Le banche commerciali hanno attratto un interesse costante da agosto, sostenuto dall'ottimismo commerciale e da una crescente convinzione che l'espansione economica decennale si estenderà nel prossimo decennio. Il componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) è salito a un nuovo massimo durante l'anticipo, ma molte truppe potrebbero seguire il generale, pubblicando i massimi del mercato toro nel 2020. Bank of America Corporation (BAC) ha un'opportunità perfetta per guidare la carica perché ora sta testando la resistenza 2018.
I fondi e gli indici settoriali sono ancora completamente limitati nonostante la pressione d'acquisto, il che indica che molte banche commerciali non stanno partecipando alla ripresa. Non sorprende che le società detenute all'estero continuino a lottare, mantenendo un ampio margine di vantaggio. È un'altra storia per le banche americane "troppo grandi per fallire", con Citigroup Inc. (C), SunTrust, Banks Inc. (STI) e PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) che si avvicinano anche ai test dell'anno scorso alti.
Anche così, alcune decisioni inopportune a Washington, DC, potrebbero mettere un freno ai guadagni o fermare il nascente trend rialzista morto sulle sue tracce. Un'escalation delle tariffe o costose ritorsioni dall'altra parte del Pacifico potrebbero arrecare danni immediati all'economia americana, generando un declino generalizzato e un'ondata di fallimenti del settore falliti. Tuttavia, la tendenza è almeno nostra amica per ora, prevedendo prezzi molto più alti nei prossimi mesi.
Grafico a lungo termine BAC (1990-2019)
TradingView.com
Una forte tendenza al ribasso ha registrato un minimo pluriennale a $ 4, 47 con aggiustamenti frazionati nel 1990, lasciando il posto a un forte trend rialzista sostenuto dal chip di silicio e da nuovi mercati aperti dalla caduta del comunismo. L'avanzata si è rafforzata nel 1998, quando l'Asia Contagion ha segnato un massimo a lungo termine nei bassi $ 40, mentre la successiva inversione ha segnato la prima tappa in una tendenza al ribasso che ha accelerato dopo lo scoppio della bolla di Internet all'inizio del 2000.
Il sell-off ha toccato il fondo nei minimi di $ 20 nel dicembre 2000, lasciando il posto a un rimbalzo che ha impiegato più di quattro anni per completare un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente. Lo stock è scoppiato nel 2005 ma ha fatto pochi progressi fino alla seconda metà del 2006, quando gli acquirenti impegnati hanno sostenuto un costante rialzo del massimo storico a $ 55, 08. Si è ritirato da quel livello nel 2007 ed è crollato nel 2008, scendendo a spirale in una caduta libera storica che si è conclusa sotto $ 3, 00 nel febbraio 2009.
Un'ondata di ripresa nel secondo trimestre del 2010 è esplosa nella parte superiore dell'adolescenza, segnando una resistenza che non è stata violata per i prossimi sei anni. Un forte calo nel 2011 ha registrato un minimo più alto vicino a $ 5, 00, mentre l'acquisto di interessi nel 2014 si è bloccato solo di due punti al di sotto del picco precedente. Ha registrato un secondo minimo più alto nel 2016, lentamente costruendo forza prima di un breakout dopo le elezioni presidenziali.
Outlook verso il 2020
Quella tappa del rally si è conclusa a gennaio 2018 dopo aver attraversato il ritracciamento del 50% del declino del mercato orso. Lo stock ha testato quel livello negli ultimi 22 mesi, intagliando una correzione arrotondata che dovrebbe supportare un breakout nei prossimi mesi. Ora sta negoziando meno di 25 centesimi sotto quel livello di resistenza dopo aver brevemente pubblicato un nuovo massimo all'inizio di questo mese, evidenziando la vicinanza di un avanzamento del mercato toro che potrebbe raggiungere i $ 40.
L'oscillatore mensile di stocastica supporta i tori in questo momento, attraversando un ciclo di acquisto dalla zona di ipervenduto nel giugno 2018 e scolpendo un modello complesso che dovrebbe generare un finale finale nella zona di ipercomprato. Tuttavia, è saggio aspettarsi che un breakout venga testato per diversi mesi perché la prima ondata di rally si imbatterà immediatamente in resistenza armonica al livello di ritracciamento del sell-off di Fibonacci.618 a $ 35.
La linea di fondo
Le azioni della Bank of America sembrano destinate a raggiungere il massimo del mercato toro nelle prossime settimane, sostenute da una forza insolita nel settore bancario.
