Che cos'è l'indurimento
Indurimento è un termine usato per descrivere i prezzi di commodity o contratti futures che si stanno stabilizzando o avanzando lentamente. È una misura della volatilità dei prezzi o della sua mancanza. I prezzi delle materie prime tendono ad essere più volatili rispetto ad altri investimenti, soprattutto in periodi di mercati azionari ribassisti.
RIPARTIZIONE Indurimento
L'indurimento descrive una stabilizzazione o un graduale aumento dei prezzi dei contratti su materie prime o futures. La volatilità dei prezzi delle materie prime può insorgere per diversi motivi tra cui la mancanza di volume degli scambi, l'offerta depressa dovuta a calamità naturali o interferenze geopolitiche. Tutti questi fattori hanno un impatto sul driver di base dei prezzi delle materie prime, che è la legge della domanda e dell'offerta. Quando la disponibilità e la domanda non corrispondono, i prezzi delle materie prime oscillano. Quando l'offerta e la domanda si allineano, i prezzi delle materie prime si induriscono.
Le merci sono beni di base standardizzati che sono input per i prodotti di consumo fabbricati. Le merci ben note includono petrolio greggio, mais, grano e metalli preziosi. Le materie prime vengono negoziate su un mercato spot, con regolamento in contanti entro uno o due giorni e tramite contratti futures. I futures consentono agli investitori di scommettere o bloccare i prezzi delle materie prime, sia come copertura per proteggere dalle perdite dovute a imprevista futura volatilità sia come pura speculazione sui futuri movimenti dei prezzi.
Leva e volatilità nei mercati dei contratti futures
Una convinzione comune è stata che il recente ingresso degli speculatori nei mercati dei futures su materie prime abbia portato ad un aumento della volatilità dei prezzi sui contratti futures. Al contrario, alcuni ricercatori hanno concluso che un afflusso di commercianti di futures e la liquidità che introducono sul mercato hanno un effetto stabilizzante o indurente sui prezzi dei futures. Questi ricercatori suggeriscono che i mercati a termine sono considerati volatili non a causa delle fluttuazioni dei prezzi, ma a causa della grande leva disponibile per gli operatori a termine.
- La leva finanziaria si riferisce alla pratica di utilizzare i prestiti a margine per effettuare negoziazioni. I requisiti di margine per la negoziazione di futures sono molto più bassi rispetto alle azioni.
I requisiti di margine azionario sono generalmente del 50 percento, mentre spesso dal 5 al 10 percento per i contratti futures. Le piccole fluttuazioni del prezzo di un contratto future con leva finanziaria elevata avranno grandi conseguenze e comportano un rischio potenzialmente illimitato. Questo rischio è particolarmente grave per il detentore di contratti a breve termine che potrebbero essere costretti a consegnare una merce al detentore di un contratto a lungo termine in perdita significativa. Tuttavia, questo rischio non deve essere confuso con la volatilità. Gli investitori nel mercato dei futures dovrebbero essere consapevoli del fatto che, poiché i trader possono sfruttare le proprie operazioni in misura maggiore rispetto ad altri mercati, possono esistere rischi elevati anche in condizioni di prezzo più rigido quando i prezzi delle materie prime sono relativamente stabili.
