Che cos'è una controparte centrale Clearing House (CCP)?
Una centrale di compensazione della controparte (CCP) è un'entità che aiuta a facilitare la negoziazione in vari mercati europei di derivati e azioni. Tipicamente gestiti dalle principali banche di ciascun paese, le CCP si sforzano di introdurre efficienza e stabilità in vari mercati finanziari. Riduce i rischi di controparte, operativi, di regolamento, di mercato, legali e di default per gli operatori.
Camera di compensazione della controparte centrale
Comprensione di una controparte centrale Clearing House (CCP)
Le controparti centrali di compensazione (CCP) svolgono due funzioni primarie come intermediario in una transazione: compensazione e regolamento. In quanto controparti per acquirenti e venditori, le controparti centrali garantiscono le condizioni di un'operazione, anche se una parte inadempiente all'accordo. Le controparti centrali sostengono la parte principale del rischio di credito di acquirenti e venditori quando si effettuano operazioni di compensazione e regolamento delle transazioni di mercato.
Il PCC raccoglie abbastanza denaro da ciascun acquirente e venditore per coprire potenziali perdite subite dal mancato rispetto di un accordo. In tali casi, la CCP sostituisce gli scambi al prezzo di mercato corrente. I requisiti monetari si basano sull'esposizione e sugli obblighi aperti di ciascun operatore.
Key Takeaways
- Una camera di compensazione della controparte centrale (CCP) è un'organizzazione, di solito gestita da una grande banca, che esiste nei paesi europei per facilitare il commercio di derivati e azioni. Le camere di compensazione della controparte centrale (CCP) svolgono due funzioni primarie come intermediario in una transazione: compensazione e regolamento Un CCP funge da controparte sia per i venditori che per gli acquirenti, raccogliendo denaro da ciascuno di essi, il che gli consente di garantire le condizioni di un'operazione.
Funzioni di una controparte centrale Clearing House (CCP)
Come mezzo di protezione della privacy, i PCC proteggono l'identità dei trader associati l'uno dall'altro. Le controparti centrali proteggono anche le società commerciali dal default di acquirenti e venditori che sono abbinati a un portafoglio ordini elettronico e il cui merito di credito è sconosciuto. Inoltre, le CCP riducono il numero di transazioni da regolare. Questo aiuta a facilitare le operazioni riducendo il valore degli obblighi, il che aiuta i soldi a muoversi in modo più efficiente tra gli operatori.
Negli Stati Uniti, l'equivalente di una CCP è noto come organizzazione di compensazione dei derivati (DCO) o una stanza di compensazione dei derivati ed è regolato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Metodi di valutazione di Moody's per le controparti centrali di compensazione
Nel gennaio 2016, Moody's Investors Service ha fatto notizia rivelando la sua nuova metodologia per la classificazione di CCP in tutto il mondo. Nel rapporto Clearing Counterparty Rating (CCR) , Moody's valuta in che modo un CCP può adempiere alle proprie obbligazioni di compensazione e regolamento in modo efficiente e quanti soldi probabilmente andranno persi se un operatore inadempiente su un'obbligazione. Il rapporto CCR tiene conto delle seguenti considerazioni:
- Funzionalità di gestione di una CCP per inadempienze obbligatorie e relative protezioni A Nozioni di base commerciali e finanziarie di CCP A Ambiente operativo di CCP A Misurazioni quantitative e questioni qualitative di CCP che Moody's utilizza per determinare la solvibilità di un determinato CCP
Tecnologia Blockchain e PCC
La tecnologia Blockchain, che è descritta come un libro mastro digitale incorruttibile di transazioni economiche che possono essere programmate per registrare transazioni finanziarie, rappresenta probabilmente una nuova frontiera per i PCC. Nel novembre 2015, clearinghouse di diverse nazioni hanno unito le forze per creare un think tank noto come Postger Distributed Ledger Group, che studia come la tecnologia blockchain può influenzare il modo in cui i trade di sicurezza vengono liquidati, regolati e registrati. Il Gruppo, che nel 2018 ha iniziato a collaborare con il Global Blockchain Business Council, ora comprende circa 40 istituti finanziari in tutto il mondo.
Il gruppo PTDL ritiene che le nuove tecnologie possano ridurre i requisiti di rischio e margine, risparmiare sui costi operativi, aumentare l'efficienza del ciclo di regolamento e facilitare una maggiore vigilanza normativa, sia prima che dopo la negoziazione. E poiché i membri di questo gruppo rappresentano varie parti del processo di regolamento titoli, comprendono in modo completo come la tecnologia blockchain può aiutare i processi di regolamento, compensazione e rendicontazione.
