Quando gli investitori pensano alla difensiva, tendono a rivolgersi a beni di prima necessità, immobili e servizi pubblici. In effetti, questi sono stati i settori con le migliori performance dell'S & P 500 nell'ultimo mese, anche se continuano a essere leggermente inferiori, poiché le tensioni commerciali tra le due superpotenze economiche del mondo - gli Stati Uniti e la Cina - hanno raggiunto un nuovo livello di intensità.
Il settore aerospaziale e della difesa non viene immediatamente in mente come un "rifugio" sicuro durante i periodi di incertezza del mercato, ma ha il vantaggio di non essere parzialmente correlato con l'economia globale. Le entrate del settore rimangono più dipendenti dai budget di spesa del governo e dalle crescenti minacce di conflitti militari. A marzo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha proposto $ 750 miliardi per la difesa nazionale nel bilancio federale 2020, che rappresenta un aumento di $ 34 miliardi, pari a circa il 5%, rispetto a quello che il Congresso ha emanato per l'anno fiscale 2019.
Dal punto di vista della valutazione, i componenti aerospaziali e di difesa dell'S & P 500 vengono scambiati a circa 14, 9 volte gli utili previsti per il 2020, offrendo un piccolo sconto al multiplo di 15, 6 per l'azienda S&P 500 media.
"Rimaniamo costruttivi sugli stock di difesa e crediamo che siano un buon posto dove stare", ha scritto l'analista di Morgan Stanley Rajeev Lalwani in un recente rapporto di ricerca. "La crescente visibilità delle vendite a metà degli anni '20 grazie a un accordo di bilancio di due anni si abbina bene alla valutazione in caso di incertezza", ha aggiunto Lalwani, per Barron's.
I commercianti che vogliono posizionarsi in un ambiente più "a rischio" mentre Washington e Pechino sono in testa in una guerra commerciale sempre più brutta che minaccia di far deragliare la crescita economica globale dovrebbero considerare di esplorare questi tre fondi negoziati in borsa (ETF) aerospaziali e della difesa che può fornire qualche difesa nel caos.
ETF iShares US Aerospace & Defense (ITA)
Con un'enorme base patrimoniale di $ 5, 13 miliardi, l'ETS iShares US Aerospace & Defense (ITA) cerca di fornire risultati di investimento simili all'indice Dow Jones US Select Aerospace & Defense - un punto di riferimento che comprende aziende che producono, assemblano e distribuiscono velivoli e attrezzature per la difesa. Le prime due posizioni del fondo in un paniere di 35 titoli - The Boeing Company (BA) e United Technologies Corporation (UTX) - presentano una ponderazione cumulativa di quasi il 40%. La liquidità del volume del dollaro di oltre $ 30 milioni nella maggior parte dei giorni combinata con uno spread limitato dello 0, 03% mantiene i costi di negoziazione estremamente bassi. Sebbene la commissione di gestione dell'ETF non sia economica, rimane competitiva per il segmento. ITA offre un rendimento da dividendi dell'1, 07% e ha registrato un rendimento del 22, 97% da inizio anno (YTD), sovraperformando l'Indice S&P 500 dell'8% nello stesso periodo del 7 agosto 2019.
Le azioni ITA hanno registrato un impressionante rally del 32% dal minimo di dicembre 2018 al massimo di febbraio prima di ritornare alla media mobile a 200 giorni (SMA) a marzo. Da allora, l'ETF ha oscillato all'interno di un canale ascendente ordinato. Price ha recentemente cercato di spingere al di sotto della linea di tendenza inferiore del canale, ma ha trovato un forte supporto agli acquisti a quel livello nella sessione di trading di ieri. I trader che prendono una posizione lunga dovrebbero considerare di prendere profitti vicino alla linea di tendenza superiore del canale e di fermarsi al di sotto del minimo di ieri a $ 208, 07.
