Che cos'è un libro ordini?
Il termine book degli ordini si riferisce a un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita per uno specifico strumento finanziario o di sicurezza organizzato per livello di prezzo. Un portafoglio ordini elenca il numero di azioni offerte o offerte a ciascun prezzo o profondità di mercato. Identifica anche i partecipanti al mercato dietro gli ordini di acquisto e vendita, anche se alcuni scelgono di rimanere anonimi. Questi elenchi aiutano gli operatori e migliorano anche la trasparenza del mercato perché forniscono preziose informazioni commerciali.
Key Takeaways
- Un book di negoziazione è un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita per un titolo o altro strumento organizzato in base al livello di prezzo. I libri di ordine sono utilizzati da quasi tutti gli scambi per varie attività come azioni, obbligazioni, valute e persino criptovalute. Queste liste aiutano a migliorare il mercato trasparenza in quanto forniscono informazioni sul prezzo, la disponibilità, la profondità degli scambi e chi avvia le transazioni. Ci sono tre parti in un libro degli ordini: acquistare ordini, vendere ordini e cronologia degli ordini.
Comprensione dei libri degli ordini
I libri degli ordini vengono utilizzati da quasi tutti gli scambi per elencare gli ordini di diverse attività come azioni, obbligazioni e valute, persino criptovalute come Bitcoin. Questi ordini possono essere sia manuali che elettronici. Sebbene generalmente contengano le stesse informazioni, la configurazione potrebbe essere leggermente diversa a seconda della fonte. Le informazioni di acquisto e vendita possono essere visualizzate nella parte superiore e inferiore o nella parte sinistra e destra dello schermo.
Il termine libro degli ordini può essere utilizzato anche per descrivere un registro degli ordini che un'azienda riceve dalla sua base di clienti.
Un portafoglio ordini è dinamico, il che significa che è costantemente aggiornato in tempo reale per tutto il giorno. Scambi come Nasdaq si riferiscono ad esso come "libro continuo". Gli ordini che specificano l'esecuzione solo all'apertura o alla chiusura del mercato vengono gestiti separatamente. Questi sono noti rispettivamente come "libro di apertura (ordine)" e "libro di chiusura (ordine)". Ad esempio, i libri di apertura e continui sono consolidati nel mercato Nasdaq aperto per creare un unico prezzo di apertura. Lo stesso accade quando il mercato si chiude quando il libro di chiusura e il libro continuo sono consolidati per generare un unico prezzo di chiusura.
In genere un libro ordini contiene tre parti: acquistare ordini, vendere ordini e cronologia ordini.
- Gli ordini di acquisto contengono informazioni sull'acquirente tra cui tutte le offerte, l'importo che desiderano acquistare e il prezzo richiesto. Gli ordini di vendita assomigliano agli ordini di acquisto. Le cronologie degli ordini di mercato mostrano tutte le transazioni avvenute in passato.
La parte superiore del libro è dove troverai l'offerta più alta e i prezzi più bassi. Questi indicano il mercato e il prezzo predominanti che richiedono l'esecuzione di un ordine. Il libro è spesso accompagnato da un grafico a candele, che fornisce informazioni utili sullo stato attuale e passato del mercato.
Il portafoglio ordini aiuta i trader a prendere decisioni di trading più informate. Possono vedere quali intermediari stanno acquistando o vendendo azioni e determinare se l'azione del mercato è guidata dagli investitori al dettaglio o dalle istituzioni. Il portafoglio ordini mostra anche gli squilibri degli ordini che possono fornire indizi sulla direzione di un titolo a breve termine. Ad esempio, un massiccio squilibrio tra gli ordini di acquisto e quelli di vendita può indicare un aumento del titolo a causa della pressione degli acquisti. I trader possono anche utilizzare il portafoglio ordini per aiutare a individuare i potenziali livelli di supporto e resistenza di uno stock. Un gruppo di ordini di acquisto di grandi dimensioni a un prezzo specifico può indicare un livello di supporto, mentre un'abbondanza di ordini di vendita a un prezzo o vicino a esso può suggerire un'area di resistenza.
considerazioni speciali
Sebbene il libro degli ordini abbia lo scopo di fornire trasparenza ai partecipanti al mercato, ci sono alcuni dettagli che non sono inclusi nell'elenco. Tra questi ci sono "dark pool". Questi sono lotti di ordini nascosti gestiti da grandi giocatori che non vogliono che le loro intenzioni di trading siano note ad altri.
Senza dark pool, gli scambi vedrebbero una significativa svalutazione dei prezzi. Quando le informazioni su una grande transazione da parte di una grande istituzione vengono rese pubbliche prima che il commercio venga eseguito, normalmente si traduce in un calo del prezzo del titolo. Ma se le informazioni sulla transazione sono riportate dopo che ha avuto luogo, l'impatto sul mercato potrebbe essere significativamente ridotto.
La presenza di dark pool riduce l'utilità del book degli ordini in una certa misura poiché non è possibile sapere se gli ordini indicati nel book sono rappresentativi della vera domanda e offerta per lo stock.
Esempio di un libro degli ordini
I libri degli ordini continuano a raccogliere una quantità crescente di informazioni per gli operatori a pagamento. TotalView di Nasdaq afferma di fornire più informazioni sul mercato rispetto a qualsiasi altro libro, mostrando più di 20 volte la liquidità del suo prodotto di profondità di mercato di livello 2 legacy.
Sebbene queste informazioni extra possano non essere molto significative per l'investitore medio, possono essere utili agli operatori giornalieri e ai professionisti esperti del mercato che fanno affidamento sul portafoglio ordini per prendere decisioni di trading.
