Tutti i fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) addebitano ai loro azionisti un coefficiente di spesa per coprire le spese operative annue totali del fondo. Espresso come percentuale delle attività nette medie di un fondo, il rapporto spese può includere vari costi operativi come amministrazione, conformità, distribuzione, gestione, marketing, servizi per gli azionisti, commissioni di registrazione e altri costi. Il coefficiente di spesa, che viene calcolato annualmente e indicato nel prospetto del fondo e nelle relazioni degli azionisti, riduce direttamente i rendimenti del fondo per i suoi azionisti e, quindi, il valore del vostro investimento.
Anche una piccola differenza nel rapporto spese può costare un sacco di soldi a lungo termine.
Secondo un rapporto pubblicato dall'Investment Company Institute (ICI) dal titolo "Andamento delle spese e commissioni dei fondi comuni, 2017", gli indici di spesa sostenuti dagli investitori in fondi comuni di investimento a lungo termine sono diminuiti in media sostanzialmente per oltre 20 anni. Nel 1996, gli indici di spesa dei fondi comuni azionari erano in media dell'1, 04%, scendendo allo 0, 59% nel 2017. I fondi ibridi sono passati dallo 0, 95% allo 0, 70%, mentre i fondi obbligazionari sono scesi dallo 0, 84% allo 0, 48%.
Key Takeaways
- Il rapporto di spesa (ER) può anche essere chiamato rapporto di gestione (MER). Un rapporto di spesa può dire a qualcuno quanto denaro di un fondo viene utilizzato per spese operative e costi amministrativi. La vendita e l'acquisto di titoli nel proprio portafoglio è non incluso nel calcolo del rapporto spese.
Cosa fa tendenza ora?
L'andamento dei coefficienti di spesa più bassi può essere attribuito a una varietà di fattori, come i fondi del mercato monetario che rinunciano alle spese per garantire che i rendimenti netti rimangano positivi durante periodi di bassi tassi di interesse e che i fondi comuni di investimento con data target siano in grado di ridurre le spese a causa di economie di scala (le date del target dei fondi comuni di investimento sono triplicate dal 2008). Inoltre, i rapporti di spesa variano spesso inversamente con le attività del fondo, il che significa che all'aumentare delle attività di un fondo, i suoi costi fissi probabilmente rappresentano una percentuale inferiore delle sue attività nette; pertanto, il relativo rapporto di spesa può diminuire di conseguenza.
Nonostante le tendenze indichino una riduzione complessiva delle commissioni in molte categorie di fondi, gli investitori dovrebbero comunque prestare attenzione ai coefficienti di spesa: anche piccole differenze nelle commissioni possono avere un impatto significativo sull'investimento nel tempo.
Prestare attenzione al rapporto di spesa del fondo
Comprensione dei costi e dei rapporti di spesa
In generale, gli indici di spesa per i fondi comuni di investimento tendono ad essere più elevati rispetto agli ETF. Mentre gli indici di spesa dell'ETF superano il 2, 5%, i costi dei fondi comuni possono raggiungere il 20% (la maggior parte, tuttavia, è molto più bassa). I costi dei fondi operativi variano notevolmente a seconda della categoria di investimento, della strategia di investimento e delle dimensioni del fondo e quelli con costi interni più elevati generalmente trasferiscono questi costi agli azionisti attraverso il rapporto spese. Se le attività di un fondo sono piccole, ad esempio, il suo rapporto di spesa potrebbe essere relativamente elevato, poiché il fondo ha una base di attività limitata da cui far fronte alle proprie spese.
Quando si esaminano fondi e costi, è importante confrontare i fondi che possiedono tipi simili di investimenti. Ad esempio, i fondi internazionali sono in genere molto costosi da operare perché investono in molti paesi e possono avere personale in tutto il mondo (il che equivale a maggiori spese di ricerca e buste paga). I fondi a grande capitalizzazione, d'altro canto, tendono ad essere meno costosi da operare. Sebbene sia ragionevole confrontare i rapporti di spesa tra più fondi internazionali, non avrebbe senso confrontare i costi di un fondo internazionale con un fondo a grande capitalizzazione.
