Per coloro che lavorano o aspirano a lavorare un giorno nel mondo della finanza, è probabile che tu abbia già familiarità con la designazione di Chartered Financial Analyst (CFA). È probabilmente diventata la designazione professionale più riconoscibile e ricercata del settore.
Nel frattempo, poiché gli investimenti e l'interesse per attività alternative continuano a crescere nella comunità finanziaria, gli individui con competenze avanzate in questo settore sono sempre più richiesti. La designazione Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) è un programma incentrato su queste classi di attività di investimento alternative, tra cui private equity, hedge funds, materie prime e beni immobili, tra gli altri. Le attività alternative possono essere considerate investimenti e classi di attività che non rientrano nell'ambito generale del patrimonio netto o del reddito fisso.
Qui, ti presenteremo il programma CAIA e le informazioni relative all'ottenimento della designazione CAIA.
Cos'è la CAIA?
L'Associazione CAIA è stata fondata nel 2002 dalla Alternative Investment Management Association e dal Center for International Securities and Derivatives Markets e ha offerto il primo esame CAIA nel febbraio 2003. La designazione CAIA è assegnata dalla CAIA Association a coloro che hanno completato il programma CAIA dichiarato requisiti.
Per ottenere la designazione, i candidati devono: essere in possesso di un diploma di laurea degli Stati Uniti (o equivalente); superare con successo entrambi gli esami di livello I e II; avere più di un anno di esperienza lavorativa qualificata (o quattro anni di esperienza professionale); mantenere le quote associative annuali e rispettare il contratto di adesione.
Il programma stesso si basa sull'apprendimento auto-diretto, come la maggior parte delle designazioni professionali, il che significa che spetta al candidato decidere cosa e quanto studiare, in base al curriculum delle linee guida e alle letture richieste fornite dalla CAIA Association. Probabilmente il modo migliore per imparare a ottenere la designazione stessa sarebbe quello di passare attraverso l'esame CAIA di livello I e gli argomenti trattati al suo interno e toccare un po 'anche l'esame di livello II.
Quali sono gli argomenti dell'esame di livello I?
Entrambi gli esami di livello I e II vengono offerti due volte l'anno, a marzo e settembre, e gli studenti hanno la possibilità di prenotare il loro esame entro una finestra di alcune settimane prima dell'inizio dei periodi di esame.
L'esame di livello I comprende 200 domande a scelta multipla e mira a prendere le conoscenze dei candidati sugli argomenti e basarsi su ciò che si dovrebbe imparare durante gli studi universitari.
L'esame copre sette argomenti distinti, ognuno dei quali condivide una ponderazione designata sull'esame:
Standard ed etica professionale
Questa sezione tratta molti degli stessi argomenti che verrebbero trattati nel curriculum CFA, come professionalità, doveri verso datori di lavoro e clienti e conflitti di interesse. Proprio come il CFA Institute, l'Associazione CAIA pone una forte enfasi sugli standard e sull'etica professionali e afferma che ottenere la designazione e l'adesione alla CAIA è accompagnato da forti linee guida etiche e professionali.
Introduzione agli investimenti alternativi
Questa sezione illustra le basi dello spazio di investimento alternativo. Comprende la comprensione delle complessità delle classi di attività alternative, delle tecniche quantitative e degli aspetti unici degli investimenti alternativi.
Beni reali
La sezione dei beni immobili introduce gli studenti ai diversi tipi di investimenti reali, come i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), gli investimenti diretti nel settore immobiliare e la valutazione degli immobili. Inoltre, comprendere il ruolo del Consiglio nazionale degli investimenti immobiliari (NCREIF) e i suoi indici sono aspetti importanti di questa sezione.
Hedge fund
Gli hedge fund coprono una vasta gamma di argomenti relativi agli hedge fund e molto probabilmente fungono da introduzione alla maggior parte del settore degli hedge fund. I candidati verranno informati sui diversi tipi e stili di fondi, su come misurare la loro performance, sulle strutture delle commissioni e sui rischi intrinseci associati all'investimento in hedge fund. Inoltre, gli studi sui noti collassi di hedge fund fanno parte dello studio.
