Adobe Systems Incorporated (ADBE) è salito a un massimo storico vicino a $ 148 nel pre-market di mercoledì dopo un trimestre scoppiato che ha superato le stime di profitti e ricavi. Tuttavia, i guadagni potrebbero essere limitati nelle prossime sessioni perché il titolo ha già registrato un rincaro del 40% finora nel 2017 ed è tecnicamente ipercomprato, necessitando di un consolidamento che stringe la mano debole. Di conseguenza, gli operatori del mercato potrebbero voler scrollarsi di dosso l'euforia a breve termine ed evitare nuove posizioni lunghe.
Non vi è alcun argomento contro il fatto che questo importante attore tecnologico stia prosperando nell'ambiente digitale in rapido cambiamento, come dimostrato dalla sua solida guida del terzo trimestre. Tuttavia, la storia della crescita è in atto da mesi, attirando una vasta popolazione di acquirenti che ora hanno maggiori probabilità di ottenere profitti rispetto ad aggiungere posizioni, aumentando le probabilità di una trappola per tori che potrebbe segnalare un top a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, consultare: Beat di profitto di Adobe Cloud Push Fuels, Surge Surge .)
Grafico a lungo termine ADBE (1993-2017)
L'editoria desktop ha guidato la crescita nell'ultimo millennio, generando una tendenza al rialzo che ha portato lo stock da un dollaro nel 1990 a un massimo del 2000 a $ 43, 65. Adobe ha ceduto il passo con l'universo tecnologico quando è scoppiata la bolla delle dotcom, scendendo al minimo di tre anni nelle singole cifre nella seconda metà del 2002. Il successivo trend rialzista ha finalmente raggiunto il massimo precedente nel 2006, dove un ronzio della pressione di vendita ha innescato un grande inversione che ha ceduto quasi il 40% del valore del titolo in soli sei mesi.
Un raduno del 2007 nella resistenza pluriennale ha prodotto un lieve breakout che ha aggiunto solo cinque punti, in vista di una recessione che ha innescato un grave fallimento nel primo trimestre del 2008. Lo stock ha mantenuto la sua posizione in ottobre e poi si è immerso nei mercati mondiali, con dumping a un minimo di cinque anni negli adolescenti nel marzo 2009, in vista di un'ondata di ripresa che si è fermata al livello di ritracciamento di sell-off di.618 Fibonacci a metà degli anni '30 all'inizio del nuovo decennio.
Ci sono voluti quasi sei anni per liberare la resistenza e raggiungere il massimo del 2007, in vista di un avanzamento del 2014 che ha sollevato il titolo in azioni a canali stretti che hanno accelerato all'inizio del 2017 quando ha rotto la linea di tendenza degli alti massimi in atto per quasi tre anni. Questo evento tecnico ha segnalato un'insolita forza relativa che ha posto le basi per un progresso verticale che ha aggiunto quasi 30 punti negli ultimi tre mesi.
Grafico a breve termine ADBE (2015-2017)
Quattro modelli a V tra il 2014 e il 2016 hanno scosso i giocatori deboli mantenendo una traiettoria da rally che ha pubblicato una lunga serie di nuovi massimi nello stesso momento in cui il vasto settore tecnologico ha lottato per una correzione intermedia. La volatilità si è attenuata nella seconda metà del 2016, in vista di un ciclo di feedback positivo che ha rotto la resistenza della linea di tendenza nel febbraio 2017, generando i guadagni più prolifici finora in questo ciclo del mercato rialzista.
Tuttavia, la volatilità è aumentata ancora una volta, con due profondi cali nelle ultime sei settimane che segnalano condizioni tecniche di ipercomprato che potrebbero porre fine a questa fase della tendenza al rialzo secolare. Se tale analisi è corretta, il rialzo post-notizia svanirà rapidamente e lascerà il passo all'azione del prezzo su due lati che riflette i venditori allo scoperto aggressivi determinati a porre fine all'attuale anticipo pari o inferiore a $ 150.
Il volume di bilancio (OBV) evidenzia il potenziale conflitto, sollevando una serie di nuovi massimi a maggio e diminuendo drasticamente a giugno. A sua volta, ciò accenderà i riflettori sul volume nelle prossime sessioni, perché un indicatore che avanza ai nuovi massimi segnalerà uno straordinario potere d'acquisto che potrebbe superare i crescenti ostacoli tecnici. Più probabilmente, lo sforzo sarà breve, producendo azioni complesse limitate che durano bene nel terzo trimestre.
La linea di fondo
I rialzisti si stanno intensificando per acquistare azioni Adobe dopo un forte secondo trimestre e una guida positiva per il terzo trimestre, ma i tecnici ipercomprati suggeriscono che la tendenza al rialzo non riuscirà a guadagnare trazione, producendo una correzione o un'ampia gamma commerciale che nega facili guadagni ai seguaci di tendenza.
