Micron Technology, Inc. (MU) ha sfidato la gravità negli ultimi mesi, con azioni che hanno guadagnato oltre il 46% finora nel 2018, nonostante i timori di un picco ciclico nel settore dei semiconduttori e le tensioni commerciali cinesi che hanno il potere di influenzare le entrate estere. Questa straordinaria performance ha posto le basi per la prossima tappa di un viaggio di andata e ritorno nella bolla del 2000, un viaggio che ora ha impiegato quasi due decenni per essere completato.
Il titolo ha subito una brusca flessione nella prima metà del secondo trimestre, scendendo di oltre 18 punti dal massimo di marzo a $ 63, 42, e ha recuperato rapidamente tali perdite alla fine di maggio. Ha registrato un rialzo del mercato rialzista a $ 64, 66 alla fine del mese e ha trascorso le ultime due settimane a intagliare il manico di una tazza e gestire il modello di breakout che potrebbe attrarre un intenso potere d'acquisto nelle prossime settimane.
Il raduno a marzo si è concluso con il ritracciamento di Fibonacci.618 della tendenza al ribasso di otto anni nel 2008, con un breakout al di sopra di quel livello che ha aperto le porte al livello di ritracciamento.786 negli anni '70 superiori. Ciò segna la barriera armonica finale, in vista di un ritracciamento del 100% nel massimo del 2000 vicino a $ 100. Potrebbero essere necessari altri due o tre anni per raggiungere quel livello elevato, ma nessuno si lamenta, visti i rendimenti impressionanti dal primo trimestre del 2016.
Grafico a lungo termine MU (1993-2018)
Un consolidamento pluriennale ha prodotto un breakout del 1993 che ha preso fuoco nella seconda metà del decennio, dividendosi due volte durante un anticipo che ha registrato un massimo storico a $ 97, 50 nel luglio 2000. L'ultima ondata del trend rialzista ha segnato 89 punti rally parabolico, mentre un declino a due zampe ha scoppiato quella bolla, rinunciando al 100% di quei guadagni. La tendenza al ribasso si è infine assestata a una sola cifra nel primo trimestre del 2003, completando un calo dell'89% rispetto al massimo del 2000.
Un'ondata di ripresa nel 2004 si è bloccata negli anni dell'adolescenza superiore, mentre i tentativi di breakout del 2006 e del 2007 sono falliti, generando energia ribassista che ha portato un crollo del 2008 al minimo di 15 anni a $ 1, 59. Le azioni Micron sono aumentate all'inizio del 2009, saltando indietro di $ 10, 00 nel 2010 e scendendo in un consolidamento a lungo termine, in vista di un breakout del 2013 che ha montato la resistenza a quattro anni nel 2014. L'impulso all'acquisto è terminato a metà degli anni '30 all'inizio del 2015.
Lo stock è sceso a singole cifre a febbraio 2016, portando un minimo più alto in vista di un rialzo costante che ha raggiunto il massimo più alto del decennio nell'ottobre 2017. L'energia rialzista ha continuato nel massimo di marzo a $ 63, 42, producendo un pullback seguito da un rimbalzo che ha quasi completato un modello di breakout. Curiosamente, l'oscillatore mensile di stocastica è stato bloccato in un ciclo ribassista da gennaio 2018, generando una divergenza ribassista in tecniche altrimenti fortemente rialziste.
Grafico a breve termine MU (2017-2018)
Una griglia di Fibonacci che si è estesa attraverso l'ondata di rally iniziata nell'agosto 2017 organizza un'azione sui prezzi, con il declino a maggio 2018 che rimbalza al ritracciamento del 50% mentre testano il supporto alla rottura di marzo sopra il massimo di novembre. L'onda del rally si è arrestata dopo che i seguaci della tendenza sono saliti a bordo, producendo uno schema arrotondato che sta completando una tazza e una maniglia. Questa visualizzazione a 10 mesi mostra ancora lacune non riempite a $ 28, $ 36 e $ 51, aumentando la divergenza di forza relativa ribassista.
Il volume di bilancio (OBV) ha chiuso un ciclo di accumulo a lungo termine nel 2014 e si è ridotto nel 2016, registrando un minimo più alto nel modello a lungo termine. Ha montato il massimo 2014 a settembre 2017 ed è scoppiato durante l'ondata di ripresa di maggio. Questo fa ben sperare per i tori, suggerendo che supereranno i venditori nelle prossime settimane. Tuttavia, la divergenza ribassista e le lacune non riempite aggiungono note di cautela, dicendo agli operatori del mercato di guardare per un cambiamento nel carattere che potrebbe inclinare le probabilità. (Per ulteriori informazioni, consultare: Micron Surges su Intel Deal, riacquisto di azioni da $ 10 miliardi .)
La linea di fondo
La Micron Technology ha scolpito una coppa e ha gestito un modello di breakout al ritracciamento.618 della tendenza al ribasso 2000-2008, con un breakout che favorisce un rapido progresso negli anni '70 superiori. (Per ulteriori letture, controlla: Micron ha "Storm Clouds on the Horizon": MS .)
