La Starbucks Corporation (SBUX) si è fortemente rafforzata il 9 ottobre dopo che l'investitore attivista Bill Ackman ha rivelato che il suo fondo di Pershing Square aveva accumulato 15, 2 milioni di azioni. Una divulgazione di cani e pony sui principali media ha seguito la divulgazione, aumentando l'interesse all'acquisto che sta raggiungendo un picco di sei mesi. Il rapido avanzamento colse alla sprovvista i giocatori schierati perché, almeno in superficie, ci sono ragioni per evitare l'esposizione allo stock di Starbucks.
Il numero di caffetterie specializzate negli Stati Uniti è aumentato di quasi il 50% tra il 2005 e il 2015, mentre le recenti statistiche indicano che questa espansione è proseguita a un ritmo sano, inondando il mercato di concorrenza. Le vendite di ristoranti e bar hanno registrato il loro calo mensile più marcato dal 2016 a settembre, aggiungendosi a questo vento contrario, indicando che i consumatori potrebbero essere inaspriti dagli acquisti discrezionali.
Molti investitori di Starbucks credono che la rapida espansione cinese supererà la mediocre crescita delle vendite negli Stati Uniti, ma questo è un jolly dato i rapporti deteriorati con la nazione asiatica. Mentre i chicchi di caffè non compariranno presto nei listini tariffari, il governo cinese potrebbe rendere la vita difficile alle aziende americane se lo scegliesse, gettando blocchi stradali sotto forma di regole, ispezioni e chiusure.
Grafico a lungo termine SBUX (1995-2018)
La società è diventata pubblica con 34 centesimi rettificati per la divisione nel giugno 1992 ed è entrata in una tendenza al rialzo immediata che ha superato $ 1, 01 nel 1994. Il titolo è aumentato nettamente nel 1995, registrando guadagni impressionanti nel nuovo millennio mentre si è diviso tre volte. Il raduno si è fermato appena sopra i $ 6, 00 nel novembre 2000, lasciando il posto a un fallito tentativo di breakout del febbraio 2001, seguito da una tendenza al ribasso che si è conclusa dopo gli attacchi dell'11 settembre.
Un breakout del 2003 ha preso fuoco, aggiungendo punti nel 2006 quando la tendenza rialzista si è fermata appena sotto i $ 20. Un doppio massimo a quel livello si è rotto nel 2007, provocando un brutale declino che ha rinunciato ai guadagni registrati durante il mercato toro della metà del decennio. Un rimbalzo si è svolto sulla stessa traiettoria della precedente tendenza al ribasso, completando un modello a forma di V nel 2011. Gli acquirenti impegnati hanno quindi preso il controllo, pubblicando nuovi massimi nel picco di ottobre 2015 a $ 64, che ha segnato la resistenza negli ultimi tre anni.
Grafico a breve termine SBUX (2017-2018)
Il supporto della gamma nei $ 50 inferiori si è interrotto a giugno 2018 dopo che la società ha abbassato la guida in una conferenza degli investitori. Lo stock è sceso al minimo di tre anni prima di rimontare la resistenza in agosto e colmare il divario di giugno circa sei settimane dopo, stabilendosi infine sulla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). È spuntato da quel livello di supporto dopo la divulgazione di Ackman e ora ha raggiunto la resistenza ai massimi altalenanti pubblicati a marzo e aprile.
L'azione dei prezzi non ha ancora terminato la serie di massimi più bassi del tentativo di breakout di maggio 2017, che richiederà un rialzo del massimo di gennaio vicino a $ 62. Quel picco si è strettamente allineato con il livello di ritracciamento del sell-off di.786 Fibonacci, segnando un probabile punto finale per l'attuale aumento. Una resistenza molto più forte sta aspettando oltre quella barriera, suggerendo che un breakout richiederà da tre a sei mesi al minimo.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha raggiunto il culmine nel 2015 ed è entrato in una fase di distribuzione che ha raggiunto i livelli del 2014 durante l'estate del 2018. È salito al minimo negli ultimi due mesi ma si sta avvicinando al punto medio di la gamma pluriennale. Si tratta di progressi salutari ma insufficienti per sostenere un breakout, rafforzando il tema del rialzo incrementale piuttosto che dell'inizio di un avanzamento potente.
La linea di fondo
Ha senso attendere un ritorno all'EMA 200 giorni se si desidera possedere Starbucks, data la vicinanza della resistenza. Potrebbe quindi essere necessario un periodo di detenzione a lungo termine per generare profitti in attesa di catalizzatori positivi in grado di assorbire molti strati di costi generali.
