Che cos'è un'offerta iniziale di moneta (ICO)?
Un'offerta iniziale di moneta (ICO) è l'equivalente del settore delle criptovalute a un'offerta pubblica iniziale (IPO). Gli ICO fungono da modo per raccogliere fondi, in cui un'azienda che cerca di raccogliere fondi per creare una nuova moneta, app o servizio lancia un ICO. Gli investitori interessati possono acquistare l'offerta e ricevere un nuovo token di criptovaluta emesso dalla società. Questo token può avere qualche utilità nell'uso del prodotto o del servizio offerto dall'azienda, oppure può rappresentare semplicemente una partecipazione nell'azienda o nel progetto.
Key Takeaways
- Le Initial Coin Offerings (ICO) sono un popolare metodo di raccolta fondi utilizzato principalmente dalle startup che desiderano offrire prodotti e servizi, in genere legati alla criptovaluta e allo spazio blockchain. Gli EC sono simili alle azioni, ma a volte hanno utilità per un servizio software o un prodotto offerto. Alcuni ICO hanno prodotto rendimenti enormi per gli investitori. Numerosi altri si sono rivelati essere una frode o hanno fallito o si sono comportati male. Per partecipare a un ICO, di solito è necessario acquistare prima una valuta digitale e avere una conoscenza di base su come utilizzare i portafogli e gli scambi di criptovaluta. Gli ICO sono, per la maggior parte, completamente non regolamentati, quindi gli investitori devono esercitare un alto grado di cautela e diligenza quando ricercano e investono in ICO.
Come funziona un'offerta di moneta iniziale (ICO)
Quando una startup di criptovaluta vuole raccogliere fondi attraverso l'ICO, di solito crea un white paper che delinea ciò di cui tratta il progetto, la necessità che il progetto soddisferà al completamento, quanti soldi sono necessari, quanti token virtuali i fondatori terranno, quale tipo di denaro sarà accettato e per quanto tempo durerà la campagna ICO.
Durante la campagna ICO, gli appassionati e i sostenitori del progetto acquistano alcuni token del progetto con valuta legale o digitale. Queste monete sono denominate token e sono simili alle azioni di una società vendute agli investitori in una IPO. Se il denaro raccolto non soddisfa i fondi minimi richiesti dall'impresa, il denaro può essere restituito ai finanziatori e l'ICO si ritiene fallito. Se i requisiti di finanziamento sono soddisfatti entro il periodo di tempo specificato, il denaro raccolto viene utilizzato per perseguire gli obiettivi del progetto.
Sebbene gli ICO non siano regolamentati, la Securities and Exchange Commission (SEC) può intervenire. Ad esempio, il produttore di Telegram ha raccolto $ 1, 7 miliardi in un ICO lo scorso anno, ma la SEC sta ora tentando di interrompere il progetto a causa di presunte attività illegali da parte del team di sviluppo.
considerazioni speciali
Gli investitori che desiderano acquistare in ICO dovrebbero prima familiarizzare con lo spazio delle criptovalute in modo più ampio. Nel caso della maggior parte degli ICO, gli investitori devono acquistare token con criptovalute preesistenti. Ciò significa che un investitore ICO dovrà già avere un portafoglio di criptovaluta impostato per una valuta come Bitcoin o Ethereum, oltre a disporre di un portafoglio in grado di contenere qualsiasi token o valuta che desidera acquistare.
Come si fa a trovare ICO a cui partecipare? Non esiste una ricetta per rimanere al passo con gli ultimi ICO. La cosa migliore che un investitore interessato può fare è leggere online nuovi progetti. Gli ICO generano una notevole quantità di clamore e ci sono numerosi posti online in cui gli investitori si riuniscono per discutere di nuove opportunità. Esistono siti dedicati che aggregano ICO, consentendo agli investitori di scoprire nuovi ICO e confrontare diverse offerte tra loro.
Offerta iniziale di moneta (ICO) vs. Offerta pubblica iniziale (IPO)
Per le aziende tradizionali, ci sono alcuni modi per raccogliere fondi necessari per lo sviluppo e l'espansione. Un'azienda può iniziare in piccolo e crescere quando i suoi profitti lo consentono, rimanendo solo ai proprietari dell'azienda, ma deve aspettare che i fondi si accumulino. In alternativa, le aziende possono rivolgersi a investitori esterni per un supporto tempestivo, fornendo loro un rapido afflusso di liquidità, ma in genere arrivano con il compromesso di cedere una parte della quota di proprietà. Un altro metodo è quello di diventare pubblici, guadagnando fondi da singoli investitori vendendo azioni attraverso una IPO.
