I bar di gamma Nicolellis sono stati sviluppati a metà degli anni '90 da Vicente Nicolellis, un trader e broker brasiliano che ha trascorso più di un decennio a gestire un trading desk a San Paolo. All'epoca i mercati locali erano molto volatili e Nicolellis si interessò allo sviluppo di un modo per sfruttare la volatilità a suo vantaggio. Credeva che il movimento dei prezzi fosse fondamentale per comprendere e usare la volatilità. Ha sviluppato Range Bar per prendere in considerazione solo il prezzo, eliminando così il tempo dall'equazione.
Nicolellis ha scoperto che le barre basate solo sul prezzo, e non sul tempo o su altri dati, hanno fornito un nuovo modo di visualizzare e utilizzare la volatilità dei mercati. Oggi, le Range Bar sono i nuovi bambini del blocco e stanno guadagnando popolarità come uno strumento che gli operatori possono utilizzare per interpretare la volatilità e piazzare operazioni tempestive.
Calcolo delle barre di portata
Le barre di portata prendono in considerazione solo il prezzo; pertanto, ogni barra rappresenta un determinato movimento di prezzo . I commercianti e gli investitori possono avere familiarità con la visualizzazione di grafici a barre in base al tempo ; ad esempio, un grafico di 30 minuti in cui una barra mostra l'attività di prezzo per ogni periodo di 30 minuti. I grafici a tempo, come il grafico a 30 minuti in questo esempio, stamperanno sempre lo stesso numero di barre durante ogni sessione di trading, indipendentemente dalla volatilità, dal volume o da qualsiasi altro fattore. Le Range Bar, d'altra parte, possono avere un numero qualsiasi di barre stampate durante una sessione di trading: durante i periodi di maggiore volatilità, verranno stampate più barre; viceversa, durante i periodi di bassa volatilità, verranno stampate meno barre. Il numero di barre di intervallo create durante una sessione di negoziazione dipenderà anche dallo strumento che viene tracciato e dal movimento di prezzo specificato della barra di intervallo.
Tre regole delle barre del range:
- Ogni barra di intervallo deve avere un intervallo alto / basso uguale all'intervallo specificato. Ogni barra di intervallo deve aprirsi al di fuori dell'intervallo alto / basso della barra precedente. Ogni barra di intervallo deve chiudersi al massimo o al minimo.
Impostazioni per i range bar
Specificare il grado di movimento dei prezzi per la creazione di una barra di intervallo non è un processo adatto a tutti. Diversi strumenti di trading si muovono in vari modi. Ad esempio, uno stock più costoso come Google (Nasdaq: GOOG) potrebbe avere un intervallo giornaliero di sette dollari; un prezzo più basso, come Blackberry Limited (NYSE: BB) potrebbe spostarsi solo di una percentuale in un giorno tipico. Blackberry Limited è la società precedentemente nota come Research In Motion (è indicata come tale nelle tabelle seguenti). È comune per gli strumenti di trading più costosi sperimentare maggiori gamme di prezzi giornalieri medi. La Figura 1 mostra sia Google che Blackberry con barre di portata di 10 centesimi. La metà della sessione di trading (9: 30-13: 00 EST) per Google può a malapena essere compressa per adattarsi a uno schermo poiché ha una gamma giornaliera molto più ampia rispetto a Blackberry, e quindi vengono create molte più barre da 10 centesimi.
Google e Blackberry forniscono un esempio per due titoli che negoziano a prezzi molto diversi, determinando distinte gamme di prezzi giornaliere medie. Va notato che mentre è generalmente vero che gli strumenti di trading a prezzo elevato possono avere una fascia di prezzo giornaliera media maggiore rispetto a quelli a prezzo più basso, gli strumenti che negoziano approssimativamente allo stesso prezzo possono avere livelli di volatilità molto diversi. Mentre potremmo applicare le stesse impostazioni della barra del range su tutta la linea, è più utile determinare un'impostazione del range appropriata per ogni strumento di trading.
Un metodo per stabilire le impostazioni adeguate è quello di considerare la gamma media giornaliera dello strumento di trading. Ciò può essere realizzato attraverso l'osservazione o utilizzando indicatori come l'intervallo reale medio (ATR) su un intervallo giornaliero del grafico. Una volta determinato l'intervallo giornaliero medio, è possibile utilizzare una percentuale di tale intervallo per stabilire l'intervallo di prezzo desiderato per un grafico a barre dell'intervallo. (Ulteriori informazioni sull'ATR nella misurazione della volatilità con intervallo reale medio .)
