I futures sono contratti derivati che derivano valore da un'attività finanziaria come un titolo azionario tradizionale, un'obbligazione o un indice azionario e quindi possono essere utilizzati per acquisire esposizione a vari strumenti finanziari tra cui azioni, indici, valute e materie prime. I future sono un ottimo veicolo per la copertura e la gestione del rischio; Se qualcuno è già esposto o guadagna profitti attraverso la speculazione, ciò è dovuto principalmente al suo desiderio di coprire i rischi. (Per una comprensione dettagliata dei futures e di come funzionano, leggere Futures, derivati e liquidità: più o meno rischiosi?)
I contratti futuri, a causa del modo in cui sono strutturati e negoziati, presentano molti vantaggi intrinseci rispetto alle azioni di trading.
1. I futures sono investimenti ad alta leva
Un investitore deve mettere un margine - una frazione dell'importo totale (in genere il 10% del valore del contratto) - per essere investito in futures. Il margine è un titolo che l'investitore deve mantenere con lo scambio nel caso in cui il mercato si muova di fronte alla posizione che ha assunto e subisce perdite. Questo può essere superiore all'importo del margine, nel qual caso l'investitore deve pagare di più per portare il margine a un livello di mantenimento.
Ciò che i futures di trading significano essenzialmente per l'investitore è che può esporsi a un valore delle azioni molto maggiore di quello che potrebbe quando acquista i calzini originali. E quindi i suoi profitti si moltiplicano anche se il mercato si muove nella sua direzione (10 volte se il requisito di margine è del 10%).
Ad esempio, se l'investitore desidera investire $ 1250 in azioni Apple Inc. (APPL) al prezzo di $ 125, può acquistare 10 azioni o un contratto futuro con 100 azioni Apple (margine del 10% per 100 azioni: $ 1250). Ora ipotizzando un aumento di $ 10 del prezzo di Apple, se l'investitore avrebbe investito in azioni, guadagnerebbe un profitto di $ 100, mentre se prendesse una posizione in un futuro contratto Apple il suo profitto sarebbe di $ 1000.
2. I mercati futuri sono molto liquidi
I contratti futuri vengono scambiati in grandi quantità ogni giorno e quindi i futures sono molto liquidi. La costante presenza di acquirenti e venditori nei mercati futuri assicura che gli ordini di mercato possano essere inseriti rapidamente. Inoltre, ciò implica che i prezzi non fluttuano drasticamente, soprattutto per i contratti che stanno per scadere. Pertanto, una posizione ampia può anche essere cancellata abbastanza facilmente senza alcun impatto negativo sul prezzo.
3. Le commissioni e i costi di esecuzione sono bassi
Le commissioni sulle negoziazioni future sono molto basse e vengono addebitate alla chiusura della posizione. L'intermediazione totale o la commissione è generalmente pari allo 0, 5% del valore del contratto. Tuttavia, dipende dal livello di servizio fornito dal broker. Una commissione di trading online può essere di soli $ 5 per lato, mentre i broker a servizio completo possono addebitare $ 50 per operazione.
4. Gli speculatori possono fare soldi velocemente
Un investitore con buon senso può guadagnare rapidamente in futures perché essenzialmente negozia con un'esposizione 10 volte maggiore rispetto alle normali azioni. Inoltre, i prezzi nei mercati futuri tendono a muoversi più velocemente rispetto ai mercati cash o spot. Allo stesso modo, c'è anche il rischio di perdere denaro. Tuttavia, potrebbe essere ridotto al minimo utilizzando gli ordini stop-loss.
5. I future sono ottimi per la diversificazione o la copertura
I future sono veicoli molto importanti per la copertura o la gestione di diversi tipi di rischio. Le società impegnate nel commercio estero utilizzano i futures per gestire il rischio di cambio, il rischio di tasso bloccando un tasso di interesse in previsione di un calo dei tassi se hanno un investimento considerevole da fare e il rischio di prezzo per bloccare i prezzi di materie prime come il petrolio, colture e metalli che fungono da input. I futures e i derivati aiutano ad aumentare l'efficienza del mercato sottostante perché riducono i costi imprevisti di acquisto di un'attività in modo definitivo. Ad esempio, è molto più economico ed efficiente andare long nei futures S&P 500 piuttosto che replicare l'indice acquistando ogni azione.
6. I mercati futuri sono più efficienti ed equi
È difficile negoziare informazioni privilegiate nei mercati futuri. Ad esempio, chi può prevedere con certezza la prossima azione politica della Federal Reserve o il tempo per quella materia?
7. I contratti futures sono sostanzialmente solo investimenti in carta
Lo stock / merce reale oggetto di scambio viene raramente scambiato o consegnato, tranne nel caso in cui qualcuno negozia per proteggersi da un aumento dei prezzi e prende in consegna la merce / titolo alla scadenza. I futures sono generalmente una transazione cartacea per gli investitori interessati esclusivamente al profitto speculativo.
8. La vendita allo scoperto è legale
Si può ottenere una breve esposizione su un titolo vendendo un contratto futures, ed è completamente legale e si applica a tutti i tipi di contratti futures. Al contrario, non è possibile vendere allo scoperto tutte le azioni e esistono diverse normative in diversi mercati, alcune delle quali vietano del tutto la vendita allo scoperto di azioni.
La linea di fondo
I future hanno grandi vantaggi che li rendono attraenti per tutti i tipi di investitori, speculativi o meno. Tuttavia, posizioni altamente indebitate e contratti di grandi dimensioni rendono l'investitore vulnerabile a enormi perdite, anche per piccoli movimenti del mercato. Pertanto, si dovrebbe strategia e fare la dovuta diligenza prima di negoziare futures.
