Di tutti i bilanci emessi dalle società, il bilancio è uno degli strumenti più efficaci nella valutazione dell'integrità finanziaria in un determinato momento. Consideralo un'istantanea finanziaria che può essere utilizzata per confronti avanti o indietro. La semplicità nella sua progettazione consente di visualizzare facilmente i saldi delle tre componenti principali con gli asset aziendali da un lato e le passività e il patrimonio netto dei proprietari dall'altro. Il patrimonio netto è il saldo netto tra le attività totali meno tutte le passività e rappresenta i diritti degli azionisti verso la società in qualsiasi momento.
Le attività sono elencate in base alla loro liquidità o al momento in cui potrebbero essere convertite in liquidità. Le passività sono ordinate in base a quanto tempo devono essere pagate. I critici di bilancio evidenziano l'uso dei valori contabili rispetto ai valori di mercato, che possono essere sotto o sopra gonfiati. Queste variazioni sono spiegate in rapporti come "rendiconto finanziario" e note a piè di pagina, quindi è saggio scavare oltre un semplice bilancio.
passivo
In generale, una responsabilità è un obbligo tra una parte e l'altra non ancora completato o pagato. Nel mondo della contabilità, anche una passività finanziaria è un obbligo, ma è più definita da precedenti transazioni commerciali, eventi, vendite, scambi di attività o servizi o qualsiasi cosa che possa fornire benefici economici in un secondo momento. Le passività sono generalmente considerate a breve termine (si prevede che si concluderanno entro 12 mesi o meno) o a lungo termine (12 mesi o più). Sono anche noti come correnti o non correnti a seconda del contesto. Possono includere un servizio futuro dovuto ad altri; indebitamento a breve o lungo termine da parte di banche, privati o altre entità; o una transazione precedente che ha creato un'obbligazione instabile. Le passività più comuni sono di solito le più grandi come i debiti e le obbligazioni. La maggior parte delle società avrà queste due voci nel proprio bilancio, poiché fanno parte delle operazioni correnti e a lungo termine in corso.
Stato patrimoniale AT&T 2012
| Risorse | passivo | ||
| Attività correnti | Passività correnti | ||
| Disponibilità liquide | $ 4.868.000 | È possibile pagare per questi account | $ 28.301.000 |
| Investimenti a breve termine | - | Debito a breve / corrente a lungo termine | $ 3.486.000 |
| Crediti netti | $ 13.693.000 | Altre passività correnti | - |
| Inventario | - | ||
| Altre attività correnti | $ 4.145.000 | Totale passività correnti | $ 31.787.000 |
| Totale dei beni attuali | 22.706.000 | Debito a lungo termine | $ 66.358.000 |
| Altre passività | $ 52.984.000 | ||
| Investimenti a lungo termine | $ 4.581.000 | Oneri di responsabilità a lungo termine differiti | $ 28.491.000 |
| Immobili, impianti e macchinari | $ 109.767.000 | Partecipazione di minoranza | $ 333.000 |
| buona volontà | $ 69.773.000 | Avviamento negativo | - |
| Attività immateriali | $ 58.775.000 | ||
| Ammortamento accumulato | - | Totale passività | $ 179.953.000 |
| Altre attività | $ 6.713.000 | ||
| Oneri differiti per attività a lungo termine | - | Patrimonio netto | |
| Totale attivo | $ 272.315.000 | Patrimonio netto totale | $ 92.362.000 |
Passività correnti
Utilizzando il bilancio AT&T (NYSE: T) al 31 dicembre 2012, le passività correnti / a breve termine sono separate dalle passività a lungo termine / non correnti nel bilancio. AT&T definisce chiaramente il proprio debito bancario in scadenza in meno di un anno. Per un'azienda di queste dimensioni, questa viene spesso utilizzata come capitale operativo per le operazioni quotidiane piuttosto che finanziare articoli di maggiori dimensioni, che sarebbero più adatti a utilizzare debito a lungo termine. Come la maggior parte delle attività, le passività sono valutate al costo, non al valore di mercato e in base alle regole GAAP possono essere elencate in ordine di preferenza purché siano classificate. L'esempio AT&T ha un livello di debito relativamente elevato tra le passività correnti. Con le aziende più piccole, altri elementi pubblicitari come i conti passivi (AP) e varie passività future come i salari, le tasse e le spese correnti per una società attiva comportano una percentuale maggiore.
