobile di 200 settimane. Questi livelli di resistenza a lungo termine suggeriscono che lo slancio potrebbe esaurirsi qui e che nelle prossime settimane potrebbe esserci un pullback nelle carte. Sulla base del sentimento sul mercato, un calo del valore del dollaro USA probabilmente colpirà molti investitori e corrisponderebbe probabilmente a una mossa brusca e ad un picco di accompagnamento delle materie prime. (Per ulteriori informazioni su questo argomento, consulta: Come negoziare le correlazioni tra valuta e materie prime .)
Prodotti di largo consumo
Come discusso in precedenza, l'aumento del valore del dollaro USA negli ultimi mesi ha corrisposto a una significativa mossa inferiore tra un ampio paniere di materie prime. La relazione inversa tra il dollaro USA e le materie prime è chiaramente evidente dal movimento di Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), che si può vedere si è spostato verso il supporto di due linee di tendenza chiave e la sua media mobile a 200 giorni. I trader attivi probabilmente cercheranno di acquistare nel fondo negoziato in borsa vicino al supporto a circa $ 17 per sfruttare al meglio la redditizia configurazione rischio-rendimento.
Oro
L'oro è una delle principali materie prime che ha registrato una tendenza al ribasso durante il recente aumento del dollaro USA. Dando un'occhiata al grafico settimanale delle SPDR Gold Shares (GLD), noterai che il fondo ha recentemente trovato supporto alla media mobile di 200 settimane come ha fatto in passato, e anche le due linee di tendenza vicine stanno agendo come livelli di supporto che innescerebbero un significativo rimbalzo verso la resistenza della linea di tendenza superiore vicino a $ 129. Gli ordini stop-loss saranno probabilmente collocati al di sotto di $ 117, 75 nel caso in cui il dollaro continui a trovare forza o vi sia un altro tipo di improvviso spostamento dei fondamentali sottostanti.
La linea di fondo
I prezzi delle materie prime mondiali hanno sofferto nelle ultime settimane a causa della forza della valuta di riserva mondiale - il dollaro USA. La relazione inversa è ben nota ed è comunemente negoziata da operatori a lungo termine. Mentre la maggior parte degli investitori al dettaglio sta discutendo delle possibilità che il biglietto verde continui a salire, i trader tecnici guardano alle classifiche, il che suggerisce che un pullback per il dollaro potrebbe essere nelle carte. Nel caso in cui questa tesi giungesse a buon fine e il dollaro USA subisse un calo, ciò potrebbe significare un aumento a breve termine per coloro che sono investiti in materie prime. (Per ulteriori informazioni, vedere: 3 grafici che lo suggeriscono; s È tempo di acquistare prodotti .)