Mentre le IPO trattano esclusivamente con gli investitori, le ICO possono avere a che fare con sostenitori desiderosi di investire in un nuovo progetto in modo molto simile a un evento di crowdfunding. Ma gli ICO differiscono dal crowdfunding in quanto i sostenitori degli ICO sono motivati da un potenziale ritorno sui loro investimenti, mentre i fondi raccolti nelle campagne di crowdfunding sono sostanzialmente donazioni. Per questi motivi, gli ICO vengono definiti "crowdsales".
Gli ICO mantengono anche almeno due importanti differenze strutturali rispetto alle IPO. In primo luogo, le ICO sono in gran parte non regolamentate, il che significa che organizzazioni governative come la Securities and Exchange Commission (SEC) non le supervisionano. In secondo luogo, a causa del loro decentramento e della mancanza di regolamentazione, gli ICO sono molto più liberi in termini di struttura rispetto alle IPO.
Gli ICO possono essere strutturati in vari modi. In alcuni casi, una società stabilisce un obiettivo o un limite specifico per il proprio finanziamento, il che significa che ogni token venduto nell'ICO ha un prezzo prestabilito e che l'offerta totale di token è statica. In altri casi, esiste una fornitura statica di token ICO ma un obiettivo di finanziamento dinamico, il che significa che la distribuzione di token agli investitori dipenderà dai fondi ricevuti (ovvero, più fondi totali ricevuti nell'ICO, maggiore è il token complessivo prezzo).
Tuttavia, altri hanno un'offerta di token dinamica che viene determinata in base all'importo del finanziamento ricevuto. In questi casi, il prezzo di un token è statico, ma non vi è alcun limite al numero di token totali, salvo parametri come la lunghezza ICO. Questi diversi tipi di ICO sono illustrati di seguito.
Vantaggi e svantaggi delle offerte iniziali di monete (ICO)
vantaggi
In una IPO, un investitore riceve azioni di una società in cambio del suo investimento. Nel caso di un ICO, non vi sono azioni di per sé . Invece, le aziende che raccolgono fondi tramite ICO forniscono una blockchain equivalente a una quota, un token di criptovaluta. Nella maggior parte dei casi, gli investitori pagano in un token esistente popolare come bitcoin o etere e ricevono in cambio un numero commisurato di nuovi token.
Vale la pena notare quanto sia facile per un'azienda lanciare un ICO per creare questi token. Ci sono servizi online che consentono la generazione di token di criptovaluta in pochi secondi. Gli investitori dovrebbero tenerlo presente quando prendono in considerazione le differenze tra azioni e token: un token non ha alcun valore intrinseco o garanzie legali. I gestori di ICO generano token in base ai termini dell'ICO, li ricevono e quindi li distribuiscono secondo il loro piano trasferendoli a singoli investitori.
I primi investitori in un'operazione ICO sono generalmente motivati ad acquistare token nella speranza che il piano abbia successo dopo il lancio. In tal caso, il valore dei token acquistati durante l'ICO salirà al di sopra del prezzo fissato durante l'ICO stesso e raggiungeranno guadagni complessivi. Questo è il vantaggio principale di un ICO: il potenziale per rendimenti molto elevati.
Le ICO hanno infatti trasformato molti investitori in milionari. Dai un'occhiata alle cifre per il 2017: quell'anno, c'erano 435 ICO di successo, ognuno con una media di $ 12, 7 milioni… l'importo totale raccolto per il 2017 è stato di $ 5, 6 miliardi, con i 10 progetti più grandi che hanno raccolto il 25% di questo totale. Inoltre, i token acquistati in ICO hanno restituito in media 12, 8 volte l'investimento iniziale in termini di dollari.
svantaggi
Dato che gli ICO sono diventati all'avanguardia nelle industrie di criptovaluta e blockchain, hanno anche portato sfide, rischi e opportunità impreviste. Molti investitori acquistano in ICO nella speranza di rendimenti rapidi e potenti sui loro investimenti. Gli ICO di maggior successo negli ultimi anni sono la fonte di questa speranza, poiché hanno effettivamente prodotto enormi ritorni. Tuttavia, questo entusiasmo degli investitori può portare fuori strada le persone.
