All'inizio di questa settimana, i gestori di fondi dei migliori hedge fund in tutto il paese hanno presentato la domanda 13F alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Questi documenti descrivono in dettaglio molte delle azioni di investimento di tali fondi a partire dal secondo trimestre di quest'anno e gli investitori tendono a scrutare le relazioni, che sono pubbliche, per idee su come i principali dirigenti abbiano spostato le loro attività. Seth Klarman, il capo miliardario del gruppo Baupost, è uno dei preferiti di coloro che seguono da vicino le uscite trimestrali della 13F, e per una buona ragione: la presentazione della sua azienda 13F per il secondo trimestre suggerisce che il valore del portafoglio della 13F di Baupost è salito di oltre $ 1 miliardo in quei tre- periodo del mese.
Nuove posizioni in AT&T, Tribune e altro
Baupost ha iniziato e chiuso il trimestre con 31 titoli 13F, secondo Seeking Alpha. Molte di queste rappresentavano nuove partecipazioni per l'impresa, inclusa una quota del 2, 66% in AT&T Inc. (T). Baupost ha avuto una significativa partecipazione in arbitraggi di fusione in Time Warner negli ultimi trimestri; la nuova partecipazione in T era il risultato dell'acquisizione di Time Warner da parte di AT&T.
Altre nuove posizioni nel portafoglio di Klarman includono Tribune Media Co. (TRCO) e Sinclair Broadcast Group Inc. (SBGI). Entrambe queste posizioni rappresentano meno dell'1% del portafoglio del fondo.
PBF uscito, ChipMOS e altri
Oltre ad assumere nuove quote, Klarman ha esaurito diverse posizioni precedenti nel secondo trimestre. Il più significativo di questi è stata la partecipazione di Baupost in PBF Energy Inc. (PBF). Questo precedentemente occupava circa il 2, 59% del portafoglio 13F del fondo ed è stato acquistato per la prima volta circa cinque anni fa a prezzi fino a $ 26 per azione. Lo scorso trimestre, quando Baupost ha venduto la sua partecipazione, le azioni sono state vendute da $ 33, 50 a $ 51 ciascuna.
Anche altre tre quote molto piccole sono state eliminate. Klarman ha lasciato posizioni in ChipMOS Technologies (IMOS), Orexigen Therapeutics e Forward Pharma (FWP).
Adeguamenti alla volpe del 21 ° secolo, Cheniere
Baupost ha anche modificato molte delle sue posizioni esistenti nel secondo trimestre. Probabilmente il più importante di questi è 21st Century Fox Inc. (FOX), la più grande posizione nel portafoglio 13F e che rappresenta circa il 23% delle partecipazioni rilevanti di Klarman. Klarman ha aumentato le sue partecipazioni di circa il 40% in ciascuno dei primi due trimestri dell'anno.
Viasat Inc. (VSAT) è stata un'altra posizione che è cresciuta nell'ultimo trimestre. Rappresenta circa l'8% del portafoglio totale di Klarman, anche se durante quel periodo ha aumentato la sua partecipazione di solo il 4% circa.
La riduzione più significativa della partecipazione nell'ultimo trimestre è stata Cheniere Energy Inc. (GNL). Questa è la terza quota 13F di Klarman, che rappresenta circa l'11% del portafoglio. Klarman ha ceduto circa un terzo delle sue partecipazioni nell'ultimo trimestre, anche se il suo fondo controlla ancora circa il 5, 7% della società.