L'AP di solito porta i saldi più consistenti, in quanto comprende le operazioni quotidiane. L'AP può includere servizi, materie prime, forniture per ufficio o qualsiasi altra categoria di prodotti e servizi in cui non viene emessa alcuna cambiale. Poiché la maggior parte delle aziende non paga beni e servizi quando vengono acquisiti, AP equivale a una pila di fatture in attesa di essere pagate.
Esempi di passività correnti comuni
- Salari da pagare: l'ammontare totale dei ratei attivi che i dipendenti hanno guadagnato ma non ancora ricevuto. Poiché la maggior parte delle aziende paga i propri dipendenti ogni due settimane, questa responsabilità cambia spesso. Interessi da pagare: le aziende, proprio come i privati, spesso usano il credito per acquistare beni e servizi per finanziare in brevi periodi di tempo. Ciò rappresenta l'interesse per quegli acquisti di credito a breve termine da pagare. Dividendi pagabili: per le società che hanno emesso azioni per gli investitori e pagano un dividendo, rappresenta l'importo dovuto agli azionisti dopo la dichiarazione del dividendo. Questo periodo è di circa due settimane, quindi questa passività di solito si presenta quattro volte all'anno fino al pagamento del dividendo.
Passività correnti fuori dai sentieri battuti
- Ricavi non acquisiti: questa è la responsabilità di una società di consegnare beni e / o servizi in una data futura dopo essere stati pagati in anticipo. Tale importo sarà ridotto in futuro con una registrazione di compensazione una volta che il prodotto o il servizio è stato consegnato. Responsabilità delle attività operative cessate: questa è una responsabilità unica che la maggior parte delle persone osserva, ma dovrebbe esaminare più attentamente. Le società sono tenute a contabilizzare l'impatto finanziario di un'operazione, divisione, entità, ecc. Che è attualmente in vendita o che è stata recentemente venduta. Ciò include anche l'impatto finanziario di una linea di prodotti che è o è stata recentemente chiusa. Poiché la maggior parte delle aziende non riporta elementi pubblicitari per singole entità o prodotti, questa voce evidenzia le implicazioni in forma aggregata. Poiché vi sono stime utilizzate in alcuni dei calcoli, questo può avere un peso significativo. Un buon esempio è una grande azienda tecnologica che ha rilasciato quella che considerava una linea di prodotti che cambia il mondo, solo per vederla cadere quando ha colpito il mercato. Tutti i costi di ricerca e sviluppo, marketing e rilascio dei prodotti devono essere contabilizzati in questa sezione.
Passività non correnti
Considerando il nome, è abbastanza ovvio che qualsiasi passività non corrente rientra tra le passività non correnti che dovrebbero essere pagate entro 12 mesi o più. Facendo nuovamente riferimento all'esempio AT&T, ci sono più articoli della tua azienda di varietà da giardino che possono elencare uno o due articoli. Il debito a lungo termine, noto anche come debito obbligazionario, è di solito la responsabilità maggiore e in cima alla lista. Le società di ogni dimensione finanziano parte delle loro operazioni a lungo termine emettendo obbligazioni che sono essenzialmente prestiti a ciascuna parte che acquista le obbligazioni. Questo elemento pubblicitario è in costante evoluzione quando le obbligazioni vengono emesse, mature o richiamate dall'emittente.
