Che cos'è il rischio di gap?
Il rischio di gap è il rischio che il prezzo di un titolo scenda drasticamente da uno scambio all'altro. Un divario si verifica quando il prezzo di un titolo cambia da un livello all'altro (su o giù) senza scambi nel mezzo. Di solito, tali movimenti si verificano quando ci sono annunci di notizie sfavorevoli sull'azienda, che possono causare un calo sostanziale del prezzo delle azioni rispetto al prezzo di chiusura del giorno precedente.
Key Takeaways
- Il rischio di gap è il rischio che il prezzo di un titolo scenda drasticamente da uno scambio all'altro. Un divario si verifica quando il prezzo di un titolo cambia da un livello all'altro senza scambi nel mezzo, spesso a causa di notizie o eventi che si verificano mentre i mercati sono chiusi Il rischio di gap può essere mitigato chiudendo le posizioni alla fine della giornata di negoziazione, implementando ordini stop-loss su piattaforme di trading post-vendita o impiegando coperture.
Comprensione del rischio di gap
Un gap è una discontinuità nel prezzo di un titolo, che spesso si sviluppa quando i mercati sono chiusi. Le lacune possono verificarsi quando si verificano notizie o eventi dopo il normale orario di negoziazione del mercato e il prezzo di apertura risulta significativamente più alto o più basso del prezzo di chiusura del giorno precedente.
Il rischio di gap è la possibilità di essere colti da tale gap. Il rischio di gap è tradizionalmente associato alle azioni perché il mercato azionario si chiude durante la notte e le notizie non possono essere prese in considerazione nel prezzo durante quelle ore. Il rischio di un divario aumenta quanto più i mercati sono chiusi.
Gli investitori che detengono posizioni durante il fine settimana, e in particolare durante i fine settimana festivi, devono essere particolarmente cauti. Il rischio di gap è ridotto nel mercato forex perché negozia 24 ore al giorno, spesso sette giorni alla settimana.
Esempio di gap gap
Supponiamo che il prezzo di un titolo si chiuda a $ 50. Si apre il giorno di negoziazione successivo a $ 40 anche se tra queste due volte non si sono verificate operazioni intermedie.
Le lacune possono anche verificarsi al rialzo. Immagina di essere un venditore allo scoperto in azioni XYZ. Chiude la giornata a $ 50. A causa di una sorpresa positiva degli utili, il titolo apre a $ 55 il giorno successivo.
Lacune verso l'alto. TradingView
Gestione del rischio di gap
I trader swing possono minimizzare il loro rischio di gap non negoziando o chiudendo posizioni aperte prima che una società riporti i suoi guadagni. Ad esempio, se un trader detiene una posizione lunga e aperta in Alcoa Corporation (AA) il giorno prima che la società segnalasse i suoi guadagni del primo trimestre, quel trader avrebbe venduto le proprie partecipazioni prima della chiusura per evitare qualsiasi rischio di gap. La stagione degli utili per le azioni statunitensi inizia in genere una o due settimane dopo l'ultimo mese di ogni trimestre. Gli investitori possono monitorare i prossimi annunci sugli utili attraverso un sito Web come Yahoo Finance.
Gli investitori devono essere consapevoli del rischio di gap nel determinare la dimensione della loro posizione per le negoziazioni che detengono per più di un giorno. Anche se un trader determina la dimensione della sua posizione rischiando una determinata percentuale del capitale di trading per ciascuna operazione, un gap nel prezzo può comportare una perdita significativamente maggiore. Per contrastare questo, gli investitori potrebbero dimezzare la propria posizione rispetto a qualsiasi volatilità attesa. Ad esempio, se un trader intende svolgere uno swing trade durante una settimana, la Federal Reserve prende una decisione sui tassi di interesse, potrebbe ridurre il suo rischio per trade dal 2% all'1% del suo capitale di trading.
Gli investitori possono anche compensare il rischio di gap utilizzando rapporti rischio-rendimento più elevati. Ad esempio, un investitore utilizza un rapporto rischio / rendimento 5: 1. Se tale rischio raddoppia a causa di un gap, il rapporto diventa 2, 5: 1, il che fornisce un'aspettativa positiva se la strategia di trading ha un tasso di vincita superiore al 29%.
Gli investitori possono utilizzare varie tecniche di copertura per aiutare a gestire il rischio di gap. Gli investitori possono acquistare opzioni put, fondi negoziati in borsa (ETF) inversi o vendere allo scoperto un titolo altamente correlato (se detengono una posizione lunga) per coprire qualsiasi rischio di gap. Ad esempio, se un investitore ha acquistato 1.000 azioni di Bank of America Corp. (BAC), potrebbe coprire qualsiasi rischio di gap acquistando anche 100 unità dell'ETF Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).