(Per i crolli degli hedge fund, consultare Massive Hedge Fund Failures .)
Private Equity
Successivamente, la sezione del private equity (PE) affronta temi come il capitale di rischio, i buyout con leva (LBO) e il debito mezzanino. Inoltre, le letture analizzano le tendenze del settore e l'economia degli investimenti in private equity, in particolare il ruolo del debito.
Prodotti strutturati
Questo argomento copre tutto il credito, in particolare le obbligazioni di debito garantite (CDO). In questa sezione, i candidati devono comprendere le basi alla base della valutazione del CDO e le diverse attività sottostanti su cui può basarsi un CDO, come debito in sofferenza e CDO di arbitraggio. Questa è in genere una delle sezioni più difficili per gli studenti dell'esame, quindi un candidato potrebbe dover prestare maggiore attenzione a questo argomento.
Gestione del rischio e gestione del portafoglio
In questo argomento finale, i candidati avranno una maggiore comprensione delle principali metriche di rischio e dei loro effetti sulla costruzione di un portafoglio di investimenti.
Quali sono gli argomenti dell'esame di livello II?
L'esame di livello II copre la maggior parte delle stesse aree di studio del livello I, ma sfida i partecipanti al test a portare le conoscenze acquisite dal livello I a un livello più profondo di comprensione. Inoltre, le sezioni trovate nel secondo esame che non sono presenti nel primo includono Core and Integrated Topics; Asset Allocation e Investitori istituzionali e materie prime.
Pur consistendo solo in 100 domande a risposta multipla, l'esame di livello II comprende anche tre serie di domande scritte, che metteranno alla prova la piena comprensione del materiale da parte del candidato. Tuttavia, se investi il tempo e lo sforzo richiesti, verrai probabilmente ricompensato per il tuo duro lavoro.
CAIA vs. CFA
Con argomenti di studio che vanno dagli standard di condotta professionale, misure quantitative, rendicontazione finanziaria e gestione del portafoglio per citarne alcuni, ricevere una designazione CFA è uno sforzo lungo e impegnativo. Diventare un titolare della carta porta con sé un livello di successo e, si spera, apre le porte alla propria professione che potrebbe non esserci mai stata prima.
Detto questo, la carta CFA è davvero una designazione onnicomprensiva che si concentra maggiormente sulla gestione del portafoglio ai massimi livelli. Tuttavia, per le persone che cercano di ottenere una conoscenza di livello più esperto nell'area degli investimenti alternativi, la CAIA dovrebbe essere considerata, come una designazione autonoma o per aumentare la propria carta CFA.
(Per la lettura correlata, consultare The Alphabet Soup of Financial Certifications .)
La linea di fondo
Una volta diventato membro del CAIA, i membri ottengono molti benefici associati alla designazione. Innanzitutto, la designazione CAIA stessa è vista come lo standard per i professionisti degli investimenti alternativi e quindi i membri CAIA possono essere trovati in posizioni in molte aree diverse, tra cui hedge fund, fondi PE, banche di investimento e desk di materie prime.
Inoltre, l'adesione porta con sé l'accesso a eventi e conferenze correlati, in cui i membri possono condividere idee con professionisti affini e basarsi sulla loro conoscenza di investimenti alternativi. Come la maggior parte delle designazioni professionali molto apprezzate, i vantaggi associati all'appartenenza (sia professionale che di altro tipo) spesso sono una grande parte della ricompensa.
Questa è stata solo una panoramica del programma CAIA e di ciò che le persone nuove alla designazione possono aspettarsi da esso. Per ulteriori informazioni, visitare il sito Web CAIA per ottenere una suddivisione completa del programma e della stessa CAIA Association.
(Per ulteriori informazioni su altre designazioni, leggi Una guida alle designazioni finanziarie .)
