Una guida rapida per le quotazioni future

Sommario

• Che cos'è un futuro?
• Informazioni sulle quotazioni future
• Lettura di un preventivo per future
• Future su indici
• Codici del contratto
• La linea di fondo

Il mercato dei futures ha una lunga storia che risale ai commercianti di riso nel Giappone preindustriale. Il Dojima Rice Exchange fu istituito in quel paese nel 1710 in modo che la gente potesse scambiare i futures sul riso. I futures su commodity si trasferirono in Inghilterra, dove il London Metals and Market Exchange fu formalmente creato nel 1877. Tuttavia, uno dei più antichi scambi di materie prime si trova in Nord America. Questo è il Chicago Board of Trade (CBOT), fondato nel 1848.

Da queste pietre miliari, il trading sui futures è diventato una parte importante del settore degli investimenti e del trading. Consente a coloro che prendono parte a coprire le proprie scommesse contro le fluttuazioni dei prezzi e aiuta anche quando si tratta di previsioni dei prezzi. E riunendo attori chiave come consumatori e produttori, il trading dei futures aiuta la creazione di un mercato globale. Ma cosa sono esattamente i futures e come si leggono le quotazioni per loro? Continua a leggere per consultare la nostra guida rapida su come comprendere le quotazioni future.

Key Takeaways

• I contratti futures sono negoziati tra due parti, in cui l'acquirente si impegna ad acquistare una determinata quantità di prodotto dal venditore a un prezzo concordato in una data futura. Alcune delle caratteristiche di una quotazione futures includono il prezzo aperto, massimo e minimo, il prezzo di chiusura, volume degli scambi e ticker. I codici di contratto identificano il prodotto, il mese e l'anno del contratto.

Che cos'è un futuro?

Un futuro, chiamato anche un contratto futuro, è un contratto finanziario tra due parti: un acquirente e un venditore. L'acquirente si impegna ad acquistare dal venditore un determinato quantitativo di prodotto come valute, materie prime o altre attività finanziarie, qualunque sia il contratto futures, a un prezzo specificato a una data predeterminata in futuro. Tutte le informazioni sono note all'inizio del contratto. L'acquirente deve acquistare il prodotto al prezzo concordato, indipendentemente dal prezzo di mercato.

Sebbene questa sia l'applicazione istituzionale, la maggior parte dei commercianti non accetta mai la consegna fisica dell'attività, che si tratti di barili di petrolio, yen giapponesi o bushel di grano. Piuttosto, gli operatori guadagnano e perdono denaro in base alle fluttuazioni dei prezzi del contratto, con la maggior parte degli operatori che scelgono di chiudere la propria posizione prima della scadenza del contratto. Il primo passo per essere in grado di negoziare futures è capire un preventivo di prezzo futures.

Comprendere le quotazioni dei futures è indispensabile se si intende scambiare futures.

L'attività di trading sui futures è cresciuta costantemente dal 2013, secondo Statista. Come punto di riferimento, nel 2018 c'erano oltre 17 miliardi di contratti futures negoziati in tutto il mondo. Questo è un grande salto rispetto ai 12 miliardi di contratti negoziati nel 2013.

Informazioni sulle quotazioni future

Quando si cerca un preventivo di prezzi a termine, la maggior parte delle fonti fornirà diverse informazioni di base. Ciò comprende:

• Aperto: il prezzo della prima transazione del giorno. Alto: il prezzo elevato del contratto durante la sessione di negoziazione. Basso: il prezzo basso per il contratto durante la sessione di negoziazione. Liquidazione: il prezzo di chiusura al termine della sessione di negoziazione. Modifica: la variazione tra il prezzo di chiusura della sessione di trading corrente e il prezzo di chiusura della sessione di trading precedente. Questo è di solito indicato come valore in dollari, il prezzo, e come valore percentuale. High / Low di 52 settimane: i prezzi più alti e più bassi con cui il contratto è stato negoziato nell'ultimo anno. Interessi aperti: il numero di contratti aperti o in essere. Volume: il numero di contratti che sono cambiati di mano durante la sessione. Scambio: lo scambio fisico attraverso il quale viene negoziato il contratto. Contratto / ticker: ogni contratto a termine ha un nome / codice specifico che spiega di cosa si tratta e quando scade. Questo perché ci sono più contratti negoziati durante l'anno, che generalmente scadono.

