Cosa sono i cicli di mercato?
Cicli di mercato, noti anche come cicli di borsa, è un termine ampio che si riferisce a tendenze o modelli che emergono in mercati o ambienti aziendali diversi. Durante un ciclo, alcuni titoli o classi di attività superano gli altri perché i loro modelli di business si allineano alle condizioni di crescita. I cicli di mercato sono il periodo tra gli ultimi due massimi o minimi di un benchmark comune, come l'S & P 500, che evidenzia la performance di un fondo sia in rialzo che in ribasso.
Key Takeaways
- Un ciclo si riferisce a tendenze o modelli che emergono in diversi ambienti aziendali.Un intervallo di tempo del ciclo spesso differisce per ogni singola persona a seconda delle tendenze che stanno cercando.Un ciclo di mercato ha spesso quattro fasi distinte.È quasi impossibile identificare cosa fase del ciclo in cui ci troviamo attualmente. Nelle diverse fasi di un intero ciclo di mercato, diversi titoli risponderanno alle forze di mercato in modo diverso.
Come funzionano i cicli di mercato
I cicli di nuovi mercati si formano quando si sviluppano tendenze all'interno di un determinato settore o settore in risposta a innovazioni significative, nuovi prodotti o un ambiente normativo. Questi cicli o tendenze sono spesso chiamati secolari. Durante questi periodi, i ricavi e gli utili netti possono presentare modelli di crescita simili tra molte aziende all'interno di un determinato settore, che è di natura ciclica.
I cicli di mercato sono spesso difficili da individuare fino a dopo il fatto e raramente hanno un punto di inizio o fine specifico, chiaramente identificabile, che spesso porta a confusione o controversie sulla valutazione di politiche e strategie. Tuttavia, la maggior parte dei veterani del mercato crede che esistano e molti investitori perseguono strategie di investimento che mirano a trarne profitto negoziando titoli prima dei cambiamenti direzionali del ciclo.
Vi sono anomalie del mercato azionario che non possono essere spiegate ma si verificano anno dopo anno.
considerazioni speciali
Un ciclo di mercato può variare da pochi minuti a molti anni, a seconda del mercato in questione, poiché ci sono molti mercati da guardare e l'orizzonte temporale che viene analizzato. Diverse carriere esamineranno diversi aspetti della gamma. Un commerciante diurno può guardare bar di cinque minuti mentre un investitore immobiliare guarderà un ciclo che può durare fino a 20 anni.
Tipi di cicli di mercato
Generalmente si ritiene che i cicli di mercato presentino quattro fasi distinte. Nelle diverse fasi di un intero ciclo di mercato, diversi titoli risponderanno alle forze di mercato in modo diverso. Ad esempio, durante una ripresa del mercato, i beni di lusso tendono a sovraperformare, poiché le persone si sentono a proprio agio nell'acquistare motoscafi e motociclette Harley Davidson. Al contrario, durante una fase di recessione del mercato, l'industria dei beni durevoli di consumo tende a sovraperformare, poiché le persone di solito non riducono il consumo di dentifricio e carta igienica durante un rallentamento del mercato.
Le quattro fasi di un ciclo di mercato includono le fasi di accumulazione, tendenza al rialzo o markup, distribuzione e tendenza al ribasso o markdown.
- Fase di accumulazione: l'accumulazione si verifica dopo che il mercato ha toccato il fondo e gli innovatori e i primi utenti iniziano a comprare, immaginando che il peggio sia finito. iniziano a dominare quando il titolo raggiunge il suo picco. Tendenza al ribasso: la tendenza al ribasso si verifica quando il prezzo delle azioni sta crollando.
I cicli di mercato tengono conto sia degli indicatori fondamentali che tecnici (grafici), utilizzando i prezzi dei titoli e altre metriche come indicatore del comportamento ciclico.
Alcuni esempi includono il ciclo economico, i cicli dei semiconduttori / del sistema operativo all'interno della tecnologia e il movimento di titoli finanziari sensibili ai tassi di interesse.
