Il contratto futures sul greggio WTI si è bloccato con grande resistenza e potrebbe invertire nelle prossime settimane, ponendo fine alla tendenza rialzista iniziata nel 2016. Ciò sorprenderebbe gli osservatori del mercato, dato l'interesse all'acquisto costante generato dai timori di interruzione dell'offerta in risposta alle rinnovate sanzioni iraniane. Una recessione potrebbe anche indicare che la crescente offerta sta finalmente superando la domanda mentre molti economisti prevedono un rallentamento a livello mondiale.
Il rovescio della medaglia iniziale non causerà molto dolore, con il contratto negoziato sopra le medie mobili a lungo termine per la prima volta dal 2014. Quei livelli di supporto suggeriscono che all'inizio un calo sarà lieve, terminando con i bassi $ 60. Tuttavia, i principali segnali di vendita si spengono se il greggio scende nei primi $ 50, aprendo la porta a un impulso del mercato orso che potrebbe eventualmente testare il minimo del 2016 a metà dei $ 20.
Grafico a lungo termine del petrolio greggio (1998-2018)
La merce testò il supporto del 1986 vicino a $ 10 nel 1998 e divenne più alta, entrando in una tendenza al rialzo secolare che scolpì una sequenza di rally a cinque onde Elliott nel 2008. La quinta e ultima ondata pubblicò un'azione parabolica tra gennaio 2007 e luglio 2008, quasi triplicando il prezzo in un massimo storico a $ 147, 27. Il contratto è precipitato durante la crisi economica, perforando la bolla parabolica in una spirale di morte di 115 punti di sei mesi.
Il successivo rimbalzo ha aumentato il livello di ritracciamento di sell-off di.618 Fibonacci nel marzo 2011 e ha superato $ 115 due mesi dopo, segnando il massimo degli ultimi sette anni. Si è poi allentato in un ampio modello triangolare simmetrico, scendendo infine nell'agosto 2014. Il petrolio greggio e le altre materie prime hanno quindi subito forti cali, perdendo terreno nel primo trimestre del 2016. Il contratto ha ridotto il minimo del 2008 di sei punti in quel momento, toccando il fondo fuori a $ 26, 05.
L'azione dei prezzi dal 2016 ha segnato un sano progresso che potrebbe segnare le prime quattro ondate di un modello di rally a cinque onde di Elliott. Tuttavia, il contratto si è ora bloccato sulla resistenza maggiore generata dall'intersezione di una linea di tendenza a 10 anni e due modelli di ritracciamento di Fibonacci. La più grande griglia di Fibonacci (rossa) racchiude l'intera gamma di scambi tra il 2008 e il 2016, mentre la griglia più piccola (blu) racchiude il declino a cinque onde di Elliott tra settembre 2013 e gennaio 2016.
Queste griglie si intersecano al livello di $ 70, con il ritracciamento.382 della gamma più ampia strettamente allineato con il ritracciamento.50 della gamma più piccola. Nel frattempo, l'azione sui prezzi ha raggiunto la linea di tendenza dei massimi più bassi dal 2008 per la quarta volta questo mese, innescando un'inversione minore. Questa linea di tendenza in calo arriverà in perfetto allineamento con i livelli di Fibonacci a maggio 2019, fissando una data di scadenza sull'attrezzatura tecnica attuale.
Il contratto si è consolidato intorno al livello di $ 70 negli ultimi sei mesi mentre l'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di vendita che potrebbe durare nel primo trimestre del 2019. Le medie mobili esponenziali congiunte di 50 e 200 mesi (EMA) a $ 62 dovrebbero essere osservati da vicino mentre questo segnale ribassista è in vigore, con un rimbalzo e un crossover rialzista che segnalano l'inizio di un potenziale rally di quinta ondata che rompe la resistenza, o un crollo negli anni '50 che potrebbero diffondere il contagio attraverso il complesso delle materie prime come ha fatto tre anni fa.
La linea di fondo
Il petrolio greggio si è bloccato con la maggiore resistenza nei bassi $ 70 e potrebbe vendere nei bassi $ 60 nei prossimi mesi. L'azione dei prezzi a quel livello potrebbe dettare la direzione del contratto anche nel prossimo decennio.