Un'altra considerazione è lo stile del commerciante. I trader a breve termine potrebbero essere più interessati a osservare movimenti di prezzo più piccoli e, pertanto, potrebbero essere inclini ad avere una barra più piccola. I trader e gli investitori a più lungo termine possono richiedere impostazioni della barra del range basate su movimenti di prezzo maggiori. Ad esempio, un trader intraday può guardare una barra di 10 centesimi (0, 01) su McGraw-Hill Companies (MHP). Ciò consentirebbe al trader di controllare movimenti significativi di prezzo che si verificano durante una sessione di trading. Al contrario, un investitore potrebbe desiderare un'impostazione della barra di intervallo di un dollaro (1, 0) per McGraw-Hill (MHP). Ciò contribuirebbe a rivelare movimenti dei prezzi che sarebbero significativi per lo stile di negoziazione e investimento a lungo termine.
Negoziare con Range Bar
Le barre della gamma possono aiutare gli operatori a visualizzare il prezzo in una forma "consolidata". Gran parte del rumore che si verifica quando i prezzi rimbalzano avanti e indietro tra un intervallo ristretto può essere ridotto a una o due barre. Questo perché una nuova barra non verrà stampata fino a quando non sarà stata soddisfatta l'intera gamma di prezzi specificata. Questo aiuta gli operatori a distinguere ciò che sta realmente accadendo al prezzo. Poiché i grafici a barre della gamma eliminano gran parte del rumore, sono grafici molto utili su cui disegnare le linee di tendenza. Le aree di supporto e resistenza possono essere enfatizzate mediante l'applicazione di linee di tendenza orizzontali; i periodi di tendenza possono essere evidenziati mediante l'uso di trend-up e down-trendline.
La Figura 2 mostra le linee di tendenza applicate a un grafico a barre con intervallo di 0, 001 della coppia forex euro / dollaro USA. Le linee di tendenza orizzontali descrivono facilmente le gamme di trading e le variazioni dei prezzi che attraversano queste aree sono spesso potenti. In genere, più volte il prezzo rimbalza avanti e indietro tra la gamma, più potente può essere la mossa una volta che il prezzo si rompe. Ciò è considerato vero per i tocchi lungo le linee di tendenza verso l'alto e verso il basso: più volte il prezzo tocca la stessa linea di tendenza, maggiore è la mossa potenziale una volta che il prezzo si rompe.
La Figura 3 illustra un canale di prezzo disegnato come due linee di tendenza discendenti parallele su un grafico a barre a 1 intervallo di Google. Abbiamo usato una barra a 1 intervallo qui (dove ogni barra equivale a $ 1 di movimento dei prezzi) che fa un lavoro migliore nell'eliminare i movimenti "extra" dei prezzi che sono stati visti in Figura 1 usando un'impostazione della barra a 10 centesimi. Poiché parte del movimento di consolidamento dei prezzi viene eliminato utilizzando un'impostazione della barra della gamma più ampia, gli operatori possono essere in grado di individuare più rapidamente le variazioni nell'attività dei prezzi. Le linee di tendenza si adattano in modo naturale ai diagrammi a barre; con meno rumore, le tendenze potrebbero essere più facili da rilevare.
Interpretazione della volatilità con le barre della portata
La volatilità si riferisce al grado di movimento dei prezzi in uno strumento di trading. Man mano che i mercati vengono scambiati in un intervallo ristretto, vengono stampate meno barre, riflettendo una ridotta volatilità. Quando il prezzo inizia a uscire da un intervallo di trading con un aumento della volatilità, verranno stampate più barre di intervallo. Affinché le barre del range diventino significative come misura della volatilità, un trader deve trascorrere del tempo osservando un particolare strumento di trading con un'impostazione specifica del range bar. Attraverso questa attenta osservazione, un trader può notare i sottili cambiamenti nei tempi delle barre e nella frequenza con cui stampano. Più velocemente vengono stampate le barre, maggiore è la volatilità dei prezzi; più lente sono le barre, minore è la volatilità dei prezzi. Periodi di maggiore volatilità spesso indicano opportunità di trading in quanto potrebbe iniziare una nuova tendenza.
Conclusione
Sebbene le barre di portata non siano un tipo di indicatore tecnico, sono uno strumento utile che i trader possono utilizzare per identificare le tendenze e interpretare la volatilità. Poiché le barre di portata prendono in considerazione solo il prezzo e non il tempo o altri fattori, offrono ai trader una nuova visione dell'attività sui prezzi. Trascorrere del tempo osservando le barre di portata in azione è il modo migliore per stabilire le impostazioni più utili per un particolare strumento di negoziazione e stile di negoziazione e per determinare come applicarle in modo efficace a un sistema di negoziazione.
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