SPDR S&P ETF aerospaziale e della difesa (XAR)
L'ETF SPDR S&P Aerospace & Defence (XAR) ha l'obiettivo di tracciare in modo ampio il prezzo e le prestazioni dell'indice S&P Aerospace & Defense Select Industry. L'indice sottostante è costituito dalle società aerospaziali e di difesa statunitensi, come definito dal Global Industry Classification Standard (GICS), un sistema di classificazione standardizzato per le azioni sviluppato congiuntamente da Morgan Stanley Capital International (MSCI) e Standard & Poor's. L'ETF, lanciato nel 2011, si differenzia dal benchmark utilizzando una ponderazione 40/40/20 tra le azioni a grande, media e piccola capitalizzazione, rispettivamente. XAR detiene un paniere di 30 titoli, con le prime 10 allocazioni che rappresentano il 43, 30% del portafoglio. Quasi 125.000 azioni cambiano di mano al giorno, fornendo agli operatori un'ampia liquidità. Al 7 agosto 2019, il fondo ha un patrimonio gestito (AUM) di $ 1, 62 miliardi, addebita una commissione di gestione competitiva dello 0, 35% e negozia fino al 31, 24% finora quest'anno.
XAR ha registrato una tendenza in costante aumento da quando la SMA a 50 giorni ha attraversato la SMA a 200 giorni a metà marzo per generare un segnale di acquisto "croce d'oro". Il prezzo è sceso al di sotto del supporto cruciale a $ 100 lunedì 5 agosto, prima di mettere in scena un'inversione infragiornaliera per chiudere al di sopra di quel livello. Il rifiuto al di sotto di quest'area potrebbe innescare ulteriori acquisti nei prossimi giorni, poiché i commercianti di swing cercano di acquistare il pullback. Coloro che hanno un trade aperto dovrebbero impostare un ordine di take profit vicino a $ 110, in cui il prezzo potrebbe incontrare resistenza da una linea di tendenza che si trova al di sopra dei picchi recenti. Pensa a proteggere il capitale di trading con un ordine di stop posizionato sotto la candela di ieri a $ 101, 31.
Azioni Bull 3X Direxion Daily Aerospace & Defense (DFEN)
Creato nel 2017, il Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN) tenta di fornire tre volte il rendimento giornaliero dell'indice Dow Jones US Select Aerospace & Defense. Ad esempio, se l'indice di riferimento restituisce l'1%, l'ETF punta a restituire il 3%. I trader devono essere consapevoli del fatto che la performance del fondo può discostarsi dalla leva pubblicizzata a causa del compounding e del ribilanciamento giornaliero. Di conseguenza, l'ETF si adatta alle negoziazioni a breve termine piuttosto che agli investimenti buy-and-hold. Il fondo è orientato all'esposizione a pesi massimi del settore, come Boeing, United Technologies e Lockheed Martin Corporation (LMT), e funziona perfettamente per coloro che desiderano una scommessa rialzista aggressiva sui principali operatori aerospaziali e della difesa. Considerare l'utilizzo di ordini limite per combattere lo spread medio leggermente più elevato dello 0, 17% e la liquidità media. DFEN gestisce un patrimonio netto di $ 56, 33 milioni, ha un coefficiente di spesa dello 0, 98% e ha registrato un aumento del 71, 15% rispetto al 7 agosto 2019.
DFEN punta sullo stesso indice sottostante di ITA; pertanto, i due grafici sembrano simili. Un pullback alla linea di tendenza inferiore di un canale ascendente e la SMA a 200 giorni offre un'eccellente opportunità di trading rischio / rendimento. L'indice di forza relativa (RSI) si colloca al di sotto di 50, dando al prezzo ampio spazio per testare prezzi più alti prima del consolidamento. Coloro che prendono una posizione lunga dovrebbero cercare un nuovo test del massimo di ottobre 2018 a $ 64, 16 e proteggere il ribasso con un ordine stop-loss appena al di sotto del minimo di ieri a $ 48, 93. Il trade offre un rapporto rischio / rendimento 1: 7 (obiettivo di profitto di $ 13, 34 / stop stop di $ 1, 90), ipotizzando un riempimento al prezzo di chiusura di $ 50, 82 di ieri.
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