La curva di Coppock (CC) fu introdotta dall'economista Edwin Coppock in un numero di Barron dell'ottobre 1962. Sebbene utile, l'indicatore non è comunemente discusso tra commercianti e investitori. Tradizionalmente utilizzati per individuare cambiamenti di tendenza a lungo termine nei principali indici azionari, i trader possono utilizzare l'indicatore in qualsiasi momento e in qualsiasi mercato per isolare potenziali variazioni di tendenza e generare segnali commerciali.
La curva di Coppock
Coppock inizialmente ha sviluppato l'indicatore per i grafici mensili a lungo termine; questo farà appello agli investitori a lungo termine, poiché i segnali sono abbastanza rari in questo lasso di tempo. Passa a un intervallo di tempo settimanale, giornaliero o orario e i segnali diventano progressivamente più abbondanti.
L'indicatore viene ricavato prendendo una media mobile ponderata del tasso di variazione (ROC) di un indice di mercato come l'S & P 500 o un equivalente commerciale come l'ETF S&P 500 SPDR. In poche parole, è un indicatore di momentum che oscilla sopra e sotto lo zero.
Ci sono tre variabili all'interno dell'indicatore: Il Periodo ROC breve e il Periodo ROC lungo sono generalmente impostati rispettivamente a 11 e 14; la media mobile ponderata (WMA) è in genere impostata su 10. Il periodo indica quante barre dei prezzi vengono utilizzate nel calcolo dell'indicatore. Coppock preferiva le barre dei prezzi mensili, ma i trader possono utilizzare barre dei prezzi di qualsiasi dimensione, inclusi 1 minuto, orario, giornaliero e così via.
Coppock ha elaborato 11 e 14 periodi per la parte del calcolo del ROC dopo che i vescovi episcopali hanno riferito che il periodo di lutto della persona media è compreso tra 11 e 14 mesi. Coppock ha dedotto che una tendenza al ribasso era come un periodo di lutto, quindi ha usato queste cifre. La curva di Coppock viene calcolata come un WMA a 10 mesi della somma del tasso di variazione a 14 mesi e del tasso di variazione a 11 mesi per l'indice.
Per quelli matematicamente inclini la formula è:
Curva Coppock = (WMA10 × ROC14) + ROC11 dove: ROCn = 100 × CP n Periodi AgoCP − CP n Periodi fa CP = Prezzo di chiusura WMA10 = La media mobile ponderata a 10 periodi
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Strategia curva Coppock
La linea zero della curva di Coppock funge da innesco commerciale; compra quando il CC si sposta sopra lo zero e vendi quando il CC si sposta sotto lo zero. Gli investitori possono utilizzare il segnale di vendita per chiudere le loro posizioni lunghe e quindi riavviare posizioni lunghe quando CC torna indietro sopra lo zero. I trader che desiderano essere più attivi possono chiudere i long e iniziare short trade quando il CC supera lo zero.
La Figura 1 mostra la strategia di base applicata a un grafico mensile dell'indice S&P 500. Nel 1991 è stato generato un segnale di acquisto seguito da un segnale di vendita nel 2001. Ciò avrebbe consentito all'investitore di evitare gran parte del calo nel resto del 2001 e 2002. Un segnale di acquisto è stato generato nel 2003 con un segnale di vendita nel 2008. L'indicatore avrebbe nuovamente salvato l'investitore dal resto del calo nel 2008 e all'inizio del 2009. Un altro segnale di acquisto è stato generato all'inizio del 2010 e tale posizione rimane aperta fino a quando il CC non scende sotto lo zero. (Per ulteriori informazioni, consultare: Esplorazione di oscillatori e indicatori .)
Figura 1. Grafico mensile S&P 500 con curva Coppock
Nella Figura 2, la strategia è applicata a un grafico giornaliero dell'S & P 500. Vengono generati molti più segnali, che fanno appello a operatori più attivi che desiderano entrare e uscire da ogni ondata di prezzo.