La maggior parte delle offerte gratuite sono ritardate di almeno 10-20 minuti. Se si desidera ottenere preventivi aggiornati al secondo, è necessario disporre di un abbonamento all'interno di una piattaforma di trading o di creazione di grafici o da un sito o servizio che fornisca preventivi a termine.

Lettura di un preventivo per future

La maggior parte delle fonti fornisce citazioni che sono disposte con figure come mostrato sopra. Ecco un esempio dal Wall Street Journal.

In cima c'è il contratto a termine, che è il mais, e questo contratto specifico scade a luglio. Negozia sul CBOT. Inoltre, nella parte superiore è presente il prezzo corrente e di quanto il prezzo è aumentato o diminuito durante il giorno. La citazione mostra anche il volume degli scambi, il prezzo basso e alto del giorno — intervallo di 1 giorno — interesse aperto e prezzi alti e bassi per le ultime 52 settimane.

Il grafico mostra il movimento dei prezzi nelle ultime sessioni di trading. Lungo il fondo è il prezzo aperto e di regolamento.

Future su indici

I futures su indici hanno quotazioni simili ai futures su materie prime. Diamo un'occhiata a un'altra citazione che è comune, ovvero vedere le informazioni di base sui prezzi per più contratti (scadenza diversa) nello stesso futuro. Ad esempio, di seguito è riportata una citazione di futures E-mini S&P 500 che sono quotati al Chicago Mercantile Exchange (CME).

Il preventivo mostra le informazioni di base sui prezzi per i contratti con diverse date di scadenza. Questa citazione non è così dettagliata come quella sopra, ma fornisce comunque la data di scadenza, l'ultimo prezzo, la modifica, la chiusura / liquidazione di ieri, l'apertura di oggi, l'alto, il basso, il volume e il limite alto / basso.

Il limite alto / basso sono soglie impostate dallo scambio. Se il prezzo si sposta su uno di questi livelli (in genere sono molto distanti), il trading verrà messo in pausa in modo che gli operatori possano riguadagnare la calma e l'ordine possa essere ripristinato sul mercato.

I contratti più vicini alla scadenza sono indicati in alto, mentre quelli più prossimi alla scadenza sono più in basso nell'elenco. Una delle cose più importanti da notare è che il volume tende ad essere più elevato nei contratti più vicini alla scadenza. Questo perché gli operatori chiudono le posizioni prima della scadenza. Alla scadenza di un contratto, il volume passa al successivo contratto più vicino.

Codici del contratto

Gli investitori dovrebbero capire cosa significano i codici di contratto al fine di comprendere le scadenze. I codici contratto sono configurati da uno a tre caratteri. Queste lettere identificano il prodotto. Questi sono seguiti da personaggi che rappresentano il mese e l'anno del contratto.

Nell'immagine sopra, c'è un contratto di giugno, settembre e dicembre elencato per l'E-Mini S&P 500. Mentre questi sono indicati nella tabella sopra, spesso non lo sono. Invece, viene visualizzato "ESM8" o "ESM18". Ciò significa: E-mini S&P 500, giugno 2018.

ES è il simbolo ticker per l'E-Mini S&P 500. Ogni contratto futures ha un simbolo ticker. Fortunatamente, la maggior parte dei siti e delle piattaforme per la creazione di grafici ti consente di digitare un nome o un ticker nella casella del preventivo. Ad esempio, inizia a digitare il greggio in una casella di quotazione futures per far apparire una quotazione di futures sul petrolio, che è ticker CL.

Quindi abbiamo il mese. Questo è difficile, perché è basato su un codice.

Mese	Codice mensile
gennaio	F
febbraio	sol
marzo	H
aprile	J
Maggio	K
giugno	M
luglio	N
agosto	Q
settembre	U
ottobre	V
novembre	X
dicembre	Z