Le azioni del titano tecnologico legacy Microsoft Corp. (MSFT), già in crescita del 13, 3% da inizio anno (YTD) e di quasi il 50% negli ultimi 12 mesi, rispetto al guadagno del 18% dell'S & P 500 nello stesso periodo, sono in bilico aumentare ulteriormente grazie alla continua forza nella spesa delle imprese, secondo una squadra di tori per la strada.
Lunedì, Deutsche Bank ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni della società con sede a Redmond, Washington, da $ 115 a $ 120, riflettendo un rialzo approssimativo del 24% da martedì mattina a $ 96, 90.
La nota positiva arriva dopo che Karl Keirstead di Deutsche Bank ha visitato la sede del 43enne pioniere della tecnologia, dove la settimana scorsa i dirigenti si sono incontrati con un gruppo di investitori. Ha dichiarato di aver lasciato la riunione più ottimista sulle prospettive dell'azienda, in particolare come principale beneficiario di un "superciclo triennale" nell'acquisto delle imprese, e non solo nell'uso del cloud computing, come riportato da Barron's.
Soddisfazione Azzurrata
L'analista, che valuta MSFT all'acquisto, ha scritto che il management ha propagandato l'approccio "cloud ibrido" dell'azienda o la sua capacità di supportare sia i data center on-premise sia il cloud computing pubblico con Azure. Keirstead ha anche osservato che i dirigenti hanno affermato che avrebbero consentito ai clienti di acquistare una licenza unica per i prodotti server, in cui possono pagare la licenza del data center e spostarla in Azure. "Ciò implica che a) l'attualizzazione di Azure potrebbe essere maggiore di ciò che vediamo noi / investitori monitorando i prezzi di listino per unità eb) le linee tra le attività di Azure di Microsoft e le attività dei prodotti server locali sono leggermente sfocate", ha scritto l'analista Deutsche.
Keirstead ha anche applaudito allo "Azure Stack" di Microsoft, che a suo avviso aiuta a differenziare il suo servizio rispetto al principale player di cloud pubblico Amazon.com Inc. (AMZN) con Amazon Web Services (AWS) e Google Compute Cloud di Alphabet Inc. (GOOG). Mentre i clienti stanno inserendo "accordi di Azure molto grandi", Deutsche suggerisce che la piattaforma è ancora agli inizi, citando una fonte esterna alla società che indicava che "l'idea che Azure abbia ora circa 1/3 delle dimensioni di AWS (basato su le nostre stime) sembrava "alto"."
Trasformazione digitale
Mentre oltre il 90% dei carichi di lavoro aziendali rimane on-premise, il "desiderio di modernizzare" l'infrastruttura ha superato ogni trascinamento dal passaggio al modello di cloud pubblico, ha scritto Keirstead. Inoltre, se la nozione di un super-ciclo di tre anni nelle spese IT delle imprese "è persino lontanamente accurata, l'attuale rally di titoli tecnologici aziendali potrebbe avere molto spazio per continuare".
Vede altri fattori positivi come i recenti tagli alle tasse sulle società GOP, che secondo lui dovrebbero ridursi alla spesa IT, nel contesto di un miglioramento dell'economia dopo la recessione del 2008-2009 che ha causato anni di spese "anemiche" nell'IT aziendale.
"La tecnologia sta davvero diventando un'arma, un fossato e una leva della produttività più competitivi in molti settori (motivando molti alla" trasformazione digitale ")", ha scritto Keirstead, che considera le prospettive di un rilancio della spesa IT aziendale come giustificando i multipli delle valutazioni di picco delle scorte di software.
