Che cos'è un Block Trading Facility (BTF)?
Un meccanismo di blocco commerciale, comunemente offerto dagli scambi di futures, consente alle parti di impegnarsi (comprare / vendere) bilateralmente in grandi transazioni lontano dagli scambi al fine di evitare un prezzo anomalo che potrebbe, temporaneamente, influire sul prezzo di tale titolo.
Key Takeaways
- Un meccanismo di blocco commerciale, comunemente offerto dagli scambi di futures, consente alle parti di impegnarsi (comprare / vendere) bilateralmente in grandi transazioni lontano dagli scambi, al fine di evitare un prezzo anomalo che potrebbe, temporaneamente, influire sul prezzo di tale titolo. le strutture di trading sono in genere tra due parti, i prezzi sono determinati con certezza e l'esecuzione viene eseguita senza indugio. Una struttura di blocco commerciale è di solito un tipo di società di intermediazione, o un dipartimento di società di intermediazione specializzato, che si occupa principalmente di operazioni di grandi dimensioni, con clienti che vanno da società e banche a compagnie assicurative e fondi accademici.
Comprensione dei Block Trading Facilities (BTF)
Le transazioni condotte in un blocco commerciale sono in genere tra due parti, i prezzi sono stabiliti con certezza e l'esecuzione viene eseguita senza indugio. Gli investitori istituzionali utilizzano strumenti di negoziazione a blocchi per transazioni che implicano un numero elevato di azioni.
Quando le azioni sono negoziate in una struttura di blocco, vengono negoziate in grandi lotti. La dimensione dei lotti può variare, ma agli operatori non è generalmente consentito aggregare più ordini separati nel tentativo di soddisfare i requisiti di volume minimo. I titoli negoziati attraverso un blocco commerciale non sono soggetti alle fluttuazioni del mercato perché non sono pubblicamente visibili, rendendo questo tipo di negoziazione più simile a un contratto privato tra due parti. Tuttavia, a causa della natura delle strutture di blocco commerciale, l'attività di blocco commerciale può avere un effetto notevole sui mercati finanziari.
Una struttura di blocco commerciale è di solito un tipo di società di intermediazione, o un dipartimento di società di intermediazione specializzato, che si occupa principalmente di operazioni di grandi dimensioni, con clienti che vanno da società e banche a compagnie assicurative e fondi accademici. Alcuni investitori e analisti cercano di seguire i soldi o di stare al passo con le tendenze del mercato osservando l'attività di blocco commerciale.
Esempio di Block Trading Facility (BTF)
Le strutture di blocco commerciale mantengono i trader con personale esperto nella gestione di operazioni di queste dimensioni. Il personale fornisce una struttura di blocco commerciale con accesso speciale ad altri commercianti e altre aziende che consentono alla società di negoziare queste grandi quantità più facilmente. Pertanto, quando una grande istituzione decide di avviare un blocco commerciale, raggiungerà il personale di un blocco commerciale, confidando che aiuteranno collettivamente a ottenere l'affare migliore. Una volta effettuato un ordine, i broker presso una struttura di blocco commerciale contattano altri broker specializzati nel tipo specifico di sicurezza oggetto di negoziazione, che quindi riempiono il grosso ordine attraverso diversi venditori.
Se, ad esempio, Bank of America desidera avviare un'operazione di blocco di 1.000.000 di azioni a $ 10 per azione, contatterà una struttura di blocco commerciale per chiedere aiuto. Il personale della casa di blocco interrompe il grande commercio in blocchi gestibili, in questo caso ciò può comportare 100 blocchi più piccoli di 10.000 azioni, a $ 10 per azione. Ciascuno dei blocchi verrà avviato con un broker separato, mantenendo così bassa la volatilità del mercato.
