Mosse principali
I mercati azionari europei e statunitensi sono rimbalzati oggi in previsione del futuro timore delle banche centrali. Il Federal Open Market Committee (FOMC) ha segnalato che sta potenzialmente cercando di tagliare i tassi di interesse già questo mese e la Banca centrale europea (BCE) ha annunciato oggi alla riunione di politica monetaria che si aspetta che i tassi di interesse chiave della BCE rimangano a i loro livelli attuali almeno per la prima metà del 2020."
I commercianti stanno acquistando titoli a grande capitalizzazione in previsione che tassi bassi potrebbero sia stimolare l'economia sia rendere più economico per le grandi aziende continuare a finanziare i loro programmi di riacquisto di azioni con più debito. Stanno anche prevedendo che tassi bassi ed espansione economica potrebbero stimolare la domanda di greggio.
Il greggio può essere un ottimo indicatore per la forza economica anticipata. I prezzi del petrolio tendono a salire quando gli operatori si aspettano che l'economia si rafforzi e tendono a scendere quando gli operatori si aspettano che l'economia si indebolisca.
Il petrolio greggio è tornato indietro di oltre $ 53 al barile oggi dopo essere sceso a $ 50, 60 al barile ieri. Questo rimbalzo riporta il greggio per ripetere il test del livello rialzista dei prezzi che è servito da supporto per le spalle sinistra e destra del modello inverso di testa e spalle della materia prima formata all'inizio dell'anno. Se il petrolio può rompersi al di sopra di questo livello, ha buone probabilità di risalire a $ 58 al barile.
Il rimbalzo odierno del greggio ha aiutato il settore energetico a fare strada a Wall Street. Apache Corporation (APA) è aumentato del 2, 85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) è aumentato del 3, 39% e TechnipFMC plc (FTI) è aumentato del 4, 10%.
S&P 500
L'S & P 500 ha continuato oggi la sua ripresa rialzista invalidando il modello di inversione ribassista di testa e spalle che l'indice ha completato il 29 maggio. Un modello di testa e spalle viene invalidato quando l'indice o il titolo sale di nuovo al di sopra del livello di prezzo che fungeva da scollatura del modello di inversione. Nel caso dell'ultimo modello dell'S & P 500, la scollatura era il livello di tendenza che si era formato collegando i minimi delle immersioni alla fine di marzo e all'inizio di maggio.
Vedere questo modello di inversione ribassista invalidato è un segnale incoraggiante per l'S & P 500. Spesso, quando un modello di testa e spalle fallisce, segnala che c'è più rialzo in vista. Con l'S & P 500 ora sopra il livello chiave di 2816, 94, non sarei sorpreso di vederlo continuare a salire verso i 2.900.
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Come scambiare una breve compressione
Utilizzo dei punti pivot per le previsioni
The Anatomy of Trading Breakouts
Indicatori di rischio - Lotta per le small cap
Mentre l'S & P 500 (SPX) si sta riprendendo, il Russell 2000 (RUT) - il mio indice azionario a bassa capitalizzazione preferito - sta lottando per tenere il passo. In effetti, il Russell 2000 non è riuscito a guadagnare terreno oggi, scendendo dello 0, 22% per chiudere a 1.503.538.
Quindi perchè è importante? Le azioni a piccola capitalizzazione - come quelle del RUT - tendono a sovraperformare quando i trader sono fiduciosi nelle prospettive economiche globali e sono disposti ad assumersi più rischi nella speranza di ottenere un rendimento maggiore. D'altro canto, i titoli a grande capitalizzazione - come quelli dell'SPX - tendono a sovraperformare quando i trader sono meno sicuri che l'economia globale rimarrà forte e non sono disposti ad assumersi altrettanto rischio.
Mi piace tenere d'occhio quale segmento di titoli ha sovraperformato creando un grafico di forza relativa tra RUT e SPX. Il grafico della forza relativa RUT / SPX illustra questi cambiamenti di sentimento aumentando quando le azioni a piccola capitalizzazione hanno sovraperformato e diminuendo quando le azioni a grande capitalizzazione hanno sovraperformato.
Oggi, il RUT / SPX ha superato il supporto chiave al suo livello più basso da marzo 2016, mentre l'SPX è salito più in alto mentre il RUT ha languito. Questo mi dice che, mentre i trader sono entusiasti del potenziale impatto rialzista che un taglio del tasso di interesse da parte del FOMC potrebbe avere sulle società blue chip, sono nervosi per assumersi troppi rischi.
I titoli a bassa capitalizzazione sono generalmente considerati investimenti più rischiosi, ma ora sono ancora più rischiosi grazie alle minacce tariffarie dell'amministrazione Trump contro il Messico. Queste tariffe, se implementate, avrebbero un impatto negativo diretto sull'economia degli Stati Uniti e la maggior parte delle azioni a piccola capitalizzazione fanno affari solo negli Stati Uniti. Non hanno il lusso di generare entrate all'estero dove le tariffe sui beni messicani non saranno percepite direttamente.
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In che modo i rischi delle azioni a grande capitalizzazione differiscono dai rischi delle azioni a piccola capitalizzazione?
Valorizzazione delle azioni a bassa capitalizzazione
3 titoli a piccola capitalizzazione che possono prosperare in una guerra commerciale
Concludendo: scegli le tue battaglie
Questa settimana i trader hanno dimostrato di sperare ancora in una crescita a breve termine. Tuttavia, non siamo assolutamente in una situazione di "marea in aumento galleggia tutte le barche" a Wall Street. Dovrai scegliere saggiamente le tue battaglie. Ci sono molte azioni che stanno andando bene. Fai attenzione a quelli che hanno già stabilito nuove tendenze al ribasso.
