Dopo una recente performance poco brillante da parte del colosso delle macchine movimento terra, potrebbero essere previsti giorni positivi per gli azionisti di Caterpillar Inc. (CAT). La principale società di investimento Deutsche Bank AG (DB) ha emesso un rating di acquisto su Caterpillar, la principale azienda americana che progetta, sviluppa, produce e vende macchinari pesanti, macchine movimento terra, motori, prodotti finanziari e assicurazioni ai clienti tramite un rivenditore globale Rete.
Domanda di sostituzione delle apparecchiature per la crescita del carburante
La raccomandazione si basa sulle aspettative di varie compagnie petrolifere e petrolifere in procinto di rinnovare le loro attrezzature di invecchiamento, che si tradurrà in un aumento delle entrate e del prezzo delle azioni per Caterpillar nei prossimi anni, secondo l'analista della DBBC Chad Dillard. Stima i ricavi di sostituzione superiori alla media che porterebbero a una crescita annua del 30 percento per le entrate minerarie e una crescita annua del 10 percento per le entrate petrolifere e del gas nei prossimi anni.
Elaborando la natura ciclica delle fasi di sostituzione delle apparecchiature, Dillard ha osservato che "I produttori minerari e petroliferi e del gas hanno sistematicamente sotto-investito in attrezzature e sono nelle prime fasi di sostituzione delle apparecchiature acquistate durante l'apice del superciclo delle materie prime".
Le azioni della società con sede a Deerfield, Illinois, sono disponibili con uno sconto record basato su valutazioni, aggiunge Dillard. Scambiano con uno sconto del 45% sull'indice S&P 500, il suo sconto più grande in quasi 20 anni. Il titolo pesante è rimasto sottoperformer per tutto il 2018-YTD, e i suoi rendimenti sono in ritardo rispetto a quelli dell'indice blue-chip e dell'indice S&P 500. Fu anche il peggior esecutore dei Dow nello stesso periodo.
Risultati robusti colpiti da maggiori costi
La società ha registrato utili per azione (EPS) migliori del previsto nei risultati del secondo trimestre recentemente annunciati. Tuttavia, i buoni risultati non sono riusciti a sollevare il prezzo delle azioni in quanto Caterpillar prevede un aumento del costo del materiale per il resto dell'anno. Anche le prospettive di crescita della società americana del settore industriale sono state bloccate dalla guerra commerciale in corso tra gli Stati Uniti e i suoi partner commerciali come Cina, Messico e Canada. Le tariffe potrebbero comportare un aumento dei prezzi dell'acciaio importati e nazionali per Caterpillar. (Vedi anche, Caterpillar bloccato nel fango nonostante il quartiere forte .)
La società prevede di annullare l'impatto dell'aumento dei costi aumentando i prezzi sui suoi prodotti. Anche le azioni di ritorsione da parte di altri paesi potrebbero incidere sui ricavi di Caterpillar poiché vende oltre la metà delle sue attrezzature sui mercati globali. (Per ulteriori informazioni, vedere Caterpillar aumenta i prezzi per compensare l'impatto della tariffa .)
Sebbene il settore delle costruzioni americano dovrebbe rimanere stagnante, Caterpillar ha "solo il 20% delle entrate provenienti dalle vendite di attrezzature nel settore", che dovrebbe mantenere la sua crescita sul lato superiore, aggiunge Dillard.
Mercoledì mattina le azioni Caterpillar sono state scambiate al prezzo di $ 140, 04 ciascuna, in crescita dell'1, 3% circa rispetto alla chiusura del giorno precedente. (Vedi anche Caterpillar: 6 cose che potresti non sapere .)
