Fidelity Investments, il più grande degli intermediari online con 21, 8 milioni di account, ha annunciato di aver aderito anche al movimento di negoziazione senza commissioni. A decorrere dal 10 ottobre 2019, tutte le azioni e i fondi negoziati in borsa (ETF) statunitensi non saranno più soggetti a commissioni e verrà inoltre eliminata la commissione base per tratta per le opzioni. Le negoziazioni di opzioni saranno di $ 0, 65 per contratto in base al nuovo prezzo di Fidelity.
Le ultime due settimane sono state piene di notizie sui tagli delle tasse. Charles Schwab (SCHW), TD Ameritrade (AMTD), E * TRADE (ETFC) e Ally Invest (ALLY) hanno ridotto le commissioni azionarie a zero. TradeStation ha annunciato una nuova offerta, TSgo, con commissioni zero; e il nuovo IBKR Lite di Interactive Brokers (IBKR) consentirà anche di negoziare azioni gratuitamente. Tutti addebitano una commissione per contratto per le negoziazioni di opzioni. L'app Dough, appena lanciata, ha anche scambi azionari gratuiti per un abbonamento di $ 1 al mese. Sebbene Dough non permetta ancora il trading di opzioni, tale capacità dovrebbe essere disponibile entro la fine dell'anno, senza alcun addebito.
In cosa differisce la fedeltà?
Ciò che distingue questa offerta, secondo Kathleen Murphy, presidente del business degli investimenti personali di Fidelity Investments, è il default automatico di un conto in contanti a pagamento più elevato, oltre all'impegno costante di Fidelity per la migliore esecuzione. "Non definirei la nostra mossa come unirsi alla festa", afferma Murphy in un'intervista telefonica, "Abbiamo alzato il tiro su chi è invitato alla festa".
Fidelity ha vinto le nostre classifiche di intermediazione online 2019 offrendo eccellenti esecuzioni commerciali e non accettando il pagamento per il flusso degli ordini. Murphy afferma in un comunicato: "Le pratiche di esecuzione e acquisto di ordini Fidelity forniscono un miglioramento del prezzo di $ 17, 20 in media per un ordine azionario da 1.000 azioni, mentre la media del settore è di soli $ 2, 89".
La fedeltà è stata notevolmente trasparente su ciò che offre ai clienti e su ciò che addebita in cambio, anche se mantengono le proprie finanze della società sotto pesanti fasci. Ram Subramaniam, vicepresidente esecutivo del settore degli investimenti personali di Fidelity Investment, afferma: "Abbiamo bisogno di maggiore trasparenza e abbiamo bisogno di migliori pratiche, o stiamo per ottenere più regolamenti". Crede che il settore dei servizi finanziari dovrebbe rivedere le sue pratiche in modo che i suoi interessi siano più allineati a quelli degli investitori che serve.
Che dire di contanti?
Ad esempio, Subramaniam afferma che Fidelity spazza automaticamente i contanti dei clienti in un bucket ben pagato. "Il denaro contante è un grosso problema. Anche quando un cliente non fa trading - tutti detengono denaro contante - passiamo automaticamente a conti con pagamenti più elevati." Il programma di sweep in contanti di Fidelity attualmente paga l'1, 58%. "Questi numeri si sommano rapidamente", afferma Subramaniam. "Se non ne hai abbastanza nel mercato, rimani in contanti."
Murphy afferma che le società di servizi finanziari generalmente pagano molto poco per il denaro detenuto nei conti dei loro clienti. "Non c'è così tanto incentivo a portare i propri clienti su un percorso di investimento migliore perché stanno facendo così tanti soldi con quei soldi inattivi", afferma.
Alla domanda su come Fidelity compenserà l'eliminazione di gran parte delle sue entrate da provvigione, Murphy afferma che l'impresa è un business ampio e ampiamente diversificato con molte dimensioni, che consente loro di continuare ad aggiungere valore. Murphy non ha rivelato la percentuale di entrate che Fidelity sta gettando via dal momento che è una società privata, e ha dichiarato: "Non inizieremo a divulgarlo ora".
La modifica della commissione di Fidelity è disponibile il 4 novembre 2019 per i consulenti per gli investimenti registrati.
