Le azioni della Halliburton Company (HAL) sono scese di oltre l'8% lunedì dopo che il gigante dei servizi petroliferi ha perso le stime degli utili del secondo trimestre. La società soddisfaceva le modeste aspettative sui ricavi e offriva una guida mista, con restrizioni della pipeline del bacino Permian e debolezza sudamericana citate come venti contrari. Cowen ha abbassato il suo obiettivo del 2018 su Halliburton martedì mattina, aumentando le probabilità per un evento di vendita di più giorni che raggiunge il minimo del 2017 nei primi $ 30.
Il declino segue una recente inversione del greggio che ha fatto cadere il contratto futures West Texas Intermediate (WTI) di oltre otto punti a metà degli anni '60. I fondi energetici, tra cui l'ETF VanEck Vectors Oil Services (OIH) sottoperformante, hanno risposto con una flessione che potrebbe segnalare le tappe successive delle cime a lungo termine, come indicato in Energy Stocks potrebbe entrare nel mercato orso. OIH è ora scambiato a meno di due punti dal supporto principale che, se rotto, potrebbe innescare un test del minimo 2016.
Grafico a lungo termine HAL (1990-2018)
Lo stock ha raggiunto un massimo di $ 14, 69 rettificato nel 1990 ed è entrato in un calo che ha toccato il fondo a $ 5, 44 nel 1992. Ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente nel marzo 1996 ed è scoppiato in ottobre, entrando in un avanzamento di tendenza che si è concluso nel bassi $ 30 un anno dopo. Ciò ha segnato il massimo per i successivi otto anni, davanti a uno schema di vertice che si è rotto al ribasso dopo gli attacchi dell'11 settembre. Quel declino ha trovato un supporto appena al di sotto del minimo del 1987 all'inizio del 2002, evidenziando la natura frenetica del settore dei servizi petroliferi.
Un test del minimo ha completato una doppia inversione del fondo sette mesi dopo, lasciando il posto a un forte trend rialzista che ha raggiunto il massimo del 1997 nel 2005. Si è rialzato al di sopra di quel livello nel 2006 ma si è bloccato a metà degli anni '30, macinando lateralmente a maggio 2008 breakout che si è concluso a $ 55 a luglio. Il titolo si è poi immerso nei mercati mondiali, rinunciando a oltre la metà dei guadagni registrati durante il precedente trend rialzista, in vista di un forte rimbalzo che ha raggiunto il massimo del 2008 nel 2011.
Un breakout del 2014 ha registrato un massimo storico a $ 74, 33 a luglio e si è invertito in un brutale declino che si è concluso negli ultimi $ 20 a gennaio 2016. La successiva ondata di recupero si è conclusa al livello di ritracciamento di Fibonacci.618 a febbraio 2017, mentre a gennaio 2018 tentativo di sblocco fallito, generando una recessione volatile che ha toccato un minimo di sette mesi dopo il rapporto sugli utili di questa settimana. Nel frattempo, l'oscillatore mensile di stocastici ha terminato un ciclo di vendita a febbraio, raggiungendo il livello di ipervenduto questa settimana.
Le maggiori oscillazioni dell'ultimo decennio rendono più difficile trovare livelli di supporto o resistenza stretti, ma la linea di tendenza in aumento di 17 anni (linea rossa) ora situata a metà degli anni '30 sembra la linea finale nella sabbia per i tori energetici. La mancata pubblicazione di un nuovo massimo tra il 2014 e il 2018 lascerà un massimo inferiore se l'attuale declino rompe il minimo del 2017 a $ 38, 18, rendendo più probabile la rottura anche del supporto a lungo termine, generando un ribasso nei $ 20.
L'azione dei prezzi dal 2010 ha anche inciso sul supporto orizzontale negli ultimi $ 20, con il calo nel 2016 che segna l'ultimo test riuscito. Tale livello sembra importante quanto la linea di tendenza pluriennale, il che suggerisce che un declino troverà il modo di arrivarci. Il ripristino della linea di tendenza nella parte inferiore del mercato al ribasso del 2008 (linea nera) porta la linea in stretto allineamento con il supporto orizzontale, aggiungendo affidabilità a tale pronostico.
I tori devono affrontare una grande sfida nei prossimi mesi, mantenendo il supporto fino a quando la società non avanza in una traiettoria di crescita più rapida. A questo punto, ci vorrà un breakout al di sopra della doppia resistenza superiore nei 50 $ superiori per migliorare il deterioramento delle prospettive tecniche. Lo scenario più probabile per quell'ondata di acquisto sarebbe un picco del greggio negli anni '90 o cifre triple, guidato dalle interruzioni dell'offerta in Medio Oriente. Non possiamo escludere questa possibilità, date le crescenti tensioni con l'Iran. (Per ulteriori informazioni, vedi: Cosa determina i prezzi del petrolio? )
La linea di fondo
Lo stock di Halliburton è sceso al minimo di più mesi dopo un rapporto sugli utili scarsamente ricevuto e potrebbe raggiungere un profondo sostegno nei $ 20 nei prossimi 12-18 mesi. (Per ulteriori letture, controlla: Le 3 migliori aziende di proprietà di Halliburton .)