Poiché sono in gran parte non regolamentati, gli ICO sono pieni di frodi e artisti della truffa che cercano di depredare investitori troppo zelanti e scarsamente informati. E poiché non sono regolati da autorità finanziarie come la SEC, i fondi persi a causa di frodi o incompetenza potrebbero non essere mai recuperati.
L'ascesa meteorica degli ICO nel 2017 ha provocato contraccolpi da una serie di entità governative e non governative all'inizio di settembre 2017. La Banca popolare cinese ha bandito ufficialmente gli ICO, sbattendoli come controproducenti per la stabilità economica e finanziaria.
La banca centrale cinese ha proibito l'uso di token come valuta e ha vietato alle banche di offrire servizi relativi agli ICO. Di conseguenza, sia i prezzi di Bitcoin che quelli di Ethereum sono crollati, in quello che molti consideravano un segno di una maggiore regolamentazione delle criptovalute a venire. Il divieto ha anche penalizzato le offerte già completate. All'inizio del 2018, Facebook, Twitter e Google hanno vietato tutti gli ICO.
Non vi è alcuna garanzia che un investitore non sarà sul punto di perdere una truffa quando investe in ICO. Per evitare truffe ICO, gli investitori dovrebbero:
- Assicurati che gli sviluppatori del progetto possano definire chiaramente quali sono i loro obiettivi. Gli ICO di successo in genere hanno white paper chiari e comprensibili con obiettivi chiari e concisi. Conosci gli sviluppatori. Gli investitori dovrebbero impegnarsi per ottenere il 100% di trasparenza da una società che avvia un ICO. Cercare i termini e le condizioni legali stabiliti per l'ICO. Poiché i regolatori esterni generalmente non sovrintendono a questo spazio, spetta a un investitore assicurarsi che qualsiasi ICO sia legittimo. Assicurarsi che i fondi ICO siano archiviati in un portafoglio di deposito a garanzia. Questo è un portafoglio che richiede più chiavi per poter accedere. Questa è una protezione utile contro le truffe, in particolare quando una terza parte neutrale è titolare di una delle chiavi.
Esempio di offerta iniziale di moneta (ICO)
Man mano che lo spazio ICO diventa sempre più grande, anche le somme raccolte dai progetti più grandi. Nel valutare gli ICO, si può considerare sia la quantità di denaro raccolta nell'ICO sia il ritorno sull'investimento. A volte gli ICO con un notevole ritorno sugli investimenti non sono i progetti che raccolgono più denaro e viceversa. L'ICO di Ethereum nel 2014 è stato un pioniere iniziale, raccogliendo $ 18 milioni in un periodo di 42 giorni. Ethereum ha dimostrato di essere cruciale per lo spazio ICO in generale, grazie alle sue innovazioni per quanto riguarda le app decentralizzate (dApps). Quando ha debuttato, l'etere ha avuto un prezzo di circa $ 0, 30 e, a partire dal 4 novembre 2019, è scambiato a $ 185.
Nel 2015 è iniziata un'ICO in due fasi per una società chiamata Antshares, che in seguito è stata rinominata NEO. La prima fase dell'ICO si è conclusa nell'ottobre 2015 e la seconda è proseguita fino a settembre 2016. Durante questo periodo, NEO ha guadagnato circa 4, 5 milioni di dollari. Sebbene non sia uno dei maggiori ICO in termini di denaro raccolto, ha fornito un ROI eccezionale a molti investitori iniziali. Il prezzo di NEO al momento dell'ICO era di circa $ 0, 03 e, al suo apice, era scambiato a circa $ 10, 74.
Più recentemente, gli ICO hanno generato importi significativamente maggiori in termini di fondi totali raccolti. Il più grande ICO di questa metrica è Filecoin, un progetto di cloud storage decentralizzato. Durante un ICO di un mese conclusosi a settembre 2017, Filecoin è riuscito a raccogliere circa $ 257 milioni. Più recentemente, la società dietro la piattaforma EOS ha infranto il record di Filecoin raccogliendo ben $ 4 miliardi.
