Le azioni di JPMorgan Chase & Co (JPM) sono rimbalzate di oltre il 10% da quando ha toccato un minimo di quasi $ 102 all'inizio di luglio al suo prezzo attuale di quasi $ 114, 50. Gli investitori hanno premiato il titolo dopo che la società ha registrato ottimi risultati nel secondo trimestre, inviando azioni in rialzo. Ma l'eccitazione sembra sbiadire e lo stock potrebbe essere destinato a diminuire fino al 7% nelle prossime settimane, sulla base di analisi tecniche.
In caso di difficoltà delle azioni, potrebbe essere il risultato dello spread per i contratti di titoli del Tesoro USA a breve e lungo termine. Lo spread contrattuale, noto anche come appiattimento, può avere un impatto negativo sulle entrate e sui profitti futuri della banca.
Dati JPM di YCharts
Vicino a un trend rialzista
Le azioni di Morgan sono aumentate a circa $ 119 all'inizio di agosto, testando nuovamente i massimi precedenti all'inizio di quest'anno. Ma ora le azioni sono in calo e si stanno avvicinando a un trend rialzista tecnico di circa $ 112. Se lo stock scendesse al di sotto di tale trend rialzista, le azioni potrebbero scendere al livello successivo del supporto tecnico del 7% in meno a circa $ 106, 5.
Il momento diventa ribassista
Un altro segnale di avvertimento ribassista potrebbe essere il calo dei livelli di volume mentre lo stock stava aumentando durante il mese di luglio. Suggerisce che il numero di acquirenti stava diminuendo. Ora, lo stock è diminuito negli ultimi giorni a livelli crescenti di volume. Suggerendo che il numero di venditori sta crescendo. Anche l'indice di resistenza relativa (RSI), un altro indicatore tecnico, ha registrato una tendenza al ribasso. Suggerisce che il momentum rialzista stia lasciando lo stock. L'RSI ha raggiunto un livello di ipercomprato superiore a 70 due volte di recente, una volta a luglio e agosto, un altro segno ribassista.
Curva di snervamento del rendimento
La debolezza tecnica può riflettere l'appiattimento della curva dei rendimenti. Lo spread è diminuito da un massimo di 80 punti base (pb) all'inizio di febbraio a meno di 25 pb attualmente. Le azioni di Morgan hanno seguito la curva di appiattimento in calo da febbraio a luglio. Fu allora che la curva dei rendimenti iniziò ad allargarsi, passando da 24 bp a 32 bp, allo stesso tempo anche il titolo Morgan rimbalzò. Ma, ad agosto, la curva dei rendimenti ha ricominciato ad appiattirsi, portando in ribasso il titolo Morgan.
Rendimento del tesoro a 10-2 anni Diffondere i dati per YCharts
A questo punto, il titolo Morgan può essere collegato alla direzione della curva dei rendimenti. Se la curva dei rendimenti dovesse continuare ad appiattirsi, questa potrebbe essere una notizia orribile non solo per le azioni di JPM, ma anche per tutte le banche.
