Prima di tutto, quando le persone parlano del sentimento degli investitori o del sentimento del mercato, si riferiscono all'atteggiamento aggregato nella comunità degli investimenti. In sostanza, il sentimento degli investitori è una misura approssimativa dell'atteggiamento del mercato azionario in un determinato momento: potrebbe essere eccessivamente rialzista, ribassista o da qualche parte nel mezzo. Questo tipo di analisi verrebbe di solito impiegato da un trader a breve termine o da un analista tecnico che cerca di trarre profitto da movimenti a breve termine dei prezzi delle azioni. Ad esempio, se un trader a breve termine vedesse aumentare i prezzi delle azioni su tutta la linea, sarebbe probabilmente una buona indicazione che il sentimento del mercato è attualmente rialzista. In altre parole, ci sono molte più persone che sono disposte ad acquistare azioni e fare offerte più alte di quelle che vogliono vendere.
Sono stati sviluppati specifici metodi quantitativi per tentare di misurare (nel miglior modo possibile) il sentimento degli investitori. Aziende come Chartcraft pubblicano indici di sentiment che forniscono agli investitori una misurazione costante delle condizioni di mercato. L'indice del sentiment di Investors Intelligence di Chartcraft quantifica e compila i rapporti del consulente per gli investimenti e le attività interne per ottenere una visione d'insieme delle prospettive generali del mercato. Aziende come Chartcraft pubblicano i loro indici di sentiment su base continuativa, quindi gli investitori possono tenere traccia dei cambiamenti nel sentiment di mercato nel tempo e utilizzare le informazioni per tentare di prevedere i punti di svolta nei mercati rialzisti e ribassisti.
Notando i cambiamenti nel sentimento del mercato, gli investitori tentano di determinare se l'umore del mercato è troppo rialzista, troppo ribassista o relativamente normale. Se gli investitori possono ottenere una misurazione accurata del sentimento del mercato, possono utilizzarlo a loro vantaggio. Ad esempio, se l'indice di Investors Intelligence di Chartcraft (una metodologia contrarian) mostra che il mercato è attualmente estremamente rialzista, un investitore che impiega l'indice prenderebbe tali informazioni per indicare che il mercato prenderà presto una correzione quando tornerà alle normali condizioni di sentiment. Pertanto, un investitore che voleva andare a lungo in azioni blue-chip non avrebbe acquistato azioni in quel momento, ma avrebbe aspettato che l'indice del sentimento di mercato cambiasse in condizioni ribassiste, sperando che le azioni fossero sottovalutate e che avessero avviato una forte corsa al rialzo.
