Conagra Brands Inc. (CAG), la società di alimenti confezionati, ha annunciato mercoledì di acquisire Pinnacle Foods Inc. (PF) in un affare in contanti e azioni del valore di $ 10, 9 miliardi.
In un comunicato stampa che annunciava l'acquisizione, le società hanno affermato che l'operazione comprende anche il debito netto in essere di Pinnacle. Gli azionisti di Pinnacle riceveranno $ 43, 11 per azione in contanti e 0, 6494 azioni ordinarie Conagra per ciascuna azione Pinnacle detenuta. Possederanno circa il 16% della società combinata. Ciò conferisce all'accordo un prezzo implicito di $ 68 per azione di Pinnacle.
"L'acquisizione di Pinnacle Foods è un entusiasmante prossimo passo per Conagra Brands. Dopo tre anni di lavoro trasformativo per creare un'azienda alimentare a marchio puro, siamo ben posizionati per accelerare la prossima ondata di cambiamento", ha affermato Sean Connolly, presidente e amministratore delegato di Conagra Brands. (Vedi di più: General Mills reagisce all'inflazione nell'industria alimentare.)
Le azioni Conagra sono state scambiate di quasi il 7% in meno e le azioni Pinnacle Foods sono state scambiate del 5% in meno nel trading pre-mercato.
Società combinata per essere giocatore formidabile
Secondo il comunicato stampa, con questa acquisizione Conagra disporrà di un portafoglio di marchi leader in aree attraenti, tra cui cibi e snack surgelati e refrigerati e snack dolci. Le due aziende sono tra le aziende in più rapida crescita nel mercato dei beni di consumo confezionati in base al consumo e Conagra prevede di continuare questo slancio. Ha affermato che l'accordo sarà un basso accrescimento di una cifra per l'EPS rettificato nell'anno fiscale che termina a maggio 2020 e un elevato accrescimento di una cifra per l'EPS rettificato nell'anno fiscale che si è concluso nel maggio 2022. La società prevede di avere circa $ 215 milioni di risparmi sui costi all'anno entro la fine dell'anno fiscale 2022 a seguito di costi una tantum in contanti di circa $ 355 milioni e spese in conto capitale di circa $ 150 milioni.
Conagra si assume il debito per finanziare parte dell'affare
Conagra ha dichiarato che finanzierà l'accordo con $ 3, 0 miliardi di azioni Conagra emesse per gli azionisti di Pinnacle e $ 7, 9 miliardi in contanti tramite $ 7, 3 miliardi di debito di transazione e circa $ 600 milioni di proventi in contanti incrementali da un'offerta di capitale pubblico e / o cessioni. Gli azionisti di Pinnacle dovrebbero possedere circa il 16% della società combinata. Conagra ha dichiarato che prevede di mantenere il suo dividendo trimestrale al tasso annuo attuale di $ 0, 85 per azione durante l'anno fiscale 2019. Successivamente gli aumenti dei dividendi saranno modesti poiché si concentrerà sulla riduzione dell'indebitamento. (Vedi di più: Jana Partners prende una quota del 9, 1% in Pinnacle Foods, Stock Jump.)
"La transazione odierna offre agli azionisti di Pinnacle Foods un valore sostanziale e immediato, nonché l'opportunità di partecipare al significativo potenziale di rialzo della società combinata", ha affermato Mark Clouse, amministratore delegato di Pinnacle, nello stesso comunicato stampa. "I portafogli e le capacità di entrambe le imprese sono impressionanti e complementari. Non vediamo l'ora di lavorare attraverso una transizione senza soluzione di continuità con il team Conagra Brands."
