Le azioni della Nike Inc. (NKR) sono in lacrime da metà ottobre, aumentando di oltre il 30 percento, rispetto all'S & P 500 che è aumentato solo dell'8 percento. Ma lo sprint più alto mostra segni di stanchezza, poiché un'analisi dei modelli di borsa e delle valutazioni attuali suggeriscono che la Nike è pronta a scendere di circa l'11%.
Il titolo ha registrato un aumento degli ultimi mesi poiché gli investitori ritengono che i ricavi di Nike potrebbero migliorare nei prossimi trimestri. Alcuni vedono riemergere la crescita delle vendite in Nord America, mentre l'imminente Coppa del Mondo a giugno potrebbe servire da altro catalizzatore. Entrambi potrebbero favorire la crescita dei massimi livelli, mentre il miglioramento dei margini potrebbe contribuire alla crescita degli utili.
Dati NKE di YCharts
Un calo dell'11 percento
Nonostante il sentimento rialzista, la Nike si è bloccata in tre occasioni intorno a $ 68 nella classifica tecnica. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) ha registrato una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto il picco alla fine del 2017 intorno all'85; una lettura oltre 70 è considerata ipercomprata. Questo potrebbe essere visto come un indicatore ribassista con lo stock non in grado di raccogliere alcun impulso al rialzo.
Inoltre, il volume degli scambi è diminuito nelle ultime settimane, nel segno che forse l'entusiasmo rialzista potrebbe svanire. Se il titolo scendesse al di sotto di $ 65, 50 - un livello di supporto tecnico critico - le azioni potrebbero scendere a $ 59, con un calo di circa l'11% rispetto al prezzo attuale di circa $ 66, 30.
Stock costoso
Si prevede che gli utili diminuiranno di circa l'8% nell'anno fiscale 2018 a $ 2, 31 per azione e cresceranno di circa il 16% nel 2018. L'incoerenza degli utili non è economica, con il titolo attualmente scambiato a circa 24, 7 volte le stime del 2019 di $ 2, 68 per azione. Quando si adeguano i guadagni multipli per la crescita, si ottiene un elevato rapporto PEG in avanti di un anno di circa 1, 53.
Anche quando si confronta Nike con i suoi concorrenti discrezionali, Nike è tra le più costose del gruppo. Le prime 25 partecipazioni nell'ETF iShares Consumer Discretionary (XLY) hanno un P / E forward di un anno mediano di 16, 3 e una media di 22, 91. Ciò rende Nike il quarto titolo più costoso del gruppo, dietro solo Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) e Charter Communications Inc. (CHTR).
Dov'è la crescita delle entrate?
Nonostante l'ottimismo sulla crescita delle entrate, la strada è stata molto lenta per aggiornare le sue stime delle entrate. Dall'inizio dell'ondata di azioni del 12 ottobre, le stime dei ricavi per l'anno in corso sono aumentate solo dello 0, 14 percento, mentre le stime dei ricavi del prossimo anno sono aumentate solo dello 0, 34 percento.
Aggiungendo a ciò si prevede che le entrate crescano solo del 4, 25% circa a $ 35, 82 miliardi nell'anno fiscale 2018 e di circa il 7% nell'anno fiscale 2019.
Stime delle entrate NKE per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts
Lo sprint della Nike più alto negli ultimi mesi potrebbe presto cadere a meno che la società non fornisca risultati robusti e dimostri di poter fare ancora meglio. Non è un compito facile.