Esempi di passività non correnti comuni
- Responsabilità della garanzia: alcune passività non sono esatte come AP e devono essere stimate. È la quantità stimata di tempo e denaro che può essere spesa per riparare i prodotti previo accordo di una garanzia. Questa è una responsabilità comune nell'industria automobilistica, poiché la maggior parte delle auto ha garanzie a lungo termine che possono essere costose. Causa dovuta: si tratta di un'altra responsabilità stimata e che richiede un maggiore controllo. Se una causa è considerata probabile e prevedibile, verrà registrato un costo stimato di tutte le spese giudiziarie, legali e legali. Questi sono elementi pubblicitari comuni per i produttori farmaceutici e medici.
Responsabilità non correnti fuori dai sentieri battuti
- Crediti differiti: si tratta di un'ampia categoria che può essere registrata come corrente o non corrente a seconda delle specifiche delle transazioni. Tali crediti sono fondamentalmente ricavi raccolti prima di essere guadagnati e registrati nel conto economico. Può includere anticipi da clienti, entrate differite o una transazione in cui i crediti sono dovuti ma non ancora considerati entrate. Una volta che le entrate non sono più differite, questa voce viene ridotta dell'importo guadagnato e diventa parte del flusso di entrate dell'azienda. Benefici successivi al rapporto di lavoro: sono i benefici che un dipendente o i familiari possono ricevere al momento della pensione, che sono considerati come passività a lungo termine man mano che maturano. Nell'esempio AT&T, ciò costituisce la metà del totale totale non corrente secondo solo al debito a lungo termine. Con l'assistenza sanitaria in rapido aumento e l'indennità differita, questa responsabilità non deve essere trascurata. Crediti d'imposta sugli investimenti non ammortizzati (UITC): rappresentano il netto tra il costo storico di un'attività e l'importo che è già stato ammortizzato. La parte non ammortizzata è una passività, ma è solo una stima approssimativa del giusto valore di mercato dell'attività. Per un analista, ciò fornisce alcuni dettagli di quanto sia aggressiva o conservatrice un'azienda con i suoi metodi di ammortamento.
Conclusione
Il bilancio, in particolare le passività, viene spesso valutato per ultimo in quanto gli investitori concentrano tanta attenzione sulla crescita di punta come i ricavi delle vendite. Mentre le vendite possono essere la caratteristica più importante di una società di tecnologia di avvio in rapida crescita, tutte le aziende alla fine diventano entità viventi e complesse. I critici di bilancio sottolineano che è solo un'istantanea nel tempo e che la maggior parte delle voci sono registrate al costo e non al valore di mercato. Ma mettendo da parte questi problemi, una miniera d'oro di informazioni può essere scoperta nel bilancio.
Mentre le passività relative e assolute variano notevolmente tra società e settori, possono creare o distruggere una società con la stessa facilità con cui un rapporto sugli utili mancati o una cattiva stampa. Come analista esperto o nuovo, le passività raccontano una storia profonda di come un'azienda deve finanziare, pianificare e contabilizzare denaro che dovrà pagare in una data futura. Molti rapporti vengono estratti dagli elementi pubblicitari delle passività per valutare la salute di un'azienda in momenti specifici.
Mentre i debiti e le obbligazioni devono costituire la parte del leone nella parte passiva dello stato patrimoniale, le voci non così comuni o meno note dovrebbero essere riviste in modo approfondito. Ad esempio, il valore stimato delle garanzie pagabili per un'azienda automobilistica con una storia di fabbricazione di automobili di scarsa qualità potrebbe essere ampiamente sovrastimato o sottovalutato. Le operazioni sospese potrebbero rivelare una nuova linea di prodotti su cui un'azienda ha puntato la propria reputazione, che non riesce a soddisfare le aspettative e può causare ingenti perdite lungo la strada. Il diavolo è nei dettagli e le responsabilità possono rivelare gemme nascoste o mine antiuomo. Ci vuole solo un po 'di tempo per scavare per loro.
Confronta i conti di investimento × Le offerte che appaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso. Nome provider Descrizionearticoli Correlati
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