Data tutta l'incertezza nell'economia globale - problemi di debito, programmi di allentamento, disoccupazione, ecc. - molti investitori si sono consolati nel possedere metalli preziosi. Progettata per proteggere dall'inflazione e dall'ambiguità nei mercati, la classe di attività contiene molto interesse. In quanto tale, l'oro, l'argento e persino il platino e il palladio sono diventati punti base del portafoglio. Mentre c'è molto dibattito sul fatto o meno, gli investitori dovrebbero persino possedere metalli preziosi, c'è un dibattito molto più grande in preparazione. Proprio come dovrebbero ottenere tale esposizione?
Il boom dei fondi negoziati in borsa (ETF) ha permesso agli investitori di riparare i loro metalli tramite una varietà di fondi che tracciano i contratti futures - come Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - o possiedono lingotti fisici come SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD). Tuttavia, esiste un forte accampamento vocale che crede che possedere il metal fisico, in una cassaforte o in un caveau di una banca, sia l'unica strada da percorrere. Per quegli investitori che vogliono attingere al mercato dell'argento, scegliere tra i due metodi non è così semplice.
Dì Sì ai fondi
Fondi come iShares Silver Trust (NYSE: SLV) hanno reso abbastanza facile per gli investitori al dettaglio regolari accedere al mercato dell'argento. Tuttavia, ci sono molti pro e contro che accompagnano quella decisione, piuttosto che acquistare lingotti d'argento fisici.
A differenza dell'oro, che viene visto rigorosamente come una riserva di valore, l'argento beneficia anche del suo ampio utilizzo in molte applicazioni industriali. Il metallo ha stabilito usi nel settore automobilistico, attraverso vari prodotti elettronici, nei pannelli solari e nella fotografia. Nuove tecnologie come batterie all'ossido d'argento, inchiostri conduttivi d'argento e varie nanotecnologie a base d'argento nelle applicazioni mediche stanno rapidamente diventando standard nei loro settori.
Questa domanda industriale rende i prezzi dell'argento più "rapidi" dell'oro e generalmente reagisce a varie misure dei dati di produzione. Alla luce di ciò, gli ETF che seguono i prezzi dell'argento o i futures potrebbero essere una scommessa migliore rispetto ai lingotti fisici, in quanto possono essere venduti abbastanza facilmente se gli investitori ritengono che i prezzi siano troppo schiumosi.
Quindi ci sono costi da considerare. L'acquisto di lingotti fisici, di qualsiasi metallo prezioso, comporta costi aggiuntivi a cui gli investitori potrebbero non pensare. In primo luogo, l'investitore paga più spesso del 10-20% in commissioni per acquisire monete d'argento e lingotti, a seconda della fonte. Ad esempio, la zecca degli Stati Uniti produce diverse monete di lingotti d'argento, la più popolare è l'aquila americana da un'oncia. A un prezzo recente di $ 62, 95 per un pezzo in circolazione, queste monete vengono vendute a un prezzo elevato per individuare i prezzi dell'argento. Allo stesso modo, altre zecche come la Royal Canadian Mint producono anche diverse monete di lingotti d'argento. Tuttavia, queste monete hanno un premio simile se acquistate direttamente dalla zecca. Esistono anche fornitori di terze parti, ma ancora una volta prevalgono i premi da individuare.
Quindi ci sono i costi di archiviazione da considerare. Le cassette di sicurezza e le banche possono avere una media di $ 40 o più al mese e le casseforti domestiche possono variare a migliaia, a seconda delle dimensioni, mentre gli IRA dei metalli preziosi e i conti di deposito prevedono anche spese di deposito annuali. Per il costo di una sola azione negoziata approssimativamente a prezzi spot e fino allo 0, 50% delle spese annuali, gli investitori possono accedere all'argento tramite un ETF.
Non contare lingotti fisici
Detto questo, gli investitori non dovrebbero essere così veloci da ignorare i vantaggi di possedere lingotti d'argento fisici. Forse il più grande è il rischio di controparte associato al possesso di uno degli ETF o forse anche di più per gli investitori che possiedono una nota quotata in borsa (ETN) come l' UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Gli azionisti in realtà non possiedono il titolo sul metallo stesso, a meno che non siano un partecipante autorizzato, se vanno con un ETF. D'altra parte, quando possiedi l'argento reale è tuo. Se il mondo diventa "pazzo", hai il deposito di caveau direttamente nelle tue mani o caveau. Questo fatto sottolinea il primo motivo per cui la maggior parte degli investitori sceglie i metalli preziosi in primo luogo: l'assicurazione.
Un esempio perfetto dei potenziali problemi con il rischio di controparte deriva dalla recente bancarotta di MF Global alla fine del 2011. Gli investitori che detenevano ricevute di magazzino per lingotti d'argento all'interno dei conti dell'azienda avevano congelato e riunito i loro attivi. Il fiduciario liquidatore in tribunale ha approvato il fallimento ha pagato questi investitori circa 72 centesimi sul dollaro per le loro partecipazioni. In altre parole, questi investitori hanno perso il 28% dei loro lingotti. Con alcuni partecipanti all'argento che rivendicano manipolazioni nei mercati dell'argento nei confronti di molti dei grandi sponsor dell'ETF / ETN, possedere lingotti fisici potrebbe ripagare alla fine.
Infine, le commissioni dell'ETF hanno un effetto di erosione sui loro prezzi sottostanti. Molti dei fondi sostenuti fisicamente vendono una parte dei loro lingotti per pagare le loro spese. Straordinario, questo ha fatto sì che i corsi azionari seguissero un andamento inferiore a quello spot. Alla fine del 2011, il popolare iShares Silver Trust corrispondeva al 3, 6% in meno di argento dal suo lancio nel 2006 poiché le commissioni hanno eroso la quantità di lingotti che ha.
La linea di fondo
Per gli investitori che desiderano ottenere l'accesso ai mercati dell'argento, sia i possessori di lingotti fisici che gli ETF acquistati hanno i loro pro e contro. Fondamentalmente, si riduce a ciò che stanno cercando. Se un investitore cerca un investimento facile e immediato di argento, i fondi escono brillanti. Tuttavia, se una persona crede davvero che il sistema finanziario crollerà, l'argento fisico è l'alternativa ideale. Forse possedere entrambi sarebbe la mossa più prudente.
