I principali fondi bancari sono stati venduti a livelli di prezzo colpiti solo due settimane dopo le elezioni presidenziali del 2016 e potrebbero crollare nei prossimi mesi, entrando nei mercati ribassisti. Gli attori commerciali di alto livello agiscono meglio delle istituzioni meno conosciute, ma entrambi i segmenti stanno lottando con l'aumento dei tassi di interesse, bassi investimenti delle imprese e un mercato immobiliare in peggioramento. Aspettati che i grandi ragazzi giocheranno, se le guerre commerciali segneranno la fine dell'espansione economica pluriennale.
I fondi bancari sono aumentati drasticamente nelle settimane successive alle elezioni, e c'è ancora respiro prima che rinunciassero all'ultima tranche di guadagni registrati durante quel periodo fruttuoso. Tuttavia, questi fondi hanno agito male per mesi ormai, e ci sono poche ragioni per credere che si rialzeranno nel 2019 a causa delle crescenti probabilità di rallentamento delle economie statunitensi e mondiali. Naturalmente, le cose potrebbero cambiare dall'oggi al domani se gli Stati Uniti e la Cina si comportassero da adulti e raggiungessero accordi su commercio e proprietà intellettuale.
Fonte: TradingView.com.
L' ETF SPDR S&P Bank (KBE) ha funzionato tra il 2013 e il 2016 nonostante il più forte mercato toro degli ultimi decenni. È scoppiato a novembre 2016 ma ha sottoperformato male nel 2017, macinando lateralmente dopo il breve ma verticale impulso di rally. Un progresso nel 2018 si è concluso rapidamente, intrappolando i tori in un persistente declino che ha trovato supporto ad ottobre ai minimi di settembre 2017. L'azione dei prezzi da allora è stata ribassista, con un rimbalzo della resistenza alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) seguita da un sell-off che sta testando il minimo precedente.
Fortunatamente per i restanti tori, il modello laterale in atto da dicembre 2016 sembra incompleto, forse ponendo le basi per un'ondata di ripresa nel primo trimestre del 2019. Tuttavia, quella spada taglia in entrambi i modi perché un rimbalzo a $ 46, 50 potrebbe completare la spalla destra di un testa e spalle in alto, davanti a un crollo storico che colma il gap del giorno postelettorale a $ 35 come obiettivo iniziale al ribasso.
Fonte: TradingView.com.
L' ETF SPDR S&P Regional Bank (KRE) ha elaborato uno schema quasi identico anche se questi strumenti possono attraversare lunghi periodi di bassa correlazione, suggerendo che i temi macro si legano ai loro destini. A differenza del suo rivale, questo fondo ha raggiunto il massimo storico nel 2017, sostenuto da un ampio ottimismo secondo il quale le politiche fiscali di Trump migliorerebbero i profitti a livello di base attraverso un boom dei mutui e una sana spesa aziendale.
Sfortunatamente, tassi di interesse più alti e conversazioni tariffarie mettono a dura prova entrambe le attività, innescando un ritiro su vasta scala. Il fondo ha anche testato il minimo di settembre 2017 a ottobre 2018 ed è tornato a quel livello di supporto critico dopo aver fallito nel montare la resistenza EMA di 50 giorni. Ciò nonostante, l'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) mostra un recente aumento della pressione di acquisto che potrebbe sostenere un rimbalzo finale, prima di un guasto.
Fonte: TradingView.com.
Le azioni di Citigroup Inc. (C) hanno scolpito il modello più ribassista delle grandi banche commerciali e dovrebbero essere seguite attentamente poiché un fallimento nel rimbalzare all'attuale livello dei prezzi potrebbe precedere un declino settoriale. Ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2015 a $ 61 a gennaio 2017 e si è inserito in un range di trading che ha scolpito la maniglia all'interno di una tazza e gestito il modello di breakout. Il titolo è salito a nuovi massimi a giugno 2017 e ha aggiunto punti a un ritmo sostenuto al massimo dei nove anni di gennaio 2018 a $ 80, 70.
Lo stock si è poi trasformato in una serie di massimi inferiori e minimi inferiori, rompendo la tazza e gestendo il supporto di breakout all'inizio di questa settimana. Questa azione sui prezzi potrebbe segnare un esaurimento significativo o un climax di vendita che intrappola gli orsi in eccesso. La posta in gioco è alta perché una ripartizione confermata si aggiungerebbe a una lista di segnali di vendita che prevedono che le banche commerciali e regionali entreranno nei mercati al ribasso nel 2019.
La linea di fondo
Le banche stanno valutando i minimi di 52 settimane dopo il picco a gennaio 2018 e potrebbero crollare, entrando in una tendenza al ribasso pluriennale.