Quando si effettuano ricerche sugli investimenti, è possibile determinare il rapporto spese di un fondo in diversi modi:
- Prospetto del fondo: se sei già un azionista, il prospetto verrà inviato per posta o inviato elettronicamente ogni anno. Il rapporto di spesa si trova in genere sotto la voce "Commissioni degli azionisti". È inoltre possibile visualizzare il prospetto sul sito Web della società del fondo. Siti Web di notizie finanziarie: siti Web come Google Finance e Yahoo! Le finanze dispongono di informazioni sul coefficiente di spesa per fondi comuni di investimento e ETF. Digitare il simbolo del ticker di un fondo per visualizzare queste informazioni. Screener dei fondi: molti screening degli ETF e dei fondi comuni di investimento sono disponibili online. Puoi cercare per categoria o gruppo (ad es. Azioni, obbligazioni, mercato monetario, internazionale) e confrontare i rapporti di spesa tra investimenti simili. L'analizzatore di spese in fondi comuni di investimento FINRA, ad esempio, consente di confrontare fino a tre fondi comuni di investimento (o ETF) o le classi di azioni dello stesso fondo comune. Lo strumento stima il valore dei fondi e l'impatto delle commissioni e delle spese sull'investimento. Riviste di notizie: stampa di quotidiani, come Investor's Business Daily (IBD) e The Wall Street Journal, stampa informazioni relative ai fondi, inclusi gli indici di spesa.
In che modo le tariffe incidono sugli investimenti
Per vedere in che modo gli indici di spesa possono influenzare i tuoi investimenti nel tempo, confrontiamo i rendimenti di diversi investimenti ipotetici che differiscono solo nel rapporto di spesa. La tabella seguente mostra i rendimenti di un investimento iniziale di $ 10.000, ipotizzando un guadagno annuale annualizzato del 10%, con diversi rapporti di spesa (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% e 2, 5%):
Come mostra la tabella, anche una piccola differenza nel rapporto di spesa può costare un sacco di soldi a lungo termine. Se avessi investito $ 10.000 nel fondo con un tasso di spesa del 2, 5%, il valore del tuo fondo sarebbe $ 46, 022 dopo 20 anni. Se invece avessi investito $ 10.000 nel tuo fondo con un coefficiente di spesa inferiore dello 0, 5%, il tuo investimento varrebbe 61, 159 $ dopo due decenni, un miglioramento del 33% rispetto al fondo più costoso.
Tenete presente che questo ipotetico esempio esamina i fondi le cui uniche differenze sono gli indici di spesa: tutte le altre variabili, compresi gli investimenti iniziali e gli utili annualizzati, rimangono costanti (per esempio, dobbiamo assumere anche imposte identiche). Sebbene non sia probabile che due fondi abbiano la stessa identica performance in un periodo di 20 anni, la tabella illustra gli effetti che piccoli cambiamenti nel rapporto di spesa possono avere sui rendimenti a lungo termine.
La linea di fondo
Sebbene sia importante, il coefficiente di spesa di un fondo non è l'unica considerazione quando si analizzano e si confrontano gli investimenti del fondo. Esistono numerosi percorsi per l'acquisto di fondi comuni di investimento, anche online, e gli investitori devono anche considerare una varietà di fattori prima di acquistare, come l'individuo di ciascun fondo:
- Commissioni di vendita Tasse Età e dimensione Rischi e volatilità Cambiamenti recenti delle operazioni (ad esempio, il consulente per gli investimenti del fondo è cambiato?) Impatto sulla diversificazione del portafoglio
Va notato che il rapporto di spesa di un fondo rappresenta il costo della proprietà del fondo, non l'acquisto o il riscatto del fondo (carichi di vendita). Eventuali spese di vendita iniziali o differite, commissioni di transazione o commissioni di intermediazione non sono incluse nel rapporto spese. Tutti questi fattori dovrebbero essere presi in considerazione prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Con la ricerca, puoi trovare fondi che soddisfano i tuoi obiettivi e obiettivi, lasciando più denaro nel tuo portafoglio.
