Che cos'è un piano 12B-1?
Un piano 12B-1 è un piano strutturato da società di fondi comuni di investimento per la distribuzione di fondi tramite intermediari. I piani 12B-1 forniscono una mappatura per le partnership tra distributori e intermediari che aiutano a garantire la vendita di un fondo. I programmi delle commissioni di vendita e le spese di distribuzione 12B-1 sono i componenti principali alla base di un piano 12B-1.
Comprensione del piano 12B-1
I piani 12B-1 facilitano le partnership tra distributori e intermediari che offrono quote di fondi comuni di investimento. I piani 12B-1 si concentrano principalmente su fondi comuni di investimento di tipo aperto, che hanno strutture a più classi per le spese di vendita e le spese di distribuzione. Le società di fondi comuni di investimento prendono in considerazione due tipi di oneri 12B-1 nei loro piani 12B-1, commissioni di vendita e spese 12B-1.
Commissioni di vendita
I programmi delle commissioni di vendita sono strutturati per fornire un compenso agli intermediari per la transazione di fondi comuni di investimento. Queste partnership possono aiutare ad aumentare la domanda di fondi essendo commercializzati da un broker-dealer a servizio completo che facilita la transazione con una commissione di carico di vendita. Queste commissioni sono pagate al broker e non sono associate alle spese operative annuali del fondo.
I carichi di vendita sono strutturati per variare in base alle classi di azioni. Le classi di azioni possono includere commissioni di vendita front-end, back-end e con caricamento a livello. Queste commissioni di vendita sono associate a singole classi di azioni al dettaglio che generalmente includono azioni di Classe A, B e C.
12B-1 Spese
Anche le spese 12B-1 pagate dal fondo comune a distributori e intermediari sono una parte fondamentale di un piano 12B-1. Per commercializzare e distribuire quote di fondi comuni di investimento di tipo aperto, le società di fondi comuni di investimento collaborano con i distributori per ottenere i loro fondi quotati con intermediazioni di sconto e piattaforme di consulenza finanziaria. I distributori aiutano le società di fondi a collaborare con i broker a servizio completo che effettuano transazioni sui loro fondi nel programma di carico delle vendite concordato.
Le società di fondi comuni pagheranno commissioni 12B-1 da un fondo comune per compensare i distributori. In alcuni casi, i fondi possono anche essere strutturati con un carico di basso livello che viene pagato annualmente ai consulenti finanziari nel corso del periodo di detenzione di un investitore.
La legislazione del settore finanziario limita in genere le commissioni 12B-1 all'1% del valore attuale dell'investimento su base annuale, ma le commissioni generalmente scendono tra lo 0, 25% e l'1%. Nella maggior parte dei casi, le società di fondi avranno commissioni 12B-1 più elevate per le classi di azioni che pagano una commissione di vendita inferiore e commissioni 12B-1 più basse per le classi di azioni con commissioni di vendita più elevate. Ciò aiuta a bilanciare i compensi corrisposti ai broker intermediari, fornendo al contempo pagamenti ai partner di distribuzione.
Divulgazione
Le società di fondi comuni di investimento sono tenute a fornire informazioni complete sui loro programmi di carico delle vendite e le spese del fondo 12B-1 annuali nel prospetto del fondo. Il prospetto è un aspetto della documentazione richiesta per la registrazione del fondo comune ed è anche il documento di offerta chiave che fornisce informazioni sul fondo per gli investitori. I piani 12B-1 e le eventuali modifiche alla struttura delle spese devono essere approvate dal consiglio di amministrazione del fondo e modificate nel suo prospetto depositato presso la Securities and Exchange Commission.
