L'SPDR Gold Trust (GLD) e il contratto future sull'oro sono aumentati a livelli di ritracciamento chiave in risposta alla forte volatilità e potrebbero aver toccato il fondo, nonostante il programma aggressivo di rialzo dei tassi della Federal Reserve. Questo picco di acquisto potrebbe segnalare tempi migliori per i bug dell'oro e le società minerarie dipendenti dai prezzi del metallo giallo, aggiungendo al contempo potenza di fuoco a un trend rialzista in espansione del settore delle materie prime che potrebbe durare fino al prossimo decennio.
Le accese critiche del presidente Trump alla Federal Reserve potrebbero aver contribuito alla manifestazione perché poche persone sottovalutano il suo potere di politicizzare la banca centrale nei prossimi anni. I numeri di inflazione e le pressioni salariali hanno mostrato finora pochi segni di accelerazione nel 2018, e questa rotazione del braccio potrebbe avere un impatto smorzante sull'azione della Fed, sostenendo l'interesse all'acquisto dell'oro.
L'oro ha lottato dal referendum sulla Brexit di giugno 2016, raggiungendo il culmine dopo un rimbalzo impressionante che è iniziato appena sopra il livello di $ 1.000, e i prezzi dell'oro sono scesi lateralmente negli ultimi due anni. Mentre la ripresa di questa settimana migliora le prospettive tecniche, non ha innescato un segnale di acquisto a lungo termine perché l'azione dei prezzi rimane bloccata all'interno dell'intervallo di trading pubblicato dopo l'inversione del 2016. Sarà necessario un breakout superiore a $ 1.300 e $ 118 sul fondo GLD per svolgere questo compito rialzista.
Grafico a lungo termine GLD (2004-2018)
Il fondo in oro è stato lanciato nel novembre 2004, aprendo a metà $ 40 e scendendo in un range di trading tra $ 41 e $ 46. Ha rotto la resistenza di autonomia nella seconda metà del 2005 ed è decollato con un forte trend rialzista che ha registrato due gare di rally nel 2008, quando ha superato $ 100, 44. Il fondo e le materie prime sono scese di oltre il 30% durante il crollo economico, trovando supporto a $ 68, 81 e $ 681, in vista di un aumento costante che ha montato il massimo precedente nel 2009.
La tendenza rialzista pluriennale ha registrato un massimo storico a $ 185, 85 nel settembre 2011 e si è sviluppata in un range di trading che ha scolpito il profilo di un triangolo discendente, con un supporto vicino a $ 150. Si è interrotto nel 2013, entrando in una brusca tendenza al ribasso che ha finalmente toccato il fondo vicino a $ 100 a gennaio 2016. Un rimbalzo a $ 131 si è concluso a giugno, lasciando il posto a un declino di 24 punti che ha stabilito un intervallo di trading ancora sotto controllo due anni dopo.
L'oscillatore mensile di stocastici è sceso alla lettura di ipervenduto più profonda dal 2014 a luglio 2018. L'indicatore è ora passato a un ciclo di acquisto non confermato, con diverse settimane di lateralità a prezzi più alti necessari per confermare il segnale, che prevede da sei a nove mesi di relativo forza. I massimi più bassi dal 2013 hanno tracciato una linea di tendenza (linea rossa), con la resistenza ora centrata a $ 128, indicando un potenziale di rialzo dal 10% al 12% nelle prossime settimane.
Grafico a breve termine GLD (2016-2018)
Il sell-off ad agosto 2018 ha trovato supporto ai livelli di ritracciamento di Fibonacci.618 del trend rialzista 2008-2011 (linee blu) e del rimbalzo da gennaio a giugno 2016 (linee rosse). Questo allineamento propizio promette bene per i prezzi più alti nei prossimi mesi, forse riportando in gioco la linea di tendenza quinquennale. Un breakout al di sopra di questo livello di resistenza darebbe luogo a importanti segnali di acquisto, aumentando le probabilità che l'oro testerà il massimo storico del 2011.
Per ora, gli operatori del mercato dovrebbero aspettarsi azioni contrastanti che potrebbero includere test fino a $ 113. Cerca che i venti contrari aumentino oltre $ 118, dove la resistenza alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e il minimo rotto di dicembre 2017 potrebbero rallentare o arrestare i progressi. Due passi avanti, un passo indietro potrebbe classificare il tema prevalente nei prossimi mesi, con il metallo giallo che si risveglia lentamente dal suo sonno pluriennale.
La linea di fondo
L'oro ha recuperato i principali numeri di ritracciamento, mentre gli indicatori di forza relativa hanno rimbalzato su livelli estremamente ipervenduti, aumentando le probabilità di prezzi più alti all'inizio del 2019.