Figura 2. Grafico giornaliero S&P 500 con segnali curva Coppock
Regolazione delle impostazioni
Mentre le impostazioni tipiche degli indicatori funzionano bene sui grafici mensili, potrebbero non funzionare anche su intervalli di tempo settimanali o più brevi. Nella Figura 2, ad esempio, le entrate e le uscite si verificano un po 'troppo tardi nella mossa per estrarre gran parte del profitto dalle ondate di prezzo e comporterebbe perdite su una serie di operazioni.
Ridurre le variabili della velocità di variazione aumenterà la velocità delle fluttuazioni nel CC e aumenterà il numero di segnali commerciali. L'aumento della variabile della velocità di variazione rallenta le fluttuazioni e produce meno segnali.
Riducendo il WMA a 6 (anziché 10), le voci si verificano un po 'prima nelle mosse in alto e le uscite (e potenziali operazioni brevi) si verificano un po' prima nelle mosse in giù. Nella Figura 3, le linee verticali sulla parte del prezzo del grafico riflettono le voci e le uscite in base alle impostazioni tipiche (14, 11, 10) mentre le linee verticali sulla parte Curva di Coppock del grafico riflettono le voci e le uscite in base alle impostazioni modificate (14, 11, 6). Le impostazioni modificate spostano le voci ed escono leggermente verso sinistra; tali aggiustamenti possono avere un grande impatto sulla redditività o sulle perdite.
Le impostazioni modificate hanno anche creato un nuovo segnale di acquisto e vendita nell'aprile 2014, che non è contrassegnato sul grafico.
Figura 3. Grafico giornaliero S&P 500 con impostazioni curve Coppock regolate
Filtraggio degli scambi
I trader attivi potrebbero voler prendere segnali commerciali solo nella stessa direzione della tendenza dominante, poiché è qui che risiede la maggior parte dei profitti. Su un grafico a più lungo termine, annota la direzione di tendenza. Se si fa trading su un arco di tempo giornaliero, il grafico a lungo termine sarebbe settimanale. Se la curva di Coppock è superiore allo zero nel settimanale, fai solo lunghe negoziazioni sul grafico giornaliero. Vendi quando si verifica un segnale di vendita, ma non effettuare operazioni brevi perché ciò sarebbe contrario alla tendenza dominante.
Se la tendenza dominante è in ribasso, esegui solo operazioni brevi in un arco di tempo più breve. Esci da posizioni corte quando si verifica un segnale di acquisto, ma non stabilire una posizione lunga, poiché ciò sarebbe contrario alla tendenza al ribasso dominante.
Regola le impostazioni dell'indicatore su entrambi i tempi per creare il numero di segnali commerciali con cui ti senti a tuo agio.
considerazioni
Quando il prezzo si sta muovendo in modo discontinuo, in particolare su intervalli di tempo più piccoli, è possibile generare più segnali con conseguenti numerosi scambi a breve termine e potenzialmente non redditizi. L'indicatore si applica meglio ai mercati di tendenza, motivo per cui stabilire una tendenza dominante su un arco di tempo più lungo può aiutare a filtrare alcune negoziazioni potenzialmente povere su intervalli di tempo inferiori.
La strategia non include uno stop loss per limitare il rischio su ogni trade, ma i trader sono incoraggiati ad attuare il proprio stop loss per evitare rischi eccessivi. Quando si avvia una posizione lunga, è possibile posizionare uno stop al di sotto del recente swing a basso prezzo e quando si avvia una posizione corta, è possibile posizionare uno stop sopra uno swing recente ad alto prezzo. (Per ulteriori informazioni, vedi: L'ordine Stop-Loss - Assicurati di usarlo .)
La linea di fondo
Coppock Curve è un oscillatore del momento originariamente progettato per evidenziare i cambiamenti nella tendenza a lungo termine degli indici azionari. Fa un buon lavoro nel sottolineare questi cambiamenti di tendenza sul grafico mensile. I trader a breve termine possono anche utilizzare l'indicatore e per questi intervalli di tempo più brevi potrebbero essere necessari alcuni aggiustamenti delle impostazioni. Gli operatori sono incoraggiati a testare la strategia sui propri mercati e scadenze e ad apportare opportuni adeguamenti prima di attuare la strategia sul mercato in tempo reale. (Per ulteriori letture, controlla: Crea le tue strategie di trading .)
