Cosa sono i warrant in valuta?
Un mandato in valuta è uno strumento finanziario utilizzato per coprire il rischio di cambio o speculare sulle fluttuazioni valutarie nei mercati dei cambi. Molte chiamate e put in valuta a lungo termine (con date di scadenza superiori a un anno) sono denominate warrant. Un warrant su valuta, come altri contratti di opzioni, deriva il suo valore dal tasso di cambio sottostante, dove il valore di un warrant call aumenta all'aumentare del sottostante e il valore di un warrant put aumenta quando il prezzo sottostante scende.
Key Takeaways
- Un mandato in valuta è uno strumento finanziario utilizzato per coprire il rischio di cambio o speculare sulle fluttuazioni valutarie nei mercati dei cambi. Molte chiamate e put in valuta a lungo termine (con date di scadenza superiori a un anno) sono denominate warrant. I warrant in valuta sono valutati allo stesso modo delle opzioni in valuta a breve termine e consentono ai titolari il diritto, ma non l'obbligo, di scambiare un determinato importo di una valuta in un'altra valuta a un tasso di cambio specificato entro o prima di una data specificata.
I warrant su valute sono valutati allo stesso modo delle opzioni su valute a breve termine e consentono ai titolari il diritto, ma non l'obbligo, di scambiare un determinato importo di una valuta in un'altra valuta a un tasso di cambio specificato entro o prima di una data specificata. Questo è molto simile al modo in cui le opzioni su azioni funzionano nella pratica.
In alcuni casi, i warrant su valute sono collegati a determinate emissioni di debito internazionale in modo tale che gli obbligazionisti siano protetti contro un deprezzamento della valuta denominante i flussi di cassa dell'obbligazione.
Come funzionano i warrant in valuta
In genere, i warrant sono utilizzati per gestire il rischio se si dispone di un'esposizione a una determinata valuta e si desidera proteggersi da potenziali perdite. L'altro uso comune dei warrant su valute è quello di speculare sul movimento dei tassi di cambio e guadagnare un profitto se la tua opinione è corretta. La leva aggiuntiva nei warrant su valute consente agli utenti di ottenere una maggiore esposizione ai movimenti dei tassi di cambio. In un contesto macroeconomico incerto, i warrant su valute offrono a coloro che hanno un'esposizione in valuta estera una soluzione a più lungo termine a fini di copertura.
Nei mercati delle opzioni su valute (forex), le chiamate e le put a scadenza più lunga sono denominate warrant. Nei mercati delle opzioni azionarie, le chiamate e le put a scadenza più lunga sono denominate LEAP.
Esempio di warrant in valuta
Immagina di essere il responsabile finanziario di una società con sede negli Stati Uniti con grandi operazioni in Europa. Poiché è necessario riconciliare le transazioni estere in dollari USA, si desidera coprire la propria esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio EUR / USD.
Inoltre, poiché si prevede che le operazioni della zona euro continueranno per diversi anni nel futuro, non si desidera coprire la propria esposizione al forex utilizzando opzioni a breve termine. Non sei interessato a dover ribaltare o ristabilire le tue siepi su base frequente. Pertanto, si decide di effettuare una copertura utilizzando titoli put EUR / USD a più lungo termine che scadono tra tre anni.
Con l'euro che acquista attualmente $ 1, 20 USD, acquisti un mandato put di $ 1, 00 che scade tra tre anni. In questo modo, se la valuta in euro scende al di sotto di $ 1, 00 USD, avrai in atto protezione o assicurazione che puoi vendere euro per $ 1, 00 anche se scende al di sotto di quel livello, diciamo a $ 0, 80 USD. Questo può essere molto utile poiché le fluttuazioni valutarie sono una delle incognite che possono essere coperte. Poiché l'opzione scade tra diversi anni, non è necessario preoccuparsi di ribaltare o ristabilire la copertura fino a quel momento.
