Qualcomm Incorporated (QCOM) si sta finalmente avvicinando a un test storico della bolla del 2000 in seguito a un "rimbalzo" di 18 anni che è iniziato nella bassa adolescenza alla fine del mercato degli orsi nel 2002. La stragrande maggioranza dei grandi titoli tecnologici ha già montato questo antico cartello, che genera rendimenti a lungo termine molto più forti del gigante delle comunicazioni digitali con sede a San Diego. Un breakout potrebbe finalmente sollevare questa nuvola perenne, permettendo allo stock di Qualcomm di vagare liberamente nelle triple cifre.
La società è diventata la locandina della bolla Internet nel dicembre 1999, quando l'analista del gruppo PaineWebber Walter Piecyk ha fatto la storia del mercato, avviando una copertura con un obiettivo di prezzo di $ 1.000. Il titolo è stato scambiato vicino a $ 350 pre-split al momento della chiamata e ha superato $ 400 solo due sessioni dopo, lasciando il posto a una caduta del 47% di tre settimane che ha avvertito gli investitori che la bolla tecnologica stava per scoppiare.
Qualcomm ha impiegato quasi un decennio per scrollarsi di dosso il sentimento ribassista generato da quell'incidente e le sue conseguenze, che sono state spesso ricapitolate sulle pagine finanziarie come esempio degli eccessi finanziari di quell'epoca. Finora il titolo ha avuto più fortuna in questo decennio, ma il rendimento a nove anni dell'80% è di gran lunga inferiore rispetto alla maggior parte dei grandi rivali tecnologici che hanno alzato l'indice Nasdaq 100 in una serie di massimi storici.
Grafico a lungo termine QCOM (1991-2019)
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La società è stata resa pubblica con 55 centesimi rettificati per la divisione nel 1991 ed è entrata in un declino costante che ha registrato un minimo storico a 39 centesimi nel 1992. Un rally nel 1994 si è fermato sopra $ 2, 70, segnando un picco che ha resistito a molteplici tentativi di breakout tra il 1995 e il primo trimestre del 1999. Il titolo è poi decollato in una tendenza al rialzo verticale, registrando guadagni storici nel massimo storico di gennaio 2000 a $ 100, 00, in vista di una flessione che ha ceduto 47 punti entro la fine del mese. Ha rotto il supporto al minimo nel secondo trimestre, confermando una tendenza al ribasso che alla fine si è conclusa a $ 11, 60 nell'agosto 2002.
Un solido rimbalzo nel 2006 si è fermato alla resistenza del gennaio 2000 nei bassi $ 50, mentre un tentativo di breakout del 2008 ha fallito, producendo un downdraft ordinato durante il crollo economico seguito da una forte ondata di ripresa che ha completato un ritracciamento del 100% nel massimo del 2006 nel 2011. Il successivo breakout ha registrato guadagni rispettabili nel 2014, quando la manifestazione si è conclusa con il ritracciamento di Fibonacci.786 della bolla Internet rotta.
Lo stock ha testato il supporto alla media mobile esponenziale a 200 mesi (EMA) quattro volte a febbraio 2019 e si è notevolmente rafforzato nel secondo trimestre, aumentando la resistenza ai massimi del 2014 ad aprile e tirando indietro. È salito al di sopra di quel picco circa due settimane fa, registrando un massimo di 19 anni a $ 94, 11, in vista di una recessione che ha colmato il gap del 7 novembre. L'EMA a 50 giorni si è strettamente allineato con il ritracciamento.786 nei bassi $ 80, segnando la linea nella sabbia per questo test di supporto, con il continuo ribasso che segnala un fallimento.
L'oscillatore mensile di stocastica si è trasformato in un ciclo di acquisto dal livello di ipervenduto nel febbraio 2019 e non ha ancora raggiunto il livello di ipercomprato. Questo posizionamento benigno offre ai tori un modesto vantaggio nel test in corso, aumentando le probabilità che emergano acquirenti impegnati e aumentino il prezzo al di sopra del massimo di questo mese. Date le poste binarie, la maggior parte degli investitori marginali dovrebbe semplicemente sedersi per ora e lasciare che altri attori del mercato decidano il destino di Qualcomm.
Grafico a breve termine QCOM (2016-2019)
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Il livello di ritracciamento di Fibonacci.786 segna un punto di svolta ad alta probabilità per i rimbalzi che seguono una tendenza al ribasso a lungo termine. Lo stock ha raggiunto quel livello armonico nel 2014 e sta ancora testando il breakout di aprile 2019, con la conferma che favorisce un rapido avanzamento di tendenza nel ritracciamento del 100% a $ 100, 00. A sua volta, questa struttura ben organizzata evidenzia l'importanza dell'attuale azione sui prezzi e il suo impatto a lungo termine sulle prospettive di Qualcomm.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha terminato una fase di distribuzione importante all'inizio del 2016, lasciando il posto a un interesse di acquisto costante che ha raggiunto il picco OBV 2014 nell'estate del 2018. È scoppiato sopra questo livello ad aprile 2019 e ha ha tenuto questo terreno elevato negli ultimi sette mesi, aggiungendo un altro motivo per cui i tori dovrebbero prevalere nelle prossime settimane e preparare il terreno per un test storico del massimo storico nel 2020.
La linea di fondo
Qualcomm ha superato l'ultimo livello di resistenza prima che la tendenza al rialzo di 18 anni raggiunga finalmente e testi il massimo storico del 2000 a $ 100.